Подвійний економічний виклик чекає на отримувачів соціального забезпечення у 2026 році

Інсайти ринку

• Очікується, що критичне оголошення про коригування вартості життя (COLA) Соціального забезпечення відбудеться в середині жовтня 2025 року.
• Незалежні аналізи свідчать, що COLA 2026 року досягне віхи, яку не спостерігали майже три десятиліття
• Два економічних фактори, як очікується, суттєво зменшать купівельну спроможність виплат соціального забезпечення
• Багато пенсіонерів не знають про можливі стратегії, які можуть покращити їхній дохід у пенсії

Приблизно 70 мільйонів американців, які отримують традиційні пенсійні виплати, швидко наближаються до того, що багато хто вважає найзначнішою датою у своєму фінансовому календарі.

15 жовтня Адміністрація соціального забезпечення (SSA) представить очікувані зміни до програми на 2026 рік, головною темою яких буде коригування вартості життя (COLA). Для пенсіонерів, які залежать від своїх щомісячних виплат для покриття основних витрат, розуміння коригувань виплат наступного року має суттєві фінансові наслідки.

Розуміння економічної функції COLA

Коригування вартості життя є важливим економічним інструментом, розробленим для допомоги одержувачам у підтримці купівельної спроможності проти руйнівних ефектів інфляції.

В принципі, якщо пенсіонери відчувають 3% збільшення у своєму типовому кошику товарів і послуг, виплати соціального забезпечення повинні зрости на аналогічний відсоток, щоб зберегти купівельну спроможність. Механізм COLA виконує саме цю мету — надання одержувачам періодичних коригувань для компенсації впливу інфляції.

До 1975 року не існувало стандартизованого індексу інфляції або формули COLA. Замість цього Конгрес скликав спеціальні сесії для впровадження довільних збільшень виплат без послідовної методології. Такий підхід призвів до значних нерегулярностей — у 1940-х роках не було жодних коригувань, за якими слідувало безпрецедентне збільшення на 77% у 1950 році.

Починаючи з 1975 року, індекс споживчих цін для міських найманих працівників та службовців (CPI-W) став офіційним орієнтиром інфляції для програми. Ця зміна дозволила систематичні щорічні коригування, коли це економічно виправдано. CPI-W включає більше 200 категорій витрат, кожна з яких має вагу відповідно до їх економічної значущості, що об'єднується в одну місячну цифру, що полегшує порівняння інфляції рік до року.

Оскільки розрахунок COLA соціального забезпечення виключно використовує дані CPI-W з третього кварталу (липня по вересень), ми тепер чекаємо лише на звіт про інфляцію за вересень, щоб завершити дані, необхідні для розрахунку коригування на 2026 рік.

Історичний контекст: 2026 COLA готовий створити економічну історію

Протягом більшої частини 2010-х років, COLA соціального забезпечення залишалися помітно скромними. У цьому десятилітті було три роки без будь-якої корекції через дефляційні умови (2010, 2011, та 2016), а також було зафіксовано найменше позитивне COLA в історії програми — лише 0,3% у 2017 році.

Однак зміни в грошово-кредитній політиці після пандемії COVID-19 фундаментально змінили цю тенденцію. Історичне розширення грошової маси США сприяло найвищим рівням інфляції за більше ніж чотири десятиліття. Це економічне середовище створило чотири послідовні роки вище середнього коригування COLA: 5.9% (2022), 8.7% (2023), 3.2% (2024) та 2.5% (2025). Для порівняння, середнє коригування за попередні 16 років становило лише 2.3%.

Багато незалежних економічних аналізів тепер прогнозують, що COLA 2026 року увійде в історію, ставши п'ятим поспіль роком з коригуванням 2,5% або більше. Останній порівнянний період відбувався між 1988 і 1997 роками, коли COLA коливалася від 2,6% до 5,4% щорічно протягом десятиліття.

Після виходу даних про інфляцію за серпень, Ліга літніх людей (TSCL) зберегла свій прогноз COLA на 2026 рік на рівні 2,7%. Одночасно незалежний аналітик соціального забезпечення Мері Джонсон підвищила свій прогноз до 2,8%.

Хоча ці прогнози можуть ще змінюватися, економічний тиск, що виникає внаслідок нещодавно впроваджених тарифних та торгових політик, очікується, що підтримуватиме COLA 2026 року на рівні приблизно 2,7% або потенційно вище.

За оцінкою TSCL, середній пенсіонер отримуватиме приблизно $54 більше на місяць у 2026 році. Бенефіціари з інвалідністю та Survivors побачать, що їхні середні щомісячні виплати зростуть приблизно на $43 відповідно.

Економічна реальність: Подвійні виклики, що стоять перед отримувачами

Незважаючи на обіцяючі прогнози на папері, практична економічна реальність ставить перед отримувачами соціального забезпечення у 2026 році значні виклики.

Першою великою проблемою є продовження ерозії купівельної спроможності. Згідно з комплексним аналізом TSCL, опублікованим минулого року, купівельна спроможність виплат соціального забезпечення знизилася на 20% між 2010 і 2024 роками.

Це погіршення в значній мірі походить від структурних обмежень CPI-W у точному вимірюванні витрат людей похилого віку. Як індекс, створений для відстеження витрат "міських заробітчан і службовців", він в основному відображає споживчі звички американців робочого віку, а не 87% отримувачів соціального забезпечення, які старші 62 років — груп, які мають принципово різні пріоритети витрат.

Актуальні дані про 12-місячну інфляцію з індексу споживчих цін для всіх міських споживачів (CPI-U), який близько корелює з CPI-W, показують, що витрати на житло та медичні послуги зростають швидше, ніж очікувалося за COLA. Ця різниця практично гарантує подальше зменшення реальної купівельної спроможності доходів соціального забезпечення.

Друге велике виклик спеціально стосується людей похилого віку, які одночасно зареєстровані в програмі соціального забезпечення та традиційній Medicare. Більшість осіб, які мають подвійний статус, мають свій преміум Medicare Part B (, що покриває амбулаторні послуги ), автоматично вирахуваним з їхньої щомісячної виплати соціального забезпечення.

Згідно з прогнозами в Звіті опікунів Medicare, премія за частину B, як очікується, зросте на 11,5% у 2026 році, досягнувши 206,20 доларів США щомісяця. Це слідує за послідовними збільшеннями на 5,9% у кожному з попередніх двох років. Для більшості літніх бенефіціарів це значне збільшення премії компенсує частину або всю їхню COLA за 2026 рік.

Ця комбінація факторів представляє значну економічну проблему для мільйонів пенсіонерів, які залежать від Соціального страхування як основного джерела доходу. Хоча послідовні роки підвищених на середньому рівні COLA виглядають історично значущими, основна економічна реальність свідчить про більш складний і важкий фінансовий ландшафт для отримувачів.

Максимізація безпеки пенсій у умовах інфляції

Для тих, хто планує вихід на пенсію і стурбований впливом інфляції на фіксований дохід, розуміння обмежень Соціального страхування є лише одним з компонентів комплексної стратегії виходу на пенсію. Багато американців продовжують ігнорувати потенційні стратегії оптимізації пільг, які можуть суттєво покращити їхню фінансову безпеку на пенсії.

Обачне планування виходу на пенсію все більше вимагає врахування активів з сильнішими властивостями захисту від інфляції для доповнення традиційних джерел фіксованого доходу, таких як Соціальне забезпечення. Диверсифікація серед кількох класів активів виявилася необхідною для збереження купівельної спроможності під час періодів підвищеної інфляції.

Учасники ринку повинні уважно стежити за економічними показниками та політичними подіями, які можуть вплинути на майбутні визначення COLA та більш широкі міркування щодо планування виходу на пенсію.