Wintermute надає стратегічний зворотний зв'язок щодо рамок токенізованих цінних паперів SEC

Ведучий маркет-мейкер Wintermute Trading нещодавно подав всебічні рекомендації до Crypto Task Force SEC щодо регулювання токенізованих цінних паперів. Компанія визначила три стратегічні напрямки, спрямовані на допомогу постачальникам ліквідності у сприянні ширшому впровадженню токенізованих цінних паперів на ринку.

Wintermute уточнив, що його рекомендації мають на меті надати практичні політичні настанови для учасників ринку токенізованих цінних паперів, з метою сприяння інноваціям, покращення захисту інвесторів та просування розвитку на основі блокчейну по всій території Сполучених Штатів.

Триопорова стратегія Wintermute щодо регулювання токенізованих цінних паперів

У своїй подачі до SEC компанія Wintermute підкреслила необхідність регуляторної ясності в трьох критичних сферах, що впливають на Крипто-брокерів та дилерів. По-перше, вона торкнулася торгових рамок на основі рахунків для токенізованих цінних паперів. По-друге, компанія окреслила протоколи для управління гаманцями та ключами в сценаріях самостійного зберігання. Нарешті, вона запропонувала механізми врегулювання в мережі за допомогою стейблкоїнів та інших цифрових активів.

Маркет-мейкер також виступав за включення токенізованих цінних паперів у екосистеми DeFi, охоплюючи діяльність від торгівлі та пулінгу ліквідності до прямих кредитних протоколів. Wintermute конкретно попросив, щоб ці DeFi-діяльності залишалися звільнені від традиційних регуляцій брокерів-дилерів і поза стандартною регуляторною юрисдикцією США.

Ключовим компонентом подання Wintermute був його запит до SEC про офіційне оголошення того, що основні мережеві токени, такі як Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP та подібні активи, не повинні класифікуватися як цінні папери. Компанія підкреслила, що ці токени служать основною інфраструктурою для децентралізованих систем, незалежно від їхніх початкових методів випуску. Крім того, Wintermute стверджував, що встановлення чіткіших регуляторних рамок прискорить ініціативи з токенізації в кількох класах активів, включаючи традиційні акції та ETF.

Підходи до токенізації реальних активів $28 мільярдний рубіж

Сектор токенізації реальних активів (RWA) набрав значної динаміки в США під час останніх політик, дружніх до крипто. У глобальному масштабі ринкова вартість токенізованих активів тепер наближається до $28 мільярдів, тоді як прийняття стейблкоінів досягло понад 191 мільйона користувачів у всьому світі.

У значному регуляторному прориві, Dinari нещодавно отримала ліцензію брокера-дилера — ставши першою компанією з торгівлі токенізованими акціями, яка досягла цього рубежу — що дозволяє їй пропонувати токенізовані цінні папери клієнтам. Тим часом інші великі платформи цифрових активів все ще очікують регуляторного схвалення для своїх пропозицій токенізованих акцій. Пол Гревал, головний юридичний радник на видатній регульованій біржі, описав їхній проект токенізації як "велику пріоритетність" для компанії.

Galaxy Digital нещодавно досягла значного першого успіху, дозволивши токенізацію своїх акцій GLXY, зареєстрованих у SEC, на блокчейн-мережі Solana. Завдяки співпраці з Superstate, Galaxy запустила токенізовану версію своїх акцій класу A на Solana. Завдяки цій ініціативі через Opening Bell, Galaxy стала першою публічною компанією США, яка випустила акції безпосередньо на ланцюгу, зайнявши позицію в розширювальному ринку токенізації реальних активів вартістю 64,7 мільярда доларів.

"Ми пишаємося тим, що працюємо з Superstate для створення основи для ончейн-капітального ринку, який поєднує традиційні акції з інфраструктурою наступного покоління," заявив генеральний директор Galaxy Новограца. "Наша мета – токенізовані акції, які вносять найкраще з Крипто – прозорість, програмованість і композиційність у традиційний світ."

Galaxy Digital почала вивчати можливості токенізації акцій в середині серпня, оголосивши про партнерство з Superstate для управління процесом впровадження. Раніше, в квітні, Superstate подала детальну пропозицію структури до Crypto Task Force SEC, в якій були описані механізми переведення традиційних акцій Уолл-стріт на блокчейн.

Протоколи кредитування DeFi зазнають вражаючого зростання завдяки токенізованим активам

Протоколи кредитування DeFi продемонстрували виняткове зростання цього року, з Загальною Заблокованою Вартістю (TVL) більш ніж подвоївшись з $53 мільярдів у січні до $127 мільярдів наразі, відповідно до дослідження провідної торгової платформи. Аналітики пояснюють це значне розширення переважно збільшенням інституційного використання стабільних монет і токенізованих активів із реального світу.

Дослідники в галузі відзначають, що з прискоренням впровадження стейблкоїнів і токенізованих активів протоколи позик DeFi все більше готові сприяти більшій участі інститутів у децентралізованих фінансах. Вражаючий ріст був особливо зумовлений платформами, такими як Maple Finance та Euler, які демонструють зростання TVL на 586% та 1,466% відповідно.

Дослідження далі вказує на те, що інституційне впровадження DeFi підштовхується інноваційними пропозиціями, такими як платформа Horizon від Aave Labs, яка дозволяє користувачам закладати токенізовані реальні активи як заставу для позик у стейблкоїнах. Ці спеціалізовані продукти призначені для створення нових каналів ліквідності та підвищення продуктивності реальних активів в розширюючійся екосистемі DeFi.