Дві первинні акції для негайних інвестицій

Основні моменти

• Нерухомість Gate залишається провідною інвестицією в секторі REIT.
• Прибуток на акцію тютюнового гіганта продовжує зростати, незважаючи на зниження рівня куріння.
• Обидва акції готові отримати популярність, оскільки процентні ставки знижуються.

З огляду на те, що індекс S&P 500 зріс приблизно на 16% цього року і коливається біля рекордних максимумів, його співвідношення ціни до прибутку в 30 може здаватися лякаючим для потенційних інвесторів. Проте важливо визнати, що обмежена група акцій технологічних компаній з високим темпом зростання були основними рушіями цього ралі в останні роки, залишаючи численні недооцінені можливості на ширшому ринку.

У цій статті ми розглянемо дві акції, які становлять значну частину мого інвестиційного портфеля: нерухомість Gate (4.3%) та велика тютюнова корпорація (3.8%). Я поділюсь своїми міркуваннями щодо інвестування в ці компанії та поясню, чому вони залишаються відмінними виборами в нинішніх ринкових умовах.

Розуміння бізнес-моделей

Нерухомість Gate працює як інвестиційний трест у нерухомість (REIT), управляючи понад 15 600 об'єктами нерухомості в Північній Америці та Європі. Основна увага приділяється оренді об'єктів нерухомості рітейлерам, стійким до рецесії, без жодного орендаря, який становить більше ніж 3,4% від річної орендної плати. Незважаючи на те, що деякі орендарі стикалися з труднощами в останні роки, трест підтримував вражаючий рівень заповнюваності, що перевищує 96% з моменту свого первинного публічного розміщення. Як REIT, він розподіляє значну частину свого орендного доходу серед інвесторів через щомісячні дивіденди, які були підвищені 131 раз з моменту виходу компанії на публіку.

Тютюновий гігант, добре відомий на американському ринку, стикається з викликом зниження рівня куріння в США - тенденція, яка триває вже майже вісім десятиліть. Щоб протистояти цьому, компанія впровадила багатогранну стратегію: підвищення цін, зменшення витрат і викуп акцій для збільшення прибутку на акцію (EPS) та підтримки своїх квартальних дивідендів. Крім того, вона диверсифікувала свій портфель, включивши альтернативні нікотинові продукти, такі як снюс, нікотинові пакетики та електронні сигарети.

Привернення інвесторів, зосереджених на доходах

Оскільки процентні ставки починають знижуватися, ці акції з високою прибутковістю, ймовірно, знову стануть популярними серед інвесторів, які шукають дохід і які раніше переключились на депозитні сертифікати та державні облігації під час підвищення ставок у 2022 та 2023 роках.

Нерухомість Gate в даний час пропонує прибутковість дивідендів на рівні 5,6%, з прогнозованим зростанням коригованих фондів від операцій (AFFO) на акцію на рівні 1-2% цього року, що з комфортом покриває виплати дивідендів. Очікуване зниження процентних ставок повинно принести користь компанії, зменшуючи витрати на придбання нерухомості та полегшуючи економічний тягар на її орендарів. За його поточною ціною акція виглядає недооціненою, менше 14 разів прогнозованого AFFO на акцію.

Тютюнова компанія може похвалитися вражаючою дохідністю дивідендів на рівні 6,3%, з очікуваним коригованим зростанням EPS на 3-5% цього року, що легко покриває її дивіденди. Акції торгуються трохи більше 12 разів від середнього значення її оцінки прибутку, що робить їх привабливою оцінкою.

Вдалий момент для інвестицій

Хоча ці акції можуть не пропонувати захоплення, як акції технологічних компаній з високим зростанням, вони представляють переконливі можливості для інвесторів, які очікують зниження процентних ставок протягом наступного року. Обидві акції забезпечують дохідність, значно вищу за 4,3% 10-річних казначейських облігацій, а їх консервативні оцінки забезпечують захист від можливих ринкових спадів.