USD/INR Відступає від Рекордного Високого Рівня на фоні Інтервенції RBI та М'яких Даних по Роботі в США

• Індійська рупія зміцнилася по відношенню до Долара США в понеділок, незважаючи на невизначений прогноз
• Трамп сигналізує про потенційне перезавантаження відносин між США та Індією на фоні триваючих торгових напруг
• Слабкі дані про зайнятість у США підвищують ймовірність більшого зниження ставки Федрезерву на наступному тижні

Індійська рупія (INR) зміцнюється проти американського Долара (USD) на початку цього тижня. Пара USD/INR відкотилася до приблизно 88.25 після досягнення нового історичного максимуму трішки вище 88.50 у п'ятницю. Цей відкот від рекордних рівнів відбувається після підозрюваного втручання Резервного банку Індії (RBI) для підтримки національної валюти, згідно з повідомленнями Reuters.

Ширша перспектива для індійської рупії залишається вразливою, оскільки іноземні інституційні інвестори (FIIs) продовжують зменшувати свою експозицію на індійському фондовому ринку на фоні загострення торгових напружень між Сполученими Штатами та Індією. У серпні Вашингтон збільшив мит на імпорт з Індії до 50% на покупки російської нафти, які президент США Дональд Трамп охарактеризував як непряме фінансування військових операцій Москви в Україні.

Проте, ринковий настрій отримав поштовх від коментарів президента США Трампа в п'ятницю, які натякали на потенційне примирення з Індією. Відповідаючи на запитання репортерів, Трамп підкреслив "спеціальні відносини" між Індією та США, заявивши, що "немає причин для занепокоєння" щодо двосторонніх зв'язків. Ці висловлювання були зроблені у відповідь на запитання про його наміри відновити відносини з Індією.

Останні дані показують, що іноземні інвестори продали індійські акції на суму 1,304.91 крор у п'ятницю, продовживши своє чисте продаж на 5,666.901 крор у вересні. Це відзначає третій поспіль місяць відтоку іноземних інвесторів, після накопичувальних продажів на 94,569.6 крор у липні та серпні.

Фактори ринку: Тиск на Долар США зростає після занепокоєння щодо ринку праці

• На зниження пари USD/INR також впливає зростаюча невизначеність щодо Долара після розчаровуючих даних про зайнятість, що підвищило очікування щодо більших, ніж очікувалося, знижень процентної ставки Федерального резерву наступного тижня.
• Індекс долара США (DXY), який вимірює вартість зеленого долара щодо шести основних валют, зростає до рівня близько 97.80 під час поточної торгівлі після різкого падіння в п'ятницю.
• Згідно з інструментом CME FedWatch, трейдери зараз присвоюють 10% ймовірності зниженню ставки на 50 базисних пунктів (bps) у вересні, що знизить ставки до 3.75%-4.50%.
• Очікування м'якої монетарної політики Федеральної резервної системи посилилися після погіршення умов на ринку праці США, що потенційно було ускладнене тарифними політиками адміністрації Трампа.
• Звіт про неконтрольовану зайнятість за серпень (NFP) виявив, що економіка США додала лише 22 тисячі нових робочих місць, що значно нижче очікуваних 75 тисяч та попереднього показника 79 тисяч. Це означає найповільніший ріст робочих місць з січня 2021 року. Рівень безробіття зріс до 4,3%, як і очікувалося, з 4,2% раніше.
• Очікування на монетарне пом'якшення суттєво зросли на початку серпня після того, як звіт NFP за липень включав значні зниження оцінок зайнятості за травень і червень.
• Члени Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC), включаючи голову Джерома Пауела, нещодавно виступали за зниження процентних ставок, вказуючи на зростаючі ризики на ринку праці.
• Ключовим ринковим каталізатором цього тижня стане дані про індекс споживчих цін за серпень (CPI), заплановані на четвер, які можуть ще більше вплинути на очікування щодо зниження процентних ставок Федрезерву.

Технічний аналіз: USD/INR коригується від історичного піку

Пара USD/INR відступила до регіону 88.25 з рекордного максимуму, зафіксованого в минулий п'ятницю. Пара підтримує бичачу середньострокову позицію, торгуючись комфортно вище 20-денної експоненційної ковзної середньої (EMA), яка наразі знаходиться близько 87.80.

Індикатор відносної сили за 14 днів (RSI) залишається стабільним вище рівня 60.00, що вказує на стійку бичачу динаміку, незважаючи на нещодавнє зниження.

Розглядаючи рівні підтримки, 20-денна EMA на рівні 87.80 є основним технічним дном для валютної пари. На верхньому рівні USD/INR увійшов у невідомі території після свого нещодавнього рекорду, з психологічним рівнем 89.00, що з'являється як наступний значний рівень опору.

Часті питання про курс обміну USD/INR

Які ключові фактори впливають на індійську рупію?

Індійська рупія (INR) є особливо чутливою до зовнішніх факторів. Ціни на сиру нафту значно впливають на валюту, оскільки Індія сильно залежить від імпорту нафти. Сила Долара США впливає на рупію, оскільки більшість міжнародної торгівлі проводиться в USD. Потоки іноземних інвестицій, пряма інтервенція Резервного банку Індії (RBI) на ринку валют та політика центрального банку щодо процентних ставок відіграють вирішальну роль у визначенні вартості рупії.

Як рішення Резервного банку Індії впливають на індійську рупію?

Резервний банк Індії (RBI) активно втручається на валютних ринках, щоб підтримувати стабільність обмінного курсу та сприяти торгівлі. Крім того, РБІ коригує процентні ставки, щоб утримувати інфляцію близько 4% цільового рівня. Вищі процентні ставки зазвичай зміцнюють рупію завдяки «кредитній торгівлі», коли інвестори позичають у країнах з низькими процентними ставками, щоб інвестувати в валюти з вищою прибутковістю, отримуючи прибуток від різниці в ставках.

Які макроекономічні фактори впливають на вартість індійської рупії?

Ключові макроекономічні фактори, що впливають на рупію, включають рівні інфляції, процентні ставки, економічний зріст (ВВП), торговий баланс та припливи іноземних інвестицій. Сильніший економічний зріст приваблює більше закордонних інвестицій, збільшуючи попит на рупію. Менший торговий дефіцит підтримує силу валюти. Вищі реальні процентні ставки (номінальні ставки мінус інфляція) позитивно впливають на рупію. Ризикова ринкова чутливість зазвичай збільшує прямих іноземних інвестицій (ПІІ) та іноземних інституційних інвестицій (ІІІ), що приносить користь рупії.

Як інфляція впливає на індійську рупію?

Вища інфляція, особливо коли вона перевищує інфляцію економічних конкурентів Індії, зазвичай послаблює рупію, оскільки це відображає девальвацію валюти через надмірну грошову масу. Інфляція також підвищує витрати на експорт, що призводить до продажу більшої кількості рупій для покупки іноземних імпортів — негативний фактор для валюти. Однак вища інфляція зазвичай спонукає Резервний банк Індії підвищувати процентні ставки, що може залучити міжнародних інвесторів і потенційно зміцнити рупію. Низька інфляція викликає протилежні ефекти.