Ця акція розриває ринок, ти це помітив?

Важливі моменти

• TSMC контролює близько 90% ринку виробництва висококласних чіпів
• Керівництво компанії прогнозує, що доходи від бізнесу з штучним інтелектом цього року подвояться.
• Протягом трьох років ціна акцій зросла на 180%, але оцінка все ще досить розумна.

Останні кілька років акції ІІ стали улюбленцями ринку. Немає нічого дивного. Імена, такі як Palantir і Nvidia, злетіли до таких висот, що це просто абсурдно, а їхня оцінка страшенно висока.

Але є один гігант у сфері штучного інтелекту, на якого ще не звернули уваги всі. TSMC. Так, це та сама тайванська компанія з виробництва напівпровідників (NYSE: TSM), що виготовляє ключові чіпи для штучного інтелекту.

За три роки акції TSMC зросли на 180%. А S&P 500? Лише на 60%. Ці акції, здається, можуть продовжувати зростати, є три причини.

1. Виробничі можливості безпрецедентні

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) багато років залишається королем виробництва чіпів. На ринку висококласних напівпровідників вона займає близько 90%. Meta, Microsoft, NVIDIA або OpenAI потребують AI-чіпів? TSMC майже напевно бере участь у цьому.

Як залишатися на передовій? Постійно інвестувати в передові технології. У 2020 році почали масове виробництво 5-нанометрових чіпів, наприкінці 2022 року випустили 3-нанометрові. А зараз? Вже прискорюємо виробництво 2-нанометрових чіпів. Технологічні прориви, знову і знову.

2. Продажі та прибуток різко зростають

На ринку багато акцій штучного інтелекту, але не багато з них можуть приносити реальний прибуток, як TSMC. У першій половині цього року продажі різко зросли на 40% і досягли 55,6 мільярда доларів. Це засноване на зростанні на 30% минулого року.

Прибуток ще більш вражаючий. У другому кварталі прибуток на одну ADR різко зріс на 67%, досягнувши 2,47 долара. Валова рентабельність наближається до 59%. Деякі акції AI підскочили в ціні, але не мають такої прибутковості. Це досить несподівано.

3. Попит на AI-чіпи вибухає

Дехто хвилюється, що технологічні гіганти врешті-решт куплять достатньо чіпів, і попит знизиться. Цей день ще не настав. Керівництво TSMC заявило, що попит цього року настільки сильний, що доходи від штучного інтелекту подвояться.

Більш важливо, що ринок AI-хмарних послуг, що залежить від чіпів TSMC, може зрости до приблизно 2 трильйонів доларів США протягом наступних п’яти років. Microsoft та Amazon не хочуть залишитись позаду, тому, ймовірно, продовжать інвестувати кошти у будівництво AI-центрів даних.

Чи варто купувати TSMC зараз?

Хоча ціна акцій вже суттєво зросла, P/E-коефіцієнт TSMC становить лише 25 разів — приблизно як у S&P 500. Ось кілька факторів: розумна оцінка, швидке зростання прибутків, абсолютна домінуюча позиція в сфері виробництва. Я вважаю, що зараз ще не пізно купувати.

Звичайно, «гаряча» тема ШІ вже розгорілася, але ціни на акції, можливо, не зростуть так, як у попередні роки.

Хочете зменшити ризики інвестування в ШІ? ETF, пов'язані з ШІ, можуть бути непоганим вибором, деякі з них включають TSMC.