USD/INR зростає напередодні критично важливих даних про зайнятість у США

• Індійська рупія трохи знецінилася до 88.30 проти Долара США на відкритті ринку
• Учасники ринку очікують значного руху USD/INR після виходу NFP США
• Міністр торгівлі Гоял висловлює впевненість у стабілізації рупії в майбутньому

Індійська рупія (INR) відкрилася трохи нижче щодо американського Долара (USD) у п'ятницю. Пара USD/INR торгується в консолідаційній моделі вище 88.00 після встановлення нового рекорду за всю історію раніше на цьому тижні.

Довгостроковий прогноз для індійської рупії залишається затуманеним через невизначеність на фоні загострення торгових напружень між Сполученими Штатами та Індією. У серпні США підвищили тарифи на імпорт з Індії до 50% (частково через закупівлю індією російської нафти та невдачу в укладенні торгової угоди).

Ці підвищені мита—одні з найвищих, накладених США на будь-якого великого торгового партнера—значно підірвали конкурентоспроможність індійських експортів на світових ринках.

Відповідаючи на занепокоєння щодо торгівлі рупії поблизу рекордно низьких рівнів проти Долара, міністр торгівлі та промисловості Індії Піюш Гоял заявив у інтерв'ю Network18 в четвер, що уряд "моніторить ситуацію, і ми [administration] дуже впевнені, що все незабаром повернеться до нормального стану", як повідомляє Moneycontrol.

Міністр Гоял також похвалив раціоналізацію структури податку на товари та послуги Індії (GST), зазначивши, що зростання споживання внаслідок реформ GST компенсуватиме втрати доходів від податкових змін. У середу міністр фінансів Нірмала Сітхараман оголосила про скасування чотирирівневої структури GST на користь лише двох податкових груп: 5% та 18%.

Щодо іноземних капіталовкладень, спостерігається помітне уповільнення активності продажів з боку іноземних інституційних інвесторів (FIIs). У четвер іноземні інституційні інвестори зменшили свої активи на суму 106,34 крор в індійському фондовому ринку, що свідчить про пом'якшення тиску продажу в порівнянні з суттєвими виводами, що спостерігалися в липні та серпні.

Ключові Ринкові Двигуни: Фокус Переключається на Звіт Про Зайнятість США

• Пара USD/INR останнім часом торгувалася в межах вузького діапазону. Інвестори очікують ясності щодо напрямку після публікації даних по (US) Нонфарм Пейроллс (NFP) за серпень, запланованих на 12:30 за Грінвічем.
• Індекс долара США (DXY), який вимірює курс Зеленого проти шести основних валют, торгується нижче приблизно на 98.15.
• Учасники ринку уважно вивчатимуть дані про зайнятість у США для отримання інформації про потенційний напрямок грошово-кредитної політики Федеральної резервної системи на залишок року.
• Згідно з інструментом CME FedWatch, ринки повністю врахували зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів (bps) від ФРС на вересневому засіданні з питань політики. Довгі очікування посилилися після того, як звіт по NFP за липень показав значні зниження даних про зарплати за травень і червень.
• Очікується, що звіт НФП за серпень покаже 75 тис. нових робочих місць, що схоже на попереднє значення 73 тис. Прогнозується, що рівень безробіття зросте до 4,3% з 4,2%. Середня погодинна заробітна плата, ключовий показник зростання зарплат, прогнозується на рівні 3,7% в річному вимірі, що нижче за 3,9% у липні. Очікується, що місячне зростання зарплат залишиться на стабільному рівні 0,3%.
• Четвергові дані про зміни зайнятості ADP в США свідчать про уповільнення попиту на працю, при цьому створення робочих місць у приватному секторі становило 54K, що нижче як прогнозу в 65K, так і попереднього показника в 106K.
• Інвестори також стежать за майбутнім рішенням Верховного Суду США щодо тарифів, введених президентом Дональдом Трампом з моменту його повернення до влади. Нещодавно апеляційний суд США визнав більшість цих додаткових мит "незаконними", постановивши, що Трамп неправомірно використовував надзвичайні повноваження.

Технічний аналіз: USD/INR підтримує бичачу структуру

USD/INR піднявся до близько 88.30 на відкритті в п'ятницю. Пара зберігає свій бичачий настрій, торгуючись з комфортом вище 20-денної експоненційної середньої (EMA), яка знаходиться поблизу 87.73.

14-дневний Індекс Сили Відносин (RSI) залишається стабільним вище 60.00, підтверджуючи, що бичачий імпульс залишається незмінним незважаючи на нещодавню консолідацію.

З іншого боку, 20-денна EMA представляє собою ключовий рівень підтримки. З боку збільшення, пара увійшла в невідомі території, при цьому психологічний рівень 89.00 тепер слугує негайним бар'єром опору.

Часті запитання про індійську рупію

( Які ключові фактори впливають на індійську рупію?

Індійська рупія )INR### є дуже чутливою до зовнішніх факторів. Ціни на crude oil (Індія сильно залежить від імпортованої нафти), зміцнення Долара (більшість міжнародної торгівлі здійснюється в USD), і потоки іноземних інвестицій значно впливають на її вартість. Пряме втручання Резервного банку Індії (RBI) на валютних ринках для підтримки стабільності обмінного курсу, разом із рішеннями центрального банку щодо процентних ставок, також має великий вплив на рупію.

( Як рішення Резервного банку Індії впливають на індійську рупію?

Резервний банк Індії )RBI### активно втручається на валютному ринку для підтримки стабільного курсу обміну, що сприяє торгівлі. Крім того, РБІ коригує процентні ставки, щоб підтримувати інфляцію близько до цільового рівня 4%. Вищі процентні ставки зазвичай зміцнюють рупію через механізм "кредитного арбітражу", де інвестори позичають у країнах з низькими процентними ставками, щоб інвестувати в валюти з вищою прибутковістю та отримувати прибуток від різниці.

( Які макроекономічні фактори впливають на вартість індійської рупії?

Макроекономічні фактори, що впливають на рупію, включають рівні інфляції, процентні ставки, економічне зростання )ВВП###, торговий баланс та іноземні інвестиційні потоки. Сильніше економічне зростання приваблює більше закордонних інвестицій, збільшуючи попит на рупію. Звужений торговий дефіцит підтримує силу валюти. Вищі процентні ставки, особливо реальні ставки (процентні ставки мінус інфляція), позитивно впливають на рупію. Ризиковий ринок зазвичай збільшує прямі іноземні інвестиції (ПІІ) та іноземні інституційні інвестиції (ІІІ), що приносить користь валюті.

( Як інфляція впливає на індійську рупію?

Вищий рівень інфляції, особливо коли він перевищує рівень інфляції економічних партнерів Індії, зазвичай послаблює валюту через ефективну девальвацію. Інфляція також збільшує витрати на експорт, що призводить до більшого продажу рупії для фінансування закордонних імпортів — негативний фактор для валюти. Проте підвищена інфляція зазвичай спонукає Резервний банк Індії )RBI### підвищувати процентні ставки, що потенційно підтримує рупію, залучаючи міжнародних інвесторів, які шукають вищу прибутковість. Нижча інфляція має протилежні наслідки.