USD/INR зростає до 87.90, оскільки ринки чекають на ВВП Індії за другий квартал та дані про інфляцію PCE США

• Індійська рупія падає до 87.90 проти Долара США на фоні значних економічних перешкод
• Імпозиції мит США та продовження виводу іноземних інвестицій тиснуть на рупію
• Фокус ринку перемикається на ВВП Індії за II квартал та показники інфляції PCE США

Індійська рупія (INR) відкрилася зі зниженням проти Долара США (USD) у п'ятницю, при цьому курс USD/INR піднявся до близько 87,90. Валютна пара стикається з тиском зростання з кількох причин, включаючи підвищені тарифи, введені Сполученими Штатами на імпорт з Індії, та постійні виводи іноземних фондів з індійських фондових ринків.

На початку цього тижня Вашингтон запровадив додаткові 25% мита на Індію за закупівлю російської нафти, що ефективно підвищило загальний імпортний податок до 50%. Цей розвиток значно послабив конкурентоспроможність індійських товарів на глобальних ринках. Щомісячний бюлетень Резервного банку Індії, опублікований в четвер, визнав ці американські мита як такі, що становлять ризики для економіки в короткостроковій перспективі, хоча зазначив, що внутрішнє споживання залишається стійким з сильним попитом, що виникає з сільських районів.

Тим часом, іноземні інституційні інвестори (FIIs) продовжували свою хвилю продажів на індійських фондових ринках четвёртий поспіль торговий день у четвер, продаючи частки на суму 3 856,51 крор. Тільки за серпень FIIs зменшили свої позиції на 38 590,26 крор.

Торговий сеанс у п'ятницю буде сильно впливати на дані про валовий внутрішній продукт за II квартал, які заплановані до випуску о 10:30 GMT. Аналітики очікують, що індійська економіка зросла помірними темпами на 6.6% у річному обчисленні, порівняно з 7.4% зростанням, зафіксованим раніше.

Ринкові рухи: Фактори, що впливають на рух USD/INR

• Невелике падіння Долара США перед даними про Індекс цін на особисті споживчі витрати (PCE) за липень (, які будуть опубліковані об 12:30 GMT), сприяло зміцненню USD/INR. Індекс Долара США (DXY), який вимірює Зелену валюту відносно шести основних валют, торгується на 0.1% вище на рівні близько 98.00.

• Учасники ринку уважно стежать за майбутніми даними про інфляцію PCE в США через їхній потенційний вплив на очікування монетарної політики Федеральної резервної системи (Fed). Економісти прогнозують, що базова інфляція PCE в США—улюблений показник інфляції ФРС—зросла на 2,9% в річному вимірі в липні порівняно з 2,8% у червні, при цьому щомісячний показник очікується на стабільному рівні 0,3%.

• Охолодження інфляції зміцнить аргументи на користь зниження процентних ставок Федеральним резервом на вересневому засіданні. Навпаки, інфляція, що перевищує очікування, може зменшити такі перспективи.

• Інструмент CME FedWatch наразі вказує на 85% ймовірність того, що Федрезерв знизить процентні ставки на 25 базисних пунктів (bps) до 4.00%-4.25% на вересневому засіданні.

• Губернатор ФРС Крістофер Уоллер чітко висловив у четвер свою підтримку зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів наступного місяця, додавши, що ймовірно, що за цим слідуватимуть ще зниження в наступні три-шість місяців. "Час перейти до більш нейтральної політики", - зауважив Уоллер. Його м'яка позиція виникає з побоювань щодо послаблення умов на ринку праці, які, за його словами, можуть погіршитися ще більше і швидко.

• Привабливість безпечного притулку Долара США стикається з викликами після того, як губернатор ФРС Ліза Кук подала в четвер позов проти її звільнення президентом США Дональдом Трампом через звинувачення у іпотеці. Згідно з Reuters, слухання щодо клопотання заплановане на 14:00 GMT у п'ятницю. Невигідне для Трампа рішення суду може підривати довіру до Білого дому, і експерти ринку вже розглядають цю ситуацію як спробу політизувати ФРС.

Технічний аналіз: Долар/Індійська рупія тестує вищі рівні

Пара USD/INR зросла до приблизно 87.90 у п'ятницю. Короткостроковий тренд залишається бичачим, оскільки пара продовжує торгуватися вище 20-денної експоненціальної ковзної середньої (EMA), яка наразі знаходиться біля 87.50.

Індикатор відносної сили за 14 днів (RSI) піднявся вище 60.00, що свідчить про зростаючий бичачий імпульс. Сталі позиції вище цього порогу можуть спровокувати новий висхідний рух в парі.

З негативного боку, мінімум 28 липня на рівні близько 86.55 є критичною підтримкою для валютної пари. Дивлячись вгору, максимум 5 серпня поблизу 88.25 слугує значним бар'єром опору.

Ключова інформація про індійську рупію

( Що впливає на вартість індійської рупії?

Індійська рупія )INR( є дуже чутливою до зовнішніх факторів. Ціни на нафту суттєво впливають на валюту, оскільки Індія сильно залежить від імпорту нафти. Крім того, вартість Долара впливає на рупію, оскільки більшість міжнародної торгівлі проводиться в USD. Потоки іноземних інвестицій, втручання Резервного банку Індії )RBI### на валютних ринках для підтримки стабільності обмінного курсу та рішення RBI щодо процентних ставок є іншими основними факторами впливу.

( Як політика РБІ впливає на індійську рупію?

Резервний банк Індії активно бере участь у валютних ринках для підтримання стабільності обмінного курсу та сприяння торгівлі. РБІ також коригує процентні ставки, щоб зберегти інфляцію в межах цільового рівня 4%. Вищі процентні ставки, як правило, зміцнюють рупію завдяки механізму "кредитної торгівлі", де інвестори позичають у країнах з низькими процентними ставками, щоб інвестувати в валюти з вищими доходами, такі як рупія.

) Які макроекономічні фактори впливають на вартість рупії?

Ключові макроекономічні фактори включають інфляцію, процентні ставки, темп економічного зростання (ВВП), торговий баланс і припливи іноземних інвестицій. Сильніше зростання ВВП може залучити більше закордонних інвестицій, збільшуючи попит на рупію. Менш негативний торговий баланс сприяє зміцненню рупії. Вищі реальні процентні ставки ###процентні ставки мінус інфляція### також позитивно впливають на рупію. Ризикове глобальне ринкове середовище може збільшити потоки прямих і непрямих інвестицій (ПІІ та ПІІ) в Індію, що вигідно для валюти.

( Як інфляція впливає на індійську рупію?

Вища інфляція, особливо коли вона перевищує інфляцію економічних партнерів Індії, зазвичай послаблює рупію, оскільки це відображає знецінення через надлишок пропозиції. Інфляція також підвищує витрати на експорт, що призводить до продажу більшої кількості рупій для покупки іноземних імпортів — негативний фактор для валюти. Однак вища інфляція зазвичай спонукає РБІ підвищувати процентні ставки, що може зміцнити рупію, приваблюючи міжнародних інвесторів. Нижча інфляція, як правило, викликає зворотні ефекти.