Золото застигло поблизу 3650 доларів, чекаючи на коригування бенчмарку даних про非农就业 в США.

Дивлячись на те, як золото стрімко зростає, я, як трейдер, відчуваю і захоплення, і тривогу. У вівторок золото знову встановило історичний рекорд, досягнувши приблизно 3660 доларів, що є вже третім днем поспіль зростання. На даний момент ціна золота коливається навколо 3650 доларів, з денним зростанням близько 0.5%.

Слабкість долара США стала справжнім стимулом для цін на золото, привертаючи увагу закордонних покупців. Водночас, погані дані з ринку праці США, які надходять один за одним, зміцнили впевненість ринку в тому, що Федеральна резервна система знизить процентні ставки на засіданні 16-17 вересня. Перспектива пом'якшення монетарної політики діє як магніт, залучаючи інвесторів до покупки золота.

Не ігноруйте постійні закупівлі золота з боку центральних банків різних країн, які забезпечують міцну підтримку цін на золото, оскільки основні країни-резервні власники прагнуть позбутися залежності від долара США. Додатково, глобальні торгові тертя, викликані американськими митами, та геополітична напруга також сприяють припливу капіталу в ринок золота. Зростають також побоювання ринків щодо незалежності Федеральної резервної системи, що посилює тривожність інвесторів. Усі ці фактори зібрані разом і постійно стимулюють попит на золото в умовах ризикованої поведінки.

Наступним кроком трейдери уважно стежитимуть за коригуванням бази даних неробочих місць у США, яке, як очікується, буде опубліковано о 14:00 за Грінвічем. Попередні оцінки вказують на можливе значне зниження, яке може сягнути 800 тисяч робочих місць. Якщо коригування буде більшим, ніж очікувалося, це подальше підтвердить, що темпи охолодження економіки США швидші, ніж звітується, що зміцнить точку зору про пом'якшення монетарної політики та дозволить цінам на золото продовжувати зростання.

Ринкові тенденції: ринок зосереджений на американському CPI, PPI, ставки на зниження процентних ставок Федеральною резервною системою зростають

• Індекс долара (DXY) знизився до семитижневого мінімуму — це найнижчий рівень з 24 липня, нині ледве стабільний на рівні приблизно 97.40. Долар продовжує зазнавати тиску з боку ведмежого прогнозу Федеральної резервної системи, оскільки ринок очікує, що центральний банк надасть пріоритет повній зайнятості, а не стабільності цін у своїх двоїстих завданнях, оскільки поточна грошово-кредитна політика все ще є досить жорсткою.

• Доходність державних облігацій США стабілізувалася після чотириденних різких падінь. Базова 10-річна доходність коливається близько 4,06%, 30-річна наближається до 4,72%, а 2-річна доходність, чутлива до процентних ставок, залишається на рівні 3,50%. Останнє зниження доходності підкреслює, що ринок вважає, що економіка США втрачає динаміку, що створює більший тиск на ФРС, вимагаючи від неї швидшого пом'якшення монетарної політики.

• Ринок вже повністю зробив ставку на те, що на засіданні 16-17 вересня буде знижено процентну ставку на 25 базисних пунктів, але після слабшого, ніж очікувалося, звіту про неробочі місця, очікування більшого зниження на 50 базисних пунктів зросло з майже нуля до близько 11%. Ф'ючерсний ринок також очікує зниження ставки на майже 75 базисних пунктів до кінця року, а за наступні 12 місяців - на близько 140 базисних пунктів.

• Прем'єр-міністр Франції Франсуа Байру в понеділок, як і очікувалося, втратив голосування про недовіру в парламенті, що проклало шлях до його відставки. Офіс президента Франції Макрона заявив, що він прийме відставку Байру і призначить нового прем'єр-міністра в найближчі дні — це буде четвертий прем'єр-міністр після парламентських виборів у червні 2024 року.

• У середу індекс цін виробників США (PPI) та в четвер індекс цін споживачів (CPI) стануть центром уваги ринку, ці дані є критично важливими для монетарної політики Федеральної резервної системи. Ринок очікує ознак охолодження інфляції, прогнози вказують на помірне місячне зростання. Якщо дані виявляться нижчими за очікування, це ще більше зміцнить очікування зниження процентних ставок; в той час як будь-яке перевищення очікувань зростання може стримати дії на користь м'якої політики та створити тиск на ціни золота.

Технічний аналіз: Ціна золота консолідується поблизу 3650 доларів, дивергенція RSI демонструє сигнали тривоги

Ціна на золото ( XAU/USD ) консолідується трохи нижче історичного піку близько 3660 доларів, досягнутого рано в вівторок. Динаміка ціни протягом дня показує звуження діапазону вище рівня підтримки 3640 доларів. 50-годинна проста ковзаюча середня ( SMA ) знаходиться на рівні 3613 доларів, 100-годинна SMA на 3581 долар, обидві мають висхідний тренд, що підкреслює потенційний бичачий настрій.

Але індикатор моменту починає показувати ознаки втоми. Відносний індекс сили на 1-годинному графіку (RSI) становить 67, що наближається до зони перепроданості, і формує ведмежу дивергенцію — ціна досягла вищих максимумів, тоді як RSI зафіксував нижчі максимуми. На тому ж графіку індикатор ковзного середнього схлопування (MACD) все ще перебуває в позитивній зоні, але його гістограма показує зменшення інтенсивності, що натякає на можливу консолідацію перед наступним зростанням.

Якщо буде продовжено прорив на рівні 3660 доларів, це відкриє шлях до зростання в діапазоні 3680-3700 доларів, тоді як миттєва підтримка знаходиться на рівні 3640 доларів. Нижче цього рівня ключовими рівнями є 3613 доларів на 50-годинній SMA та 3600 доларів на цілому числі, далі йдуть 3581 доларів на 100-годинній SMA та 3575 доларів як більш глибокий рівень підтримки.

Особиста думка: цей бурхливий ріст цін на золото дійсно вражає, але технічні показники вже демонструють ознаки втоми. Я не можу не запитати, чи зможе цей ріст продовжитися до справжнього зниження процентних ставок ФРС? Чи вже ринок надмірно реагує? Корекція даних по нефармованій зайнятості може стати важливим поворотним моментом.