Повний посібник з торгівлі акціями Гонконгу у 2025 році — години роботи, закриття та торгові стратегії

Огляд біржі Гонконгу

Гонконгська біржа (HKEX, код акцій: 0388.HK) є єдиною біржею цінних паперів у Гонконзі та також є публічною компанією, що займає важливе місце на глобальних фінансових ринках. Як одна з десяти найбільших бірж у світі та одна з трьох найбільших бірж в Азії, Гонконгська біржа є одним з найбільш активних ринків капіталовкладень в Азії та у світі. Варто зазначити, що заснована в 1989 році Гонконгська біржа протягом останніх 13 років 7 разів займала перше місце за обсягом залучених коштів на глобальному ринку IPO, що підкреслює її значну привабливість на ринку.

Біржа Гонконгу має кілька професійних установ, включаючи Гонконгську об'єднану біржу (Гонконгська біржа), Гонконгську біржу ф'ючерсів, Гонконгську центральну клірингову компанію, Гонконгську компанію з клірингу опціонів на об'єднаній біржі та Гонконгську компанію з клірингу ф'ючерсів. У металевому ринку біржа Гонконгу також володіє Лондонською металевою біржею та Кліринговою палатою Лондонської металевої біржі.

Гонконгська біржа використовує структуру акціонерного товариства, її найбільшим акціонером є Спеціальний адміністративний район Гонконг, а загальна діяльність жорстко регулюється Комісією з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу, що забезпечує справедливість та прозорість ринку.

Час та структура торгівлі акціями Гонконгу

стандартний графік торгівельних днів

| Період | Час | |------|------| | Час передпочаткових торгів | 9:00~9:30 | | Ранковий торговий період | 9:30~12:00 | | Перерва на обід | 12:00~13:00 | | Торговий час обіду | 13:00~16:00 | | Час торгівлі після закриття | Випадкове закриття між 16:00~16:08 або ~16:10 |

Аналіз деталей попереднього аукціону перед відкриттям біржі (9:00~9:30)

Механізм попередніх торгів перед відкриттям біржі поділяється на чотири точні періоди, кожен з яких має різні торгові характеристики та стратегічне значення:

| Часовий період | Правила | Стратегічні міркування | |------|------|---------| | 9:00~9:15 період введення купівельних та продажних заявок | Приймаються лише заявки за ціною та обмежені заявки за ціною, які можна змінювати або скасовувати | Підходить для налаштування початкових позицій відповідно до настроїв ринку перед торгами, спостереження за точкою балансу попиту та пропозиції | | 9:15~9:20 перед відкриттям | Прийом заявок на торги та заявок з обмеженою ціною (ціна має бути в межах найвищої купівельної та найнижчої продажної ціни, зафіксованої о 9:15), введені заявки не можуть бути скасовані або змінені | Стратегічне коригування замовлень, спостереження за формуванням цінових тенденцій, підготовка до остаточної ціни відкриття | | 9:20~9:22 період торгів | не можна вводити, змінювати або скасовувати заявки на купівлю та продаж, система проводить випадкове спарювання та парування заявок | спостережний етап, через глибокий аналіз даних можливих цін відкриття | | Після завершення торгів~9:30 період призупинення | Всі ордери та торгові активності призупинено до початку ранкової сесії | Коригуйте денну стратегію відповідно до остаточної ціни відкриття, готуючись до офіційних торгів |

Застосування торгових стратегій: Волатильність на етапі попереднього аукціону перед відкриттям ринку зазвичай є високою, професійні інвестори можуть оцінювати напрямок ринку, аналізуючи глибину замовлень. У порівнянні з 24-годинною торгівлею цифровими активами, цей централізований механізм виявлення цін може формувати більш ефективні цінові сигнали перед початком щоденної торгівлі.

Післязакриттєвий аукціон (16:00~16:08 або 16:10)

Після закриття торгівлі встановлюється зворотна ціна для торгівлі перед відкриттям, мета полягає в формуванні більш справедливої ціни закриття, яка поділяється на чотири етапи:

| Час | Правила | Стратегічні міркування | |------|------|---------| | 16:00~16:01 Розрахунок та публікація референтної ціни | Біржа розраховує та публікує референтну ціну | Референтна ціна зазвичай базується на середній ціні угод в останню хвилину, що є важливим підґрунтям для формування стратегії закриття торгів | | 16:01~16:06 період введення заявок на купівлю та продаж | Можна вводити заявки на купівлю та продаж, а також скасовувати або змінювати замовлення | Інституційні інвестори зазвичай на цьому етапі коригують позиції, щоб досягти цільової ціни бази | | 16:06~16:08 Непідлягаючий скасуванню період | Можна лише розмістити, скасування або зміна замовлення заборонена | Стратегія замовлення перейшла до фінальної стадії підтвердження, ринкова ліквідність відносно стабільна | | 16:08~16:10 випадковий період закриття | Можна ставити, але не можна скасувати або змінити, система випадково закривається протягом двох хвилин | Випадковий кінець дизайну зменшує ризик маніпуляцій, покращуючи справедливість цін |

Застосування торгових стратегій: Період закриття ринку є надзвичайно важливим для індексних фондів та ETF, особливо в день набуття чинності виключення акцій. На відміну від 24-годинної безперервної торгівлі на ринку цифрових активів, ця структурована механіка закриття ринку може ефективно зменшити маніпуляції з цінами, але також створює можливості для стратегічного арбітражу.

Графік вихідних днів Гонконгської біржі в 2025 році

Наступна таблиця вихідних днів Гонконгської біржі в 2025 році, інвестори повинні заздалегідь спланувати торгові стратегії, щоб уникнути впливу вихідних на ліквідність капіталу:

| Дати відпочинку | Свято | |--------------|----------| | 2025/01/01 | Новий рік | | 2025/01/28 | Переддень китайського нового року, обідня перерва в торгах | | 2025/01/29 | перший день нового року за місячним календарем | | 2025/01/30 | другий день нового року | | 2025/01/31 | Третій день нового року за місячним календарем | | 2025/04/04 | День очищення | | 2025/04/18 | Страсна п'ятниця | | 2025/04/19 | День після Страстей Христових | | 2025/04/21 | Великодній понеділок | | 2025/05/01 | День праці | | 2025/05/05 | День народження Будди | | 2025/07/01 | День заснування Спеціального адміністративного району Гонконг | | 2025/10/01 | День Незалежності | | 2025/10/07 | наступний день після свята середини осені | | 2025/10/29 | День двох сонць | | 2025/12/24 | Переддень Різдва післяобідня перерва в торгівлі | | 2025/12/25 | Різдво | | 2025/12/26 | Перша неділя після Різдва | | 2025/12/31 | Переддень Нового року, післяобідня перерва в торгах |

Розгляд торгової стратегії: Торговий обсяг на гонконзькій біржі зазвичай знижується перед святами, особливо перед і після Китайського Нового року та Різдва, інвестори повинні звертати увагу на ризики ліквідності. На відміну від цифрових активів, які торгуються цілодобово, ці фіксовані години закриття можуть створити можливості для арбітражу між ринками.

Спеціальний графік торгівлі

Окрім стандартних днів закриття біржі, інвестори повинні звернути увагу на такі спеціальні угоди:

• Понеділок по п'ятницю - звичайні торгові дні, субота і неділя - вихідні.
• Напередодні Різдва, напередодні Нового року та напередодні Китайського нового року тільки ранішня біржа, без обідньої біржі.
• Полуденна торгівля починається о 12:00, а випадкова закриття відбувається з 12:08 до 12:10
• Дні без ранкової торгівлі також не будуть продовжені для ранкової торгівлі

Аналіз торгових стратегій на гонконгській біржі

Механізм торгівлі та характеристики ліквідності

Гонконгська біржа реалізує систему торгівлі T+0 (можна купувати і продавати в один день), але фактичний розрахунок відбувається за системою T+3 (розрахунок акцій та коштів завершується на третій робочий день після торгового дня). Такий дизайн системи різко контрастує з миттєвим підтвердженням та розрахунком на ринку цифрових активів, що надає стратегічний простір для розподілу між різними класами активів.

Аналіз ліквідності: Ліквідність на ринку гонконгських акцій зосереджена в перші 30 хвилин після відкриття та останні 30 хвилин перед закриттям, що доповнює безперервну торгівлю на ринку цифрових активів 24 години на добу. Розуміння характеристик ліквідності обох ринків допомагає оптимізувати управління капіталом та виконання угод.

Диверсифіковані торгові інструменти та стратегії

Ринок гонконгських акцій пропонує різноманітні торгові інструменти, інвестори можуть обирати відповідні інструменти відповідно до своїх ризикових уподобань та ринкових поглядів:

1. Прямі торги акціями: Підходять для середньо- та довгострокових інвестицій у цінності, особливо в сині фішки та акції з високою дивідендною доходністю.
2. ETF біржа: Надає галузеву, індексну та тематичну експозицію з відносно низькими торговими витратами.
3. Торговля опціонами: Підходить для стратегій волатильності та точного хеджування
4. Ф'ючерсна торгівля: Забезпечує кредитне плече та можливість продажу в коротку, підходить для короткострокових ринкових спрямувань.
5. Контракт на різницю цін (CFD) торгівля: реалізуйте можливість отримати прибуток з невеликих інвестицій, без необхідності в кредитному плечі для коротких позицій.

Інтеграція міжринкових стратегій: Часовий розрив і відмінності в характеристиках волатильності між ринком гонконгських акцій і ринком цифрових активів є суттєвими. Інвестори можуть розробити стратегії арбітражу між ринками, наприклад, використовуючи волатильність ринку цифрових активів під час закриття гонконгського ринку, або встановлюючи хеджеві позиції між двома ринками шляхом аналізу кореляції.

Години торгівлі на гонконгській біржі та їх зв'язок із світовими ринками

Гонконгські акції торгуються в межах азійського торгового періоду, маючи значне перекриття з китайськими A-акціями, японським та південнокорейським ринками, але з помітною різницею в часі з європейськими та американськими ринками. Ця різниця в часових поясах не лише є викликом, але й можливістю:

1. Зв'язок азійських ринків: Гонконгський фондовий ринок перекривається за часом торгівлі з A-акціями та японськими акціями, що дозволяє регіональним макроекономічним подіям миттєво впливати.
2. Глобальний цикл руху капіталів: Ринок акцій Гонконгу є важливим мостом, що з'єднує капітальні ринки Сходу і Заходу, інформація про закриття американського ринку акцій зазвичай обробляється під час відкриття ринку акцій Гонконгу.
3. 24 години активів: Розуміння торгових годин основних світових ринків може допомогти інвесторам здійснювати цілодобовий моніторинг і управління активами.

Посилання для трейдерів цифрових активів: На відміну від традиційного фондового ринку з фіксованим часом торгівлі, основні торгові платформи пропонують послуги з торгівлі цифровими активами 24/7. Проте, розуміння часу торгівлі на основних фінансових ринках, таких як гонконгські акції, все ще є надзвичайно важливим для захоплення настрою ринку та ліквідності, особливо для інвесторів, які одночасно розподіляють активи в кількох класах.