Ринок стейблкоїнів досяг $210 мільярда: Порівняння з традиційними фінансовими установами

Ключові висновки

• Депозити стейблкоїнів зазнали значного зростання, однак традиційні банки та брокерські компанії залишаються домінуючими гравцями у фінансовому ландшафті.

• Якщо обсяги транзакцій зі стабільними монетами збережуть свою поточну траєкторію зростання, вони можуть потенційно перевершити існуючі платіжні системи протягом наступного десятиліття.

• Майбутній розвиток індустрії стейблкоїнів та переважаючий підхід залишаються невизначеними, оскільки багато факторів ще потрібно визначити.

Лише десять років тому стейблкоїни були відносно невідомою концепцією. Тепер аналітики галузі прогнозують, що ринок може розширитися до $2 трильйонів у найближчі три роки – зростання в десять разів. Значним каталізатором цього зростання є нещодавнє впровадження регуляторних рамок для стейблкоїнів, таких як знакове законодавство, прийняте в липні.

Стабільні монети можна вважати формою цифрової валюти. Точніше кажучи, це активи на основі блокчейну, які зазвичай прив'язані до традиційних валют, таких як американський долар. Їх основна привабливість полягає в тому, що вони пропонують швидкі та економічні способи обробки платежів та переказу коштів, без обмежень за часовими поясами чи міжнародними кордонами.

Спочатку здобувши популярність як міст між традиційними валютами та криптовалютами, стейблкоїни тепер вийшли за межі криптосфери. Фінансові установи, роздрібні торговці та різні інші суб'єкти активно досліджують способи інтеграції стейблкоїнів у свої операції.

Давайте розглянемо, як баланси стейблкоінів порівнюються з традиційними банками та брокерами, і які наслідки це має для інвесторів.

Стейблкоїни проти банків та брокерів: Порівняльний аналіз

Останні дослідження вказують на те, що загальна ринкова капіталізація всіх стейблкоїнів, які перебувають в обігу, перевищує $210 мільярд. Ця цифра перевищує суми, які мають бути сплачені клієнтам декількох брокерських фірм.

Дослідження показує, що одна з провідних стейблкоїнів становить приблизно $150 мільярд з цього загального обсягу, тоді як інший великий гравець випустив майже $63 мільярд. На противагу цьому, популярна цифрова торгова платформа має трохи більше $7 мільярд ліквідних активів, що підлягають виплаті користувачам. Видатний інвестиційний банк, з іншого боку, має понад $200 мільярд у рахунках до сплати клієнтів та інших зобов'язаннях.

Однак ліквідні активи є лише однією гранню фінансової картини. Останні квартальні результати згаданої торгової платформи вказують на загальні активи платформи в розмірі $279 мільярд. Інвестиційний банк повідомляє про понад 1,7 трильйона доларів США активів під управлінням.

Незважаючи на припущення щодо потенціалу стейблкоїнів порушити традиційне банківське справу, дослідження показує, що банківські депозити все ще значно перевищують володіння стейблкоїнами. Один великий банк США утримує $2.1 трильйона загальних депозитів, тоді як два інших разом становлять ще $3.3 трильйона.

Хоча депозити стейблкоїнів безсумнівно показали вражаючий ріст, нове законодавство та зміна ставлення можуть ще більше сприяти їхньому впровадженню, поточний ринок стейблкоїнів на $210 мільярд становить лише невелику частину депозитів споживачів США в банках та брокерських компаніях.

Більш того, у сфері обробки платежів – одній з багатообіцяючих застосувань стейблкоінів – обсяги транзакцій залишаються відносно низькими. Галузеві звіти вказують на те, що стейблкоіни становлять приблизно $30 мільйонів у щоденних транзакціях, менше 1% глобальних грошових потоків. Однак, якщо обсяги транзакцій стейблкоінів збережуть свій нинішній темп зростання, вони потенційно можуть обійти існуючі системи, такі як мережа Swift для міжнародних банківських переказів, протягом десятиліття.

Стратегії стейблкоїнів банків і брокерів

В умовах тривалої домінування традиційних фінансових установ, важливе питання полягає не в тому, як порівнюються загальні депозити, а в тому, як ці фінансові гіганти планують інтегрувати стейблкоїни у свою діяльність.

Кілька великих банків, включаючи лідерів галузі, згадали про проекти стабільних монет у недавніх звітах про доходи. Є також потенціал для провідних банків співпрацювати у випуску спільної стабільної монети.

Деякі банки запустили депозитні токени – токени на основі блокчейну, що представляють кошти, які зберігаються в банках. Один з провідних банків нещодавно оголосив про партнерство з провідною криптовалютною біржею, що спростило фінансування крипторахунків за допомогою кредитних карток та обмін нагородних балів на криптовалюти.

Відомо, що великі брокерські фірми розглядають можливості стейблкоїнів, хоча ці зусилля все ще на початковій стадії. Одна цифрова торговельна платформа є частиною консорціуму, який запустив стейблкоїн у Європі та розробляє власний блокчейн.

Інвестиційні можливості в секторі стейблкоїнів

Хоча стейблкоїни, здається, зайняли своє місце у фінансовому ландшафті, їх точна форма та роль залишаються невизначеними. Для тих, хто розглядає можливість інвестування в індустрію стейблкоїнів, ось кілька потенційних підходів:

• Емітенти стейблкоїнів: Акції компаній, що випускають популярні стейблкоїни, зазнали волатильності, що відображає як оптимізм щодо зростання галузі, так і занепокоєння щодо оцінки.
• Екосистеми криптовалют: Багато стейблкоїнів побудовано на існуючих блокчейнах зі смарт-контрактами, таких як Ethereum та Solana.
• Прогресивні фінансові установи: Ця стаття підкреслює різноманітні підходи ключових гравців до стейблкоїнів. Хоча блокчейн і стейблкоїни не повинні бути єдиними факторами при оцінці акцій фінансового сектора, їх варто враховувати.

Важливо зазначити, що ринок стейблкоїнів швидко розвивається, з багатьма невизначеностями. Критики висловлюють занепокоєння щодо захисту споживачів, особливо якщо популярні стейблкоїни втратять свою прив'язку. Розробка цифрових валют центральних банків (CBDCs) різними країнами також може створити виклики для стейблкоїнів.

Стейблкойни представляють собою конвергенцію кількох індустрій та інтересів. Як і з будь-якою криптовалютою або високоризиковими інвестиціями, переконайтеся, що ваші інвестиції в стейблкойни є частиною диверсифікованого портфеля та відповідають вашій загальній інвестиційній стратегії. Хоча легко захопитися захоплюючими новими трендами, збереження перспективи щодо ширшого фінансового ландшафту є вирішальним.