Золото зростає до рекордного рівня на фоні зростання глобальних доходностей облігацій

3 вересня 2025 11:47

• Ціна золота досягає безпрецедентних $3,550 на фоні світового розпродажу облігацій.
• Зростання доходності облігацій сигналізує про зростаючі фіскальні тривоги.
• Ринок очікує важливий звіт про вакансії JOLTS за липень у США.

Золотий ринок продовжує своє вражаюче зростання, відзначаючи сьомий поспіль день зростання в середу. Дорогоцінний метал встановив новий історичний максимум, наближаючись до $3,550, оскільки інвестори швидко виводять кошти з довгострокових державних облігацій по всьому світу.

Цей сплеск попиту на золото в значній мірі зумовлений зниженням прибутковості інвестиційних активів з фіксованим доходом, що природно підвищує привабливість бездоходних інвестицій, таких як золото.

Різке зростання доходності державних облігацій свідчить про зростання тривог щодо фіскальних дефіцитів. Такі побоювання часто призводять до скорочення соціальних витрат, внаслідок чого зростає привабливість активів-убежищ.

Ще одним фактором, що сприяє зростанню золота, є сильні очікування, що Федеральна резервна система впровадить зниження процентних ставок на своєму найближчому політичному засіданні. Інструмент CME FedWatch наразі вказує на ймовірність зниження ставки близько 92% у вересні.

Низькі процентні ставки, як правило, сприяють бездоходним активам, таким як золото.

Нещодавні заяви членів Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) підтримали перспективу зниження процентних ставок, зазначаючи зростаючі ризики зниження для зайнятості.

Інвестори з нетерпінням чекають на публікацію даних про відкриті вакансії JOLTS у США за липень, заплановану на 14:00 GMT. Цей звіт, як очікується, надасть важливу інформацію про поточний стан попиту на робочу силу.

Аналітики прогнозують, що роботодавці США опублікують приблизно 7,4 мільйона нових вакансій, що тісно узгоджується з показником попереднього місяця у 7,44 мільйона.

Технічний аналіз золота

Ціна золота увійшла в незвідану територію після прориву з симетричного трикутника на денному графіку. Подібні прориви часто передвіщають збільшення торгового обсягу та більші коливання цін у верхньому напрямку.

20-денна експоненціальна ковзаюча середня (EMA), яка наразі становить близько $3,410, свідчить про оптимістичний короткостроковий прогноз.

14-денний індекс відносної сили (RSI) зріс до майже 75.00, що вказує на перекупленість. Це свідчить про можливий коригуючий рух на горизонті.

Розглядаючи рівні підтримки, 20-денною експоненціальною середньою, ймовірно, буде служити ключовим буфером. З боку опору психологічна позначка $3,600 постає як значна перешкода для дорогоцінного металу.

Щоденний графік золота

Часті запитання про золото

Що спонукає інвесторів до золота?

Протягом історії золото було основою людської торгівлі, слугуючи як засобом збереження вартості, так і засобом обміну. Сьогодні, крім своєї естетичної привабливості в ювелірних виробах, жовтий метал широко вважається активом-убежищем, особливо при економічній невизначеності. Золото також зазвичай розглядається як захист від інфляції та девальвації валюти, враховуючи його незалежність від будь-якого конкретного емітента чи уряду.

Які суб'єкти є найбільшими покупцями золота?

Центральні банки мають титул найбільших покупців золота. У своїх зусиллях підтримати свої валюти у буремні часи ці установи часто диверсифікують свої резерви, придбаваючи золото, тим самим підвищуючи сприйняту силу своїх економік і валют. Значні запаси золота можуть слугувати свідченням платоспроможності нації. У 2022 році центральні банки додали безпрецедентні 1,136 тонн золота, вартістю приблизно $70 мільярд, до своїх резервів, відповідно до даних Всесвітньої золотої ради. Центральні банки з країн, що розвиваються, включаючи Китай, Індію та Туреччину, швидко розширюють свої золоті запаси.

Як золото корелює з іншими активами?

Золото зазвичай демонструє обернену залежність від американського долара та державних облігацій США, які є основними резервними та активами безпеки. Коли долар знецінюється, золото, як правило, підвищується в ціні, що дозволяє інвесторам та центральним банкам диверсифікувати свої портфелі під час невизначених часів. Золото також зазвичай рухається обернено до ризикових активів. Бичачий ринок акцій часто відповідає слабшим цінам на золото, тоді як розпродажі на ризикових ринках, як правило, вигідні для дорогоцінного металу.

Які фактори впливають на ціни на золото?

Ціни на золото можуть коливатися залежно від широкого спектру факторів. Геополітична нестабільність або страхи щодо серйозного економічного спаду можуть швидко підвищити ціни на золото через його статус безпечного активу. Як актив без доходу, золото зазвичай виграє від знижених процентних ставок, тоді як вищі ставки зазвичай чинять тиск вниз на метал. Однак більшість цінових коливань тісно пов'язані з поведінкою долара США (USD), оскільки золото оцінюється в доларах (XAU/USD). Сильний долар, як правило, стримує ціни на золото, в той час як слабкіший долар часто підштовхує ціни на золото вгору.