EUR/USD падає ще більше в умовах загострення геополітичних напружень

Євро зазнає серйозного падіння щодо долара, зараз тестуючи нижче позначки 1.1700 у середу після відступу від багатонедільних максимумів поблизу 1.1780 учора. Я спостерігаю за падінням цієї пари в реальному часі, і це насправді не дивно, враховуючи тривожні новини, які надходять з Польщі.

Коли з'явилися повідомлення про те, що Польща збила російські дрони біля свого кордону з Білоруссю, ринок відразу ж занепав духом. І хто може їх звинувачувати? Це не просто незначний прикордонний інцидент - ми говоримо про потенційне пряме зіткнення між членом НАТО та Росією. Хоча реакція ринку поки що була дещо стриманою, я не можу не думати, що це лише спокій перед бурею.

Час не міг бути гіршим. З важливими показниками інфляції в США на горизонті - PPI сьогодні та CPI завтра - трейдери вже на межі. Ці цифри в основному визначать, наскільки агресивно ФРС буде діяти з процентними ставками, і ніхто не хоче робити великі ставки, поки дані не оприлюднені.

Говорячи про Фед, це катастрофічне перегляд звіту про зайнятість фактично підтвердило те, що ми вже підозрювали - ринок праці США суттєво слабшає, з 911,000 менше робочих місць, створених, ніж спочатку повідомлялося. Зниження ставки у вересні тепер практично гарантоване, з хорошими шансами на більше зниження, ніж стандартні 25 базисних пунктів.

Сьогоднішній PPI, як очікується, знизиться до 0.3% в місяць з липневого вражаючого 0.9%, в той час як CPI завтра, можливо, трохи підвищиться. Ця змішана картина інфляції в поєднанні зі слабшанням ринку праці кричить про ризик стагфляції для мене - не дуже приємний сценарій для тих, хто тримає долари.

Тим часом, ЄЦБ сидить склавши руки, очікується, що завтра залишить ставки незмінними. Я буду прикутий до прес-конференції Лагард, намагаючись зрозуміти, чи досягли вони кінця свого циклу зниження, чи продовжать різати ставки. З огляду на близькість Європи до ескалації конфлікту в Україні, я підозрюю, що вони залишаться обережними.

Технічно, EUR/USD виглядає все більш ведмежим. 4-годинний RSI впав нижче 50, а MACD перетнув свою сигналізуючу лінію - класичні сигнали на продаж. Ми вже прорвали 1.1700, і якщо цей спадний імпульс продовжиться, ми можемо швидко протестувати нижню межу висхідного каналу близько 1.1650.

Геополітична ситуація є тут диким козирем. Якщо напруженість між НАТО та Росією ще більше загостриться, очікуйте, що євро зазнає нових ударів, оскільки капітал переходить до безпечніших активів. Ця європейська валюта просто не може отримати перепочинок з війною практично на її порозі.