ChargePoint (CHPT) Аналіз прибутків за II квартал 2026 року

Дата конференції

Середа, 3 вересня 2025 року, о 16:30 за східним часом

Ключове керівництво

• Рік Вілмер на чолі як CEO
• Манзі Катані керує грошима
• AJ Gosselin перед інвесторами

Виклики ринку

Продажі електромобілів у Північній Америці ледве зростають на 3% в річному обчисленні. Відчувається справжнє уповільнення. Невизначеність щодо термінів закінчення податкових кредитів — як 30D для електромобілів, так і 30C для інфраструктури зарядки — тримає всіх у напрузі. Великі проекти? Затримано. Але не скасовано. Це вже щось. Шлях до беззбитковості EBITDA? Ще більше відсунули. Складний ринок.

Фінансові результати

Доходи склали $99 мільйон минулого кварталу. Вищі за прогноз, але на 9% нижчі, ніж минулого року. Трохи тривожно. Валова маржа виглядає досить добре на рівні 33% — найкращий показник з моменту виходу на біржу. Зросла на 8 пунктів в річному обчисленні! Готівка становить близько $195 мільйон, фактично незмінна в порівнянні з минулим кварталом. Доходи від підписки зростають — тепер $40 мільйон, зростання на 10% в порівнянні з минулим роком. Це важливо.

Операційні витрати знизилися на 12% в річному обчисленні. Розумний крок. Проте все ще втрачають гроші — $22 мільйон втрат EBITDA. Краще, ніж $34 мільйон дірка минулого року, я гадаю. Запаси застрягли на $212 мільйон. Вони працюють над цим.

Операційні метрики

Мережа продовжує зростати — понад 363 000 керованих портів по всьому світу. Досить вражаючий слід. Швидкі зарядні пристрої перевищили 37 000 у всьому світі. Європа демонструє певну силу з 123 000 портів. Загальна доступна мережа? Майже 1,3 мільйона портів. Не маленька справа.

Північна Америка досі домінує за доходами на рівні 84%. Апаратура приносить половину грошей, передплати - 40%. А решта? Різні дрібниці.

Стратегічні розробки

Це партнерство з Eaton? Рухається швидко. Має завершитися цього кварталу. Нові продукти в дорозі—товари з спільним брендом, нова лінія експрес-зарядки DC. Виглядає обнадійливо. Справа з GM насправді відбувається—майже десяток майданчиків з 50+ новими швидкими зарядними портами.

Європа виглядає краще, ніж тут. Продажі електромобілів зросли на 26% у першій половині 2025 року. Саме там можуть бути події.

Фінансовий прогноз

Наступний квартал? Очікуємо $90-100 мільйонів. Споживання готівки значно зменшилось. Вони краще управляють. Кредитна лінія не використана—$150 мільйон все ще доступний у разі потреби. Немає занепокоєння з боргами до 2028 року.

Графік беззбитковості EBITDA? Затягнувся. Тепер лише розпливчасто в "наступних кварталах". Не ідеально. Вони ставлять великі ставки на зростання підписки. Повторюваний дохід. Розумно, якщо спрацює.

Інновації продуктів

Нові рішення для зарядки постійним струмом від Eaton. Більше потужності, менший розмір. З'являться також двосторонні домашні зарядні пристрої. Вбудовані можливості управління енергією. Зарядні пристрої Flex Plus працюватимуть з розумними панелями Eaton. Говоримо про можливості B2G. Маржі на обладнання повинні покращитися з цими новими продуктами. Побачимо.

Амортизація облігацій важлива для їх бухгалтерського обліку. Рівномірне розподілення витрат допомагає з звітністю. Нічого надзвичайного, просто підтримка чистоти в книгах під час управління грошовими потоками. Інвестори потребують чітких цифр, щоб оцінити прогрес. Шлях до прибутку зараз виглядає довшим, але не неможливим.