Два Дивідендних Гіганти, які варто додати до вашого портфеля зараз

Ключові моменти

• Дивіденди є важливим компонентом загального потенціалу доходу акцій
• Walmart та McDonald's демонструють виняткові показники щорічного збільшення дивідендів
• Walmart досяг статусу Короля дивідендів, тоді як McDonald's має чіткий шлях до досягнення цього важливого етапу

Успішне інвестування в акції передбачає два основні механізми отримання прибутку: зростання ціни та дивіденди. Останній елемент, який часто ігнорується, складає значну частину загального прибутку інвестиції з часом.

Визначення акцій, які поєднують стійкі дивідендні виплати з суттєвими перспективами зростання, являє собою значний виклик для інвесторів, які шукають надійні джерела доходу.

Walmart (NYSE: WMT) та McDonald's (NYSE: MCD) вирізняються як виняткові кандидати для стратегічного накопичення, враховуючи їх перевірену стійкість до дивідендів та потенціал для довгострокового зростання.

1. Walmart

Небагато роздрібних підприємств змогли зберегти конкурентну перевагу Walmart протягом кількох десятиліть. Роздрібний ландшафт заповнений колись домінуючими компаніями, які досягли успіху, але зрештою зникли в непам'яті — згадайте про занепад колись іконічних місць, таких як Sears.

Тривалий успіх Walmart походить від надзвичайно послідовної бізнес-філософії, яку використовують з моменту відкриття першого дискаунт-магазину понад 60 років тому: суворо контролювати витрати та передавати ці ефективності споживачам через конкурентоспроможні ціни.

Ця ціннісна пропозиція продовжує стимулювати стабільний споживчий трафік. У другому фінансовому кварталі (, що закінчився 31 липня 31), Walmart U.S. продемонстрував зростання порівняльних продажів у магазинах на ( 4,6%. Споживчий трафік додав 1,5 процентних пункти, а збільшення розміру кошика склало решту.

Компанія генерує значний операційний грошовий потік, що дозволяє здійснювати стратегічні капітальні витрати, які підтримують її конкурентну позицію. Ці інвестиції включають технологічні вдосконалення, які покращують досвід клієнтів за рахунок ефективних онлайн-систем замовлення та прискорених варіантів доставки.

Вільний грошовий потік Walmart за перше півріччя )FCF( — операційний грошовий потік мінус капітальні витрати — склав 6,9 мільярда доларів. Це забезпечило достатнє покриття для 3,8 мільярда доларів, розподілених у вигляді дивідендів протягом цього періоду, підкреслюючи здатність компанії виплачувати дивіденди з розподільного прибутку, а не капіталу, відповідно до принципів корпоративних фінансів.

На початку цього року рада директорів затвердила значне збільшення квартальних дивідендів на 13%, що продовжує вражаючу серію Walmart до 52 років безперервного зростання дивідендів. Це досягнення формально кваліфікує Walmart як Короля Дивідендів, хоча інвесторам слід звернути увагу на його відносно скромну прибутковість у 0,9%.

До 8 вересня акції Walmart забезпечили прибуток у 13,3% з початку року, перевищивши приріст індексу S&P 500 на рівні 10,4% за той же період.

Хоча P/E-коефіцієнт Walmart у 38 перевищує 30 S&P 500, преміальна оцінка здається виправданою, враховуючи постійну оперативну досконалість компанії, стратегічні інвестиції, які підтримують конкурентні переваги, та надійний шлях зростання дивідендів.

2. Макдональдс

Глобальне визнання бренду McDonald's є практично універсальним, а його характерні золоті арки слугують одним з найвпізнаваніших корпоративних символів у світі.

Компанія використовує високоефективну бізнес-модель з точки зору капіталу. Замість того, щоб безпосередньо володіти більшістю локацій, McDonald's франчайзує приблизно 95% своїх приблизно 44 000 ресторанів у всьому світі. Ця стратегія знімає з компанії відповідальність за експлуатаційні витрати та витрати на обслуговування на більшій частині її території. Головна компанія отримує дохід через роялті на основі відсотків від продажів та доходу від нерухомості, коли вона володіє основною власністю.

Продовжуюча популярність McDonald's як місця для харчування безпосередньо сприяє його фінансовим результатам. Хоча нещодавні обмеження споживчих витрат створили труднощі, порівняльні продажі в магазинах компанії повернулися на позитивну територію у другому кварталі, показавши зростання на 3,8%. Керівництво визнало попередні помилки в ціноутворенні певних позицій меню і, здається, впроваджує стратегічні корективи, включаючи впровадження покращених цінових пропозицій. Ці коригування повинні сприяти відновленню трафіку та прискоренню зростання продажів.

У той же час, McDonald's отримав 3,1 мільярда доларів США в вільному грошовому потоці (FCF) за першу половину 2023 року, що значно перевищує 2,5 мільярда доларів США, виділених на виплату дивідендів. Це демонструє сильне покриття дивідендів McDonald's за рахунок розподільних прибутків, дотримуючись принципів належного підтримання капіталу.

Хоча McDonald's ще не досяг статусу Короля Дивідендів, він поступово наближається до цієї віхи. У вересні минулого року рада директорів схвалила 48-ме підвищення річного дивіденду компанії, збільшивши виплату на 6%. Акції наразі пропонують дивідендну дохідність 2.3%, що майже вдвічі перевищує середнє значення S&P 500 у 1.2%.

З початку року акції McDonald's зросли на 7,9%, відстаючи від S&P 500 приблизно на 2,5 відсоткових пункти. Хоча коефіцієнт P/E акцій помірно зріс з 25 до 26, він залишається нижчим за більш широке ринкове оцінювання. Стратегічне повернення компанії до її основної ціннісної пропозиції через більш доступні меню має прискорити зростання продажів та прибутків. Тим часом інвестори можуть отримувати дохід від дивідендів, що перевищує ринковий рівень, підтримуваний стабільними грошовими потоками.