USD/INR зростає до 88.30 перед важливими даними про зайнятість у США

• Індійська рупія трохи ослабла щодо Долара США, торгуючись близько 88.30
• Ринок очікує значних рухів USD/INR після звіту US NFP
• Міністр торгівлі Індії висловлює впевненість у зміцненні рупії

Індійська рупія (INR) відкрилася трохи нижче по відношенню до американського Долара (USD) у п'ятницю, продовжуючи торгувати в бічному русі вище позначки 88.00 після досягнення історичного максимуму на початку цього тижня.

Перспективи індійської валюти залишаються невизначеними на фоні триваючих торгових напружень між Сполученими Штатами та Індією. У серпні США підвищили тарифи на індійський імпорт до 50%, частково у відповідь на покупки Російської нафти Індією та відсутність угоди про торгівлю.

Ці тарифи, одні з найвищих, накладених США на будь-якого великого торгового партнера, значно вплинули на конкурентоспроможність індійського експорту на світових ринках.

Відповідаючи на занепокоєння щодо торгівлі рупією, яка перебуває поблизу історичних мінімумів проти Долара, міністр торгівлі та промисловості Індії Піюш Гоял запевнив ринки під час інтерв'ю для Network18 в четвер. "Ми моніторимо ситуацію і дуже впевнені, що найближчим часом все повернеться до нормального," - повідомляє Moneycontrol.

Міністр Гоял також похвалив нещодавні реформи структури Податку на товари та послуги (GST), зазначивши, що збільшення споживання, яке виникне внаслідок цих змін, компенсуватиме будь-які втрати доходів. У середу фінансовий міністр Індії Нірмала Сітхараман оголосила про заміну чотирирівневої структури GST на спрощену двослангову систему з 5% та 18%.

Щодо іноземних капітальних потоків, спостерігається помітне уповільнення тиску продажу з боку іноземних інституційних інвесторів (FIIs). FIIs зменшили свої позиції в індійських акціях на 106,34 крорів у четвер, що є пом'якшенням відтоків у порівнянні з інтенсивними продажами, які спостерігалися протягом липня та серпня.

Рухомі ринки: Долар США чекає на критично важливий звіт про зайнятість

• Пара USD/INR зберегла відносно стабільний діапазон у останніх торгових сесіях. Інвестори займають позиції на випадок потенційного напрямкового руху після виходу даних по Nonfarm Payrolls Сполучених Штатів (NFP) за серпень, запланованих на 12:30 GMT.

• Індекс долара США (DXY), який вимірює долар по відношенню до шести основних валют, торгується трохи нижче на рівні 98.15 під час прес-конференції.

• Учасники ринку уважно проаналізують звіт про зайнятість у США для отримання інформації про напрямок грошово-кредитної політики Федеральної резервної системи на залишок 2025 року.

• Згідно з інструментом CME FedWatch, ринки повністю врахували зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів (bps) на вересневому засіданні ФРС. Довгі очікування посилилися після того, як звіт по NFP за липень виявив значні зниження показників зайнятості за травень і червень.

• Ключові очікування щодо звіту про зайнятість за серпень включають:

  • Не сільськогосподарські зарплати: 75 тис. нових робочих місць (попередні: 73 тис.)
  • Рівень безробіття: 4.3% (попередній: 4.2%)
  • Середньорічні годинні заробітки: 3.7% зростання (попереднє: 3.9%)
  • Середня щомісячна погодинна зарплата: 0.3% зростання (незмінна)

• Четвергові дані про зміни зайнятості ADP у США вказали на охолодження ринку праці, оскільки приватні роботодавці додали лише 54 тис. робочих місць, що нижче прогнозу в 65 тис. та попереднього показника в 106 тис.

• Інвестори також стежать за розвитком подій щодо тарифної політики США. Апеляційний суд США нещодавно оголосив більшість додаткових зборів, накладених президентом Трампом, "незаконними", звинувативши адміністрацію у неправомірному посиланні на надзвичайне законодавство.

Технічний аналіз: USD/INR зберігає бичачу структуру вище 88.00

USD/INR піднявся до близько 88.30 на відкритті в п'ятницю. Пара підтримує бичачу технічну структуру, торгуючи вище 20-денної експоненціальної ковзної середньої (EMA) на рівні 87.73.

14-дневний індекс відносної сили (RSI) залишається впевнено вище 60.00, що вказує на продовження бичачого імпульсу.

Підтримка для пари знаходиться на 20-денної EMA (87.73). Зверху, USD/INR увійшов у незвідану територію, де психологічний рівень 89.00 представляє наступний значний поріг опору.

Індійська рупія: Основні питання ринку

( Які ключові фактори впливають на індійську рупію?

Індійська рупія )INR### особливо чутлива до зовнішніх змінних. Ціни на нафту суттєво впливають на валюту, оскільки Індія в значній мірі залежить від імпорту нафти. Крім того, коливання Долара США впливають на рупію, оскільки більшість міжнародної торгівлі здійснюється в USD. Потоки іноземних інвестицій, інтервенції Резервного банку Індії (RBI) на валютних ринках та політика процентних ставок відіграють важливу роль у визначенні оцінки рупії.

( Як рішення Резервного банку Індії впливають на індійську рупію?

Резервний банк Індії )RBI### активно бере участь у валютних ринках, щоб підтримувати стабільність обмінного курсу та полегшувати торгівлю. Крім того, RBI прагне утримувати інфляцію поблизу цільового рівня 4% шляхом коригування процентних ставок. Вищі ставки зазвичай зміцнюють рупію завдяки механізму "кредитування з прибутком", коли інвестори позичають у країнах з низькими процентними ставками, щоб інвестувати в ринки з вищою доходністю, такі як Індія.

( Які макроекономічні фактори впливають на вартість індійської рупії?

Ключові макроекономічні детермінанти включають інфляційні ставки, різниці в процентних ставках, економічне зростання )ВВП###, дані про торговельний баланс та припливи іноземних інвестицій. Сильніше економічне зростання приваблює більше закордонних інвестицій, збільшуючи попит на рупії. Звуження торговельного дефіциту підтримує силу рупії з часом. Вищі реальні процентні ставки (номінальні ставки мінус інфляція) зазвичай вигідні валюті. Ризикова ринкова чутливість може підвищити прямих іноземних інвестицій (ПІІ) та іноземних інституційних інвестицій (ІІІ), підтримуючи рупію.

( Як інфляція впливає на індійську рупію?

Вища інфляція, особливо коли вона перевищує рівні в країнах-партнерах, зазвичай послаблює валюту через девальваційні ефекти. Інфляція підвищує витрати на експорт, що призводить до обміну більшої кількості рупій на іноземні імпорти, створюючи тиск вниз. Однак підвищена інфляція зазвичай спонукає Резервний банк Індії підвищувати процентні ставки, що може залучити міжнародних інвесторів і підтримати рупію. Низька інфляція зазвичай має протилежні ефекти.