Єдина технологічна акція, яку ви повинні купувати прямо зараз - і Уолл-стріт це пропускає

Ключові моменти

• Kyndryl, колишнє підрозділ інфраструктури IBM, побудував вражаючий бізнес, який більшість інвесторів повністю ігнорує.
• Останні earnings показують 43% зростання в замовленнях при торгівлі всього за 0,5 разів від продажів - абсурдна угода на сьогоднішньому ринку
• Цей гравець в інфраструктурі штучного інтелекту тихо підтримує технологічних гігантів, поки Уолл-стріт дрімає

Я бачив багато так званих "вигідних пропозицій" на технологічному ринку останнім часом, але більшість з них просто сміття, замасковане під скарби. Kyndryl (NYSE: KD), однак, є справжньою знахідкою - легітимною інвестицією в секторі, де більшість акцій оцінені так, ніби вони вже завоювали всесвіт.

Від моменту виходу з IBM чотири роки тому, Kyndryl перетворилася з корпоративного відходу на важливого гравця в інфраструктурі, який підтримує більшу частину революції в галузі штучного інтелекту. Проте майже ніхто про це не говорить.

Що насправді відбувається з Kyndryl?

Ім'я дивне, я це визнаю. "Kyndryl" звучить так, ніби це щось, що ваш лікар може призначити для лікування грибкової інфекції. Але не дозволяйте цьому відволікати вас від важливого.

Поки всі захоплюються однією і тією ж handful технічних гігантів, Kyndryl тихо будує основу, яка робить їхні амбіції в галузі ШІ можливими. Їхня бізнес-модель не є сексуальною - багаторічні контракти на обслуговування не створюють захоплюючих заголовків - але вони збирають контракти.

У їхньому останньому квартальному звіті дохід залишився стабільним у річному вимірі, але їхній обсяг замовлень зріс на 43%. І це не просто якісь замовлення - їхній бізнес від гіпермасштабних операторів дата-центрів, таких як Amazon і Microsoft, зріс на 86%.

Подумайте про це - щоразу, коли велика технологічна компанія оголошує про якусь революційну ініціативу в галузі штучного інтелекту, Kyndryl, ймовірно, працює за лаштунками, щоб це здійснити. Налаштовує. Підтримує в роботі. Брудна робота, про яку ніхто не хоче говорити на коктейльних вечірках.

Сліпа пляма Уолл-Стріт

Я насправді здивований, як ігнорується цей акціонер. Зниження на 5% цього року, поки гіперреалізація штучного інтелекту мчить уперед? Трейдинг за 0,5 рази від продажів і менше ніж за 10 разів від прогнозованих прибутків? У цьому ринку?

Подивіться, це не ідеально — множник вільного грошового потоку 31,5x не є ідеальним, а коефіцієнт бухгалтерської вартості на високій стороні. Але на ринку, де посередні технологічні компанії торгуються за 20+ разів від продажів, Kyndryl вирізняється як кримінально недооцінена.

Колективний ADHD ринку означає, що він не може оцінити стабільний, контрактний підхід Kyndryl. Усі хочуть миттєвого задоволення, але реальні гроші знаходяться в цих довгострокових сервісних угодах, які забезпечують стабільний, передбачуваний грошовий потік з часом.

Моя думка

Я спостерігав, як занадто багато інвесторів гоняться за яскравими акціями AI, ігноруючи компанії, які насправді забезпечують функціонування всього сектору. Kyndryl — це саме той тип компанії, яка не отримує поваги, поки раптом усі не усвідомлять, що вона була незамінною протягом всього часу.

Чи подвоїться він за ніч? Ні. Але поки всі сперечаються про ті ж переповнені угоди, цей недооцінений дорогоцінний камінь тихо будує фортецю повторюваного доходу в одному з найгарячіших секторів технологій.

Для ринку, який, як вважається, є настільки складним, вражає, як часто він пропускає те, що прямо перед його обличчям. Kyndryl заслуговує на вашу увагу - і, можливо, на ваші інвестиційні долари - перш ніж всі інші, нарешті, зрозуміють.