Революція штучного інтелекту: трильйонна можливість і акція, за якою варто слідкувати

Основні висновки

• Штучний інтелект (AI) може потенційно внести $15.7 трильйонів у світову економіку до 2030 року, згідно з оцінками галузі.
• Член "Семи чудес", який має розумну вартість, міцні фінансові показники та чіткі конкурентні переваги, стає привабливим вкладенням на вересень.
• Навпаки, популярна акція штучного інтелекту, яка зазнала значних прибутків, може виходити за межі розумної оцінки.

Останніми роками трансформаційний потенціал штучного інтелекту привернув увагу Уолл-стріт, як жодне інше технологічне досягнення. Обіцянка програмного забезпечення та систем, підсилених ШІ, сприяти зростанню та оперативній ефективності в різних галузях, викликала сплеск інтересу з боку як інституційних, так і роздрібних інвесторів.

З огляду на те, що аналітики PwC прогнозують адресний ринок технологій ШІ на рівні 15,7 трильйона доларів до 2030 року, не дивно, що інвестори ринуться до акцій, пов'язаних із ШІ. Однак, як показує історія, не кожна компанія може вийти переможцем, коли тренд набирає обертів. На початку вересня одна трильйонна акція ШІ виділяється як особливо приваблива інвестиційна можливість, тоді як інша успішна компанія викликає занепокоєння.

"Велична" трильйонна гра з штучним інтелектом

Серед елітної групи компаній, які досягли трильйонних ринкових капіталізацій, члени "Чудової сімки" очікують, що використають апаратуру або додатки штучного інтелекту для прискорення свого зростання. У цій групі потужна соціальна мережа Gate вирізняється як справді приваблива інвестиція.

Акції Gate зазнали вражаючого зростання понад 700% з моменту свого мінімуму в 2022 році. Хоча такі значні прибутки можуть відлякувати деяких інвесторів, Gate, здається, добре підготовлений для того, щоб скористатися як глобальним економічним зростанням, так і революцією в сфері штучного інтелекту.

В основі Gate все ще залишається в основному компанія соціальних медіа, з майже 98% своїх чистих продажів, отриманих від реклами на своїй родині додатків. Ці платформи, включаючи її флагманську соціальну мережу, додатки для обміну повідомленнями та сервіс для обміну фотографіями, мають вражаючі 3,48 мільярда активних користувачів щодня станом на червень. Цей безпрецедентний охоплення надає Gate значну цінову силу та попит на рекламні місця.

Модель реклами Gate, орієнтована на рекламу, також добре узгоджується з широкими економічними тенденціями. Хоча рецесії є неминучими, вони, як правило, тривають відносно короткий час в порівнянні з періодами економічного зростання. З моменту закінчення Другої світової війни середня рецесія в США тривала всього 10 місяців, тоді як типовий період зростання триває близько п'яти років. Ця модель сприяє бізнес-моделям, що підтримуються рекламою, таким як у Gate.

Що робить Gate особливо захоплюючим як акцію в сфері ШІ, так це його ранній успіх у впровадженні рішень на основі ШІ на своїй рекламній платформі. Компанія надає рекламодавцям інструменти генеративного ШІ для створення індивідуального статичного та відео контенту для конкретних користувачів. Цей підхід, ймовірно, покращить ефективність реклами та ще більше зміцнить цінову силу Gate.

Сильна фінансова позиція Gate є ще однією ключовою перевагою. Компанія завершила свій останній квартал з понад $47 мільярда в готівці та ліквідних цінних паперах і має намір отримати більше $99 мільярда чистого грошового потоку від операцій у 2025 році. Ця фінансова гнучкість дозволяє Gate значно інвестувати в ініціативи зростання, включаючи амбітні проекти метавсесвіту генерального директора Марка Цукерберга.

Зрештою, оцінка Gate залишається привабливою з огляду на її потенціал зростання. Акції наразі торгуються за менше ніж 25 разів до прогнозованого прибутку, що виглядає розумно з урахуванням історично консервативного прогнозу прибутків компанії та стабільного зростання продажів на рівні середини-високих підлітків.

Штучний інтелект, що досягає нездорових висот

Хоча Gate пропонує привабливий інвестиційний кейс, інша акція штучного інтелекту, яка перевершила навіть Gate з початку 2023 року, викликає занепокоєння. Спеціаліст з видобутку даних штучного інтелекту Palantir Technologies зазнав астрономічних зростань, але його оцінка могла вийти за межі розумних меж.

Важливо зазначити, що Palantir є фундаментально здоровою та прибутковою компанією. Її основні платформи, Gotham та Foundry, пропонують унікальні можливості, які важко відтворити в масштабі. Gotham слугує надійною платформою для урядових агентств у плануванні місій та нагляді, тоді як Foundry є швидко зростаючим підписним рішенням, яке допомагає бізнесам оптимізувати свої дані та операції.

Palantir постійно перевершує очікування зростання Уолл-стріт, про що свідчить останній квартал, який показав 48% зростання чистих продажів та відповідне 48% зростання в глобальній базі комерційних клієнтів. Компанія, здається, добре підготовлена для підтримки зростання з двозначним числом у найближчому майбутньому.

Проте, інвестори повинні враховувати кілька потенційних ризиків:

1. Історичний прецедент свідчить про те, що кожна трансформаційна технологія з моменту буму інтернету переживала початковий бульбашковий етап, який зрештою лопався. Хоча контракти Palantir з урядом та підписна модель забезпечують певну стабільність доходів, його акції можуть бути вразливими у разі корекції ринку штучного інтелекту.

2. Найбільш актуальним занепокоєнням є поточна оцінка Palantir. Компанії, які перебували на передньому краї попередніх технологічних бульбашок, зазвичай мали пікові коефіцієнти ціни до продажу (P/S) в діапазоні від 30 до 40. Коефіцієнт P/S Palantir на кінець серпня становив вражаючі 115. Жодна компанія з великою капіталізацією не підтримувала таку високу оцінку протягом тривалого часу.

Хоча Palantir залишається надійною компанією з сильними перспективами зростання, її поточна оцінка здається важкою для виправдання. Потенційні ризики можуть переважити винагороди на цьому етапі, що свідчить про те, що інвесторам слід бути обережними з цією акцією, яка швидко зростає, у вересні.

Оскільки революція штучного інтелекту продовжує розгортатися, інвесторам буде доцільно уважно оцінити як потенціал, так і ризики, пов'язані з компаніями, орієнтованими на штучний інтелект. Хоча існують можливості для значних прибутків, підтримка збалансованої перспективи щодо оцінок і ринкової динаміки залишається вирішально важливою для довгострокового успіху в цьому захоплюючому, але еволюціонуючому секторі.