Транскрипція телефонної конференції щодо результатів Asana (ASAN) за 2-й квартал 2026 року

Джерело: Motley_fool

3 вересня 2025 23:27

Джерело зображення: The Motley Fool.

ДАТА

Середа, 3 вересня 2025 року, о 16:30 ET

УЧАСНИКИ

• Співзасновник та голова ради директорів — Дастін Московіц
• Генеральний директор — Дан Роджерс
• Директор операцій та комерційний керівник — Анн Реймонді
• Фінансовий директор — Соналі Парех
• Відповідальна за зв'язки з інвесторами — Єва Леунг

РИЗИКИ

• Фінансовий директор Соналі Паракх заявила: "Потенційний тиск, пов'язаний зі зниженням рейтингів, залишається, особливо в технологічному секторі, оскільки більший обсяг продовжень зосереджений на другій половині 2026 фінансового року. Це може повернути чисту ставку утримання (NRR) до рівнів Q1."
• Директорка з операцій Анн Раймонді згадала: "Тиск на воронку потенційних клієнтів через зміни в ландшафті пошуку може вплинути на зростання малих підприємств у другій половині 2026 року."

КЛЮЧОВІ ПОКАЗНИКИ

• Загальний дохід — 196,9 мільйонів $ у II кварталі 2026 року, зростання на 10% за рік і на 1% вище верхньої межі прогнозів.
• Негативна маржа експлуатації — 7% за II квартал 2026 року, що є покращенням майже на 1600 базисних пунктів за рік і на 240 пунктів вище середнього рівня прогнозованого діапазону.
• Дохід основних клієнтів — Зростання на 12% за рік у II кварталі 2026 року, що становить 76% від загального доходу GAAP.
• Когорта клієнтів +100 000$ — 770 клієнтів, які витрачають 100 000$ або більше щорічно у 2 кварталі 2026 року, зростання на 19% в річному вимірі.
• Міжнародний дохід — Збільшився на 13% в річному обчисленні за II квартал 2026 року, перевищуючи американський ріст на 8%.
• NRR — 96% для Q2 2026. NRR клієнтів з +100 000$ становила 95%, стабільна в порівнянні з попереднім періодом.
• Валовий марж — Стабільний на рівні 90% у II кварталі 2026 року, очікуваний рівень для фінансового року 2026.
• Коригований вільний грошовий потік — 35,4 мільйона $, що становить маржу 18%, за II квартал 2026 (non-GAAP).
• Викуп акцій — 27,8 мільйонів $ звичайних акцій класу A викуплено ( близько 2 мільйонів акцій) у II кварталі 2026 року. 128 мільйонів $ залишаються дозволеними.
• ARR d'AI Studio — Подвоєно з кварталу в квартал у 2 кварталі 2026 року.
• Основні плани обслуговування (FSP) — Клієнти, які прийняли FSP, збільшили використання місць на 20% протягом трьох місяців після впровадження.
• Оновлені прогнози — Прогноз доходів за 2026 фінансовий рік тепер становить від 780 до 790 мільйонів $, що представляє собою річний ріст на 8-9%.

РЕЗЮМЕ

Керівництво Asana зазначило, що швидке впровадження AI Studio прискорює можливості розширення, особливо через міжфункціональні робочі процеси. Керівна команда підкреслила міжнародну динаміку та в нетехнологічних секторах у II кварталі 2026 року, з помітними розширеннями серед великих клієнтів у сфері фінансових послуг, виробництва та роздрібної торгівлі.

Чорт, але вони справді в складній ситуації з цим ІА-пошуком! Це поглинає їхній органічний трафік, і вони намагаються це приховати під термінами, такими як "еволюція пошукового пейзажу". Це явно Google і ці прокляті моделі, які підсумовують все, не змушуючи людей відвідувати сайти! А з технологічної точки зору, ми добре бачимо, що продовження контрактів буде напруженим у другому півріччі.

Я справді здивований їхньою маржею експлуатації 7%. Для компанії SaaS, яка все ще бореться за підтримання свого зростання, це вражаюча дисципліна - майже 1600 пунктів покращення за рік! Але чи не скорочують вони занадто багато інвестицій у маркетинг? 45% доходів у продажах і маркетингу - це менше, ніж у багатьох конкурентів на цьому етапі.

Їхній новий генеральний директор, здається, одержимий цією історією "агентської компанії" - це явно ставка на ШІ для відновлення зростання. Але коли всі інструменти продуктивності починають робити те саме, що насправді відрізнить Asana?

Їх AI Studio та ці "тeammates" IA здаються мені їх останнім козирем, щоб зупинити кровотечу та виправдати свою оцінку. Або це спрацює, і вони стануть ідеальним менеджером робочих процесів AI, або їх купує більша технічна компанія.

ГЛОСАРІЙ ІНДУСТРІЇ

• Графік роботи: Власна структурована модель Asana для картографування відносин між проектами, завданнями, цілями та командами.
• AI Studio: Безкодова платформа Asana для створення та впровадження автоматизації робочих процесів на основі ШІ.
• Галерея розумних робочих процесів: Набір готових шаблонів автоматизації, що працюють на базі ШІ, доступний в Asana.
• Основний сервісний план (FSP): Сервісний план, створений для покращення здоров'я та утримання клієнтів.
• Агентська компанія: Терміни, які використовуються Asana для позначення організаційних робочих процесів, активованих агентами ШІ, які усвідомлюють контекст.

Чесно кажучи, я турбуюсь за них через ці тиски на їхнє залучення клієнтів. Модель freemium і self-serve, яка була їхньою силою, може зазнати серйозного впливу, якщо ніхто більше не зможе знайти їхній продукт через Google. А великі технологічні компанії, які скорочують свої витрати, не допоможуть...

Але хто знає, можливо, їхня стратегія ШІ справді спрацює? Врешті-решт, Morningstar стверджує, що за рахунок цього заощадила 600 000$!

Слідкуйте, щоб побачити, чи справді перетворення ШІ знову запустить їхній бізнес, чи це всього лише маркетинг навколо тенденції.