Акції Salesforce падають, незважаючи на хороші результати - чи це можливість для розумних інвесторів купити?

Question

Salesforce (NYSE: CRM) тільки що опублікував досить гарні фінансові показники за 2 квартал 2026 року, перевершивши очікування аналітиків. Проте акції все ж впали. Вони втратили понад 25% цього року. Інвестори, здається, стурбовані тим, де Salesforce знаходиться у світі ШІ 🤖.

Результати? Справжні речі. Дохід зріс на 10% в річному вимірі, досягнувши 10.23 мільярда доларів. Це краще за їхні прогнози в 10.11-10.16 мільярда доларів. Підписка та підтримка зросли на 11% до 9.69 мільярда доларів. Їхній сегмент Платформи, де відбувається вся магія ШІ, зріс на 16% 📈.

Tableau зріс найшвидше серед придбань на 15%. Slack зробив 11%. Mulesoft зміг 9%. Скоригований прибуток на акцію становив $2.91, що на 14% більше. Аналітики очікували $2.78.

Готівка продовжує надходити. $605 мільйон вільного грошового потоку лише за цей квартал. Вони мають $15.4 мільярда готівки та інвестицій. Борг становить $8.4 мільярда. Вони також повернули $2.6 мільярда акціонерам 💰.

Стрибок у гру з ШІ 🔥

Ринок дещо скептично налаштований щодо Salesforce у світі ШІ. Але компанія не сидить на місці. Вони "перебудовують кожен окремий продукт, щоб він був агентним." Перші ознаки виглядають обнадійливо:

Платформа Agentforce має понад 6000 оплачуваних угод, понад 12500 реалізацій
Існуючі клієнти становили 40% бронювань
60% більше клієнтів перейшло з пілотного режиму на повне виробництво
Новий ціновий модель FlexCredits працює - 80% нових бронювань використовують її

Їхнє Хмарне Сховище Даних продовжує сяяти. ARR зріс на 120% до $1,2 мільярда. Кількість клієнтів зросла на 140% 🌕.

Час купувати? 💎

Цей спад може бути шансом увійти. Чому?

Виглядає дешево: Прогнозований P/S близько 5, прогнозований P/E близько 19, PEG-коефіцієнт менше 0.5 ( менше 1 зазвичай означає недооціненість )
Грошові активи: $7 мільярд чистих готівкових ($7.35 за акцію ) дає їм простір для маневрів
Розкриття з AI: FlexCredits показує, що вони змінюються відповідно до часу

Деякі інвестори хвилюються, що ШІ вб’є SaaS, замінивши працівників. Але Salesforce, здається, їде на хвилі ШІ, а не тоне в ній. Їхній перехід до ціноутворення на основі споживання з FlexCredits виглядає розумно.

Для людей, які шукають акції для покупки зараз, цей спад CRM виглядає як непогана точка входу. Не зовсім зрозуміло, чому ринок так сильно відреагував на те, що було в певному сенсі хорошим звітом.

Ринок, ймовірно, надмірно реагує на їх скромне підвищення прогнозу. Це може бути рідкісна можливість придбати акції технологічного лідера, який перетворює себе для штучного інтелекту за ціною, що здається значною знижкою.