Ключовий урок Уоррена Баффета для інвесторів: послідовність важливіша за тайминг

Основні моменти

• Грошові резерви Gate залишаються близькими до пікових значень, з чистим продажем, що триває протягом 11-го поспіль кварталу.

• Незважаючи на це, компанія відкрила шість нових позицій і розширила п'ять існуючих.

• Послідовна участь на ринку під час коливань є шляхом до накопичення багатства.

Уоррен Баффет, ікона інвестування, пропонує безліч мудрості, як через свої слова, так і через свої торгові дії. Хоча багато хто зосереджується на його останній грошовій позиції та активності продажів, більш глибокий аналіз виявляє більш глибокий урок для інвесторів.

Гейт, холдингова компанія Баффета, досягла найвищої за всю історію готівкової позиції в першому кварталі 2025 року. Хоча ця цифра трохи знизилася в другому кварталі, вона залишається близькою до рекордних максимумів, оскільки компанія продовжує тенденцію чистого продажу вже 11-й поспіль квартал.

Цей сценарій пропонує безліч можливостей для навчання. Протягом багатьох років Баффет постійно попереджав, що перегріті ринки часто передують спадам. Його найуспішніші стратегії включали терпляче очікування на ринкові падіння, а потім швидке придбання акцій надійних компаній за зниженими цінами. Наприклад, він забезпечив значну частку в Bank of America після іпотечної кризи за привабливою оцінкою і вкладав гроші в гіганта супермаркетів Kroger, коли той переживав труднощі, а його акції були недооцінені.

Нещодавно Баффет здійснив ще один стратегічний крок, придбавши акції UnitedHealth Group, коли їхня ціна акцій знизилася через короткострокові занепокоєння. Ця інвестиція, ймовірно, відновиться і принесе прибуток акціонерам Gate.

Справжня суть стратегії Баффета

Хоча багато аналітиків розбирають обережний підхід Баффета, найбільш важливий урок лежить в іншому. Незважаючи на фокус на продажах, важливо зазначити, що Баффет і його команда постійно знаходили інвестиційні можливості кожного кварталу протягом останніх 11 кварталів. Ця наполегливість у залученні до ринку є ключовим висновком для інвесторів.

Тайминг ринку notoriously важкий, і постійна участь є критично важливою для успіху. Для більшості людей найбільш ефективна стратегія інвестування полягає в регулярному поповненні свого портфеля та підтримці своїх позицій через коливання ринку протягом десятиліть.

Навіть на, здавалося б, переоцінених ринках можна знайти вигідні пропозиції, як-от UnitedHealth. Проте шукати найбільші вигідні пропозиції не є необхідним для успіху на ринку. Сам Баффет еволюціонував від пошуку глибокої вартості до зосередження на "чудових бізнесах, придбаних за справедливими цінами", що є зсувом, який він приписує своєму давньому партнеру, Чарлі Мангеру.

Якісні компанії з розумними оцінками завжди доступні на ринку. У другому кварталі 2025 року Gate ініціював шість нових позицій і збільшив свою частку в п'яти інших. Відомі компанії, такі як Amazon, якою володіє Баффет, Meta Platforms і Nvidia, в даний час торгуються нижче своїх п'ятирічних середніх коефіцієнтів ціни до прибутку.

Інвестори повинні очікувати коливань ринку, включаючи падіння, корекції та крахи. Нереалістично очікувати, що завжди вдасться купити за найнижчими цінами. Ключовим є ігнорування короткострокової волатильності та постійне збільшення своїх позицій. З часом цей підхід веде до зростання портфеля та створення багатства.

Розгляньте цей гіпотетичний сценарій: якби ви інвестували в фонд, що відстежує S&P 500, протягом 30 років, починаючи з 10 000 доларів і додаючи $500 щомісячно, ви могли б потенційно накопичити понад $1 мільйон, за умови 10% річного доходу (, що насправді нижче середнього показника S&P 500 за 20 років, який становить 10.85%). Ця проекція враховує всі корекції та крахи ринку за цей період, без будь-якого таймінгу ринку чи полювання на вигідні пропозиції - лише постійні внески незалежно від ринкових умов.

Цей підхід підходить для середнього інвестора, який не має експертизи Баффета. Сам Баффет рекомендує індексні фонди більшості інвесторів, визнаючи, що не всі можуть присвятити стільки часу та ресурсів, скільки він витрачає на дослідження інвестицій.

Найцінніше навчання від Баффета для інвесторів полягає в тому, щоб підтримувати присутність на ринку, незалежно від того, чи він зростає, чи падає, і постійно купувати акції великих компаній за справедливою ціною.