Зростання акцій Dollar General на 45% у 2025 році: переконливий інвестиційний випадок після сильних фінансових звітів за II квартал

Ключові моменти

• Dollar General повідомила про вражаючі earnings за другий квартал 2025 року 28 жовтня.
• Компанія перевершила оцінки аналітиків завдяки фундаментальним бізнес-силам.
• Керівництво підвищило прогноз на весь рік, що свідчить про продовження позитивної динаміки.

Акції Dollar General (NYSE: DG) зросли приблизно на 45% у 2025 році, хоча вони залишаються більш ніж на 55% нижчими за свій піковий рівень 2022 року. Сильний звіт про earnings за Q2 2025 показує, що стратегія відновлення компанії продовжує набирати обертів. Ось чому акції Dollar General представляють цікавий інвестиційний шанс після останнього звіту про earnings.

Бізнес-модель Dollar General

Dollar General працює як дисконтний ритейлер, пропонуючи різноманітний асортимент продуктів — від повсякденних товарів до одягу та сезонних предметів — за конкурентними цінами. Їхня стратегія полягає у продажу товарів відомих брендів у менших кількостях, що робить індивідуальні покупки більш доступними для економних покупців, навіть якщо закупівлі оптом можуть запропонувати кращу цінність за одиницю.

Компанія стратегічно розміщує свої відносно компактні магазини в переважно сільських районах, які недообслуговуються більшими конкурентами. Ця стратегія розташування створює зручність для клієнтів, які надають перевагу зупинці в найближчому магазині Dollar General, а не подорожі до більших роздрібних точок.

Незважаючи на розмір окремих магазинів, Dollar General підтримує вражаючий масштаб з більш ніж 20 700 локаціями по всій території США (, включаючи формати Dollar General, DG Market, DGX та pOpshelf ), а також додаткові магазини Mi Súper Dollar General в Мексиці. Амбітний план зростання компанії передбачає завершення понад 4 800 проектів у сфері нерухомості у фінансовому 2025 році — з оновленнями магазинів та приблизно 575 новими відкриттями магазинів у США разом з 15 у Мексиці.

Сильна фундаментальна продуктивність

Хоча прибутки акцій у 2025 році лише частково відновили втрати з кінця 2022 року, це представляє потенційні можливості для інвесторів з довгостроковими цілями. Звіт про прибутки за II квартал продемонстрував вражаючі фінансові та операційні досягнення.

Загальні продажі зросли на 5,1% в річному вимірі до 10,7 мільярда доларів. Особливо вражаючим було зростання продажів у тих же магазинах на 2,8%, зумовлене як збільшенням потоку клієнтів (, що додало 1,5 процентних пунктів ), так і вищою середньою вартістю транзакцій (, що додала 1,2 процентних пунктів ). Простими словами, більше клієнтів відвідують магазини Dollar General і витрачають більше під час кожної покупки.

Квартальні прибутки склали $1.86 на акцію, що представляє собою зростання на 9% порівняно з Q2 2024 року і перевищує консенсусні оцінки Уолл-стріт приблизно на 18%. Компанія успішно розширила свою валову маржу на 137 базисних пунктів у річному вимірі, в основному за рахунок зменшення втрат від інвентаризації, поліпшення націнок і зниження пошкоджень товарів.

Позитивний погляд вперед

Ці результати підтверджують ефективність ініціатив перетворення Dollar General. Ще більш обнадійливим є те, що керівництво підвищило свої прогнози на весь 2025 рік, що свідчить про продовження позитивного імпульсу. Попередні прогнози передбачали річний ріст продажів від 3,7% до 4,7%, тепер оновлені до 4,3% - 4,8%. Прогнози продажів в однойменних магазинах отримали аналогічні зміни в бік підвищення, особливо на нижньому кінці діапазону - фактично усуваючи найгірший сценарій з прогнозу керівництва.

Інвестиційний потенціал

Хоча акції Dollar General нещодавно зазнали суттєвого зростання, відображаючи визнання ринку відновлення бізнесу, вони все ще залишаються значно нижче історичних максимумів. Це вказує на потенціал для подальшого зростання. Хоча майбутні прибутки можуть відбуватися більш помірними темпами, ніж початковий відновлювальний ралі, інвестори з довгостроковою перспективою можуть вважати Dollar General—з його все ще привабливою дивідендною прибутковістю 2,1%—гідним серйозної уваги.

Для інвесторів, які цікавляться експозицією в роздрібному секторі, Dollar General демонструє основи, які зазвичай підтримують стійке зростання: збільшення потоку клієнтів, розширення значень транзакцій, покращені маржі та розумні стратегії розширення. Орієнтація компанії на недостатньо обслуговувані ринки створює захищену конкурентну позицію, яка продовжує приносити результати навіть у складних економічних умовах.

Контекст ринкових показників

Зростання Dollar General на 45% у 2025 році особливо помітне в роздрібному секторі. Згідно з ринковими даними, як Dollar General, так і Dollar Tree перевершили більш широкі ринкові показники цього року, включаючи багато відомих акцій технологічних компаній. Постійний успіх доларових магазинів відображає споживчий попит на цінність у періоди економічної невизначеності.

Аналітики, які відстежують сектор знижкових роздрібних продажів, відзначають, що стратегічні реконструкції та розширення магазинів Dollar General є ключовими факторами її нещодавнього перевищення показників. Ініціативи компанії Project Elevate та Project Renovate — які націлені на щорічні поліпшення приблизно 20% її магазину — здається, приносять позитивні результати в зрілих локаціях і підтримують загальну траєкторію зростання компанії.