Повернення інвестицій ROI: Посібник з обчислення доходів в епоху криптоактивів

Інвестиційна віддача ( ROI ) є ключовим показником для оцінки ефективності інвестицій і має важливе значення як у TradFi, так і в крипторинку. У цій статті буде детально розглянуто методи розрахунку ROI, реальні сценарії застосування та особливі фактори, які слід враховувати при інвестуванні в цифрові активи.

Основні поняття та визначення ROI

Віддача від інвестицій(ROI) є важливим фінансовим показником, що вимірює здатність інвестицій приносити прибуток, використовується для оцінки співвідношення між доходом від інвестицій та витратами, зазвичай виражається у відсотках.

Цей показник має широкий спектр застосування, його можна використовувати як для аналізу фінансових рішень особи, так і для порівняння прибутковості різних підприємств або оцінки ефективності різних інвестиційних проектів. На крипторинку ROI став ключовими даними для оцінки продуктивності токенів.

Стандартний метод розрахунку доходності інвестицій

Доходність інвестицій за своєю суттю є співвідношенням чистого доходу до вкладених коштів. Формула для обчислення така:

ROI = ( інвестиційний дохід - інвестиційні витрати ) / інвестиційні витрати × 100%

Приклад: Інвестор купує цифровий актив за 1 мільйон, а потім продає його за 1,3 мільйона, його ROI розраховується як: (130 мільйон-1 000 000 )/1 000 000 = 30%

Ця базова модель обчислення підходить для більшості інвестиційних сценаріїв, але на практиці структура доходів і витрат часто є більш складною, що вимагає всебічного врахування різних факторів.

Приклади розрахунку ROI для різних інвестиційних сценаріїв

розрахунок ROI інвестицій у цифрові активи

Припустимо, що інвестор придбав 0.2 BTC за $5,000 кожна, а через рік продав за $6,500. Протягом цього часу він отримав $200 винагороди за стейкінг. Загальні комісії за交易 склали $50, отже, розрахунок ROI виглядає наступним чином:

Загальний дохід = $6,500 × 0.2 + $200 = $1,500 Загальна вартість = $5,000 × 0.2 + $50 = $1,050
Чистий прибуток = $1,500 - $1,050 = $450
ROI = $450 / $1,000 = 45%

Розрахунок ROI для комерційної реклами

Для підприємств формула розрахунку ROI виглядає так: ROI = ( продаж - вартість проданих товарів ) / вартість проданих товарів

Наприклад, вартість виготовлення одного NFT в певному проекті становить $100, а продажна ціна – $300. Через рекламу було продано 10 NFT, а витрати на рекламу склали $500.

ROI = [$300×10 - ($100×10 + $500)] / ($100×10 + $500) = $1500 / $1500 = 100%

Різниця між ROI та ROAS

У сфері цифрового маркетингу часто плутають ROI та ROAS( повернення витрат на рекламу). Різниця між ними полягає в тому, що:

Формула розрахунку ROAS: ROAS = Доходи, отримані від трафіку / Витрати на отримання трафіку

Використовуючи наведений вище приклад: ROAS = ($300×10) / $500 = 600%

Основна різниця між ROAS і ROI полягає в тому, що ROI вимірює чистий прибуток у відсотках, тоді як ROAS вимірює лише прибуток від доходу. ROAS враховує лише витрати на рекламу, не враховуючи витрати на продукцію та інші витрати.

Метод розрахунку річної інвестиційної доходності

річна інвестиційна віддача ( Annualized ROI ) подолала обмеження стандартної ROI, яка не враховує часові фактори, і може точніше відображати інвестиційну ефективність, одночасно враховуючи вплив складних відсотків.

Формула розрахунку річної ROI: річна віддача(%) = [[( загальна віддача + 1)^(1/кількість років) - 1] × 100%

Порівняння двох інвестиційних схем:

• Варіант A: загальна прибутковість за 2 роки 100%
• Варіант B: загальна дохідність 200% за 4 роки

Розрахунок річної ROI:

• A: [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41.4%
• B: [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% = 31.6%

Очевидно, що річна доходність варіанту A вища, а інвестиційна ефективність краща. Цей показник є особливо важливим при оцінці доходності довгострокового утримання криптовалюти.

Порівняння ROI та інших фінансових показників

ROI не тільки підходить для оцінки інвестицій окремих осіб, але й може використовуватися для аналізу ефективності підприємств. Нижче наведена таблиця, що чітко порівнює ROI з іншими ключовими фінансовими показниками:

| Показник | Китайська | Формула обчислення | Значення показника | |----------|----------|--------------|------------| | ROI | Повернення на інвестиції | Чистий прибуток/загальна сума інвестицій | Рівень прибутковості капіталу, вкладеного підприємством | | ROA | Повернення активів | Чистий прибуток/загальні активи | Рентабельність, отримана від інвестицій акціонерів та позик компанії | | ROE | Рентабельність власного капіталу | Чистий прибуток/власний капітал | Рівень прибутковості інвестицій акціонерів |

Приклад: Загальна вартість активів певної блокчейн-компанії становить 1 мільйон, з яких 500 тисяч - це фінансування позик, а інші 500 тисяч - інвестиції акціонерів. Компанія інвестує 100 тисяч у певний DeFi проект, після чого отримує прибуток у 200 тисяч, ROI цього проекту = (200 тисяч - 100 тисяч )/100 тисяч = 100%. Протягом року загальний прибуток компанії становить 1,5 мільйона, отже, ROA = 150/100 = 150%, ROE = 150/50 = 300%.

Як оптимізувати ROI інвестицій у шифровані активи

Основний принцип підвищення ROI полягає в збільшенні доходів або зменшенні витрат. У інвестиціях у криптовалюту можна розглянути такі стратегії:

1. Вибір якісних активів для стейкінгу: шукайте токени, які забезпечують стабільний дохід від стейкінгу, щоб збільшити пасивний дохід.
2. Зменшення торгових витрат: вибирайте торгові платформи з нижчими комісійними, або зменшуйте частоту торгівлі для зменшення витрат на Gas.
3. Диверсифікація активів: раціональне розміщення відповідно до ризикових та дохідних характеристик різних цифрових активів.

У реальному застосуванні різні інвестиційні категорії зазвичай мають наступний порядок ROI за спаданням: шифрування валюти&валюта > акції > індекси&фонди > облігації

Однак високий ROI зазвичай супроводжується високими ризиками, інвестори повинні поєднувати інші показники ризику для комплексного прийняття рішень. Наприклад:

• Оцінка волатильності: Якщо волатильність певного цифрового активу в порівнянні з акціями становить 7:3, можна розглянути можливість розподілу капіталу в пропорції 3:7 для балансування ризику.
• Аналіз оцінки: якщо PE відсоткові значення токенів A та B на двох біржах становлять відповідно 70% і 50%, то потенційний дохід B може бути вищим.

Зауваження та обмеження при використанні ROI

Хоча ROI широко використовується, інвестори все ж повинні звертати увагу на його обмеження:

1. Не враховано часовий фактора

Простий розрахунок ROI не відображає час, необхідний для отримання прибутку. Наприклад, ROI проекту X становить 25%, а проекту Y - 15%. Якщо X потребує 5 років, а Y лише 1 рік для реалізації, то фактична інвестиційна ефективність Y є вищою. У такому випадку річний ROI надає більш точну базу для порівняння.

2. Фактори ризику не враховані у розрахунках

У крипторинку високий ROI зазвичай супроводжується високою волатильністю. Зосередження тільки на рівні прибутковості і нехтування оцінкою ризиків може призвести до помилкових інвестиційних рішень. У інвестуванні в цифрові активи особливо важливо всебічно оцінювати такі показники, як волатильність, максимальне просідання тощо.

3. ROI може бути завищено

Якщо в розрахунках не враховані всі фактори витрат, ROI може бути завищеним. Наприклад, при оцінці інвестицій в NFT, крім вартості придбання, також слід врахувати витрати на Gas, комісії платформи та альтернативні витрати протягом періоду утримання.

4. Нефінансові вигоди важко кількісно оцінити

Стандартний ROI зосереджується лише на фінансових винагородах, ігноруючи інші цінності. Наприклад, почуття спільноти, право на управління або потенційна кваліфікація для аірдропів у деяких проектах Web3 - це нефінансові вигоди, які не можуть бути відображені в ROI.

У відповідь на цю ситуацію, деякі запропонували концепцію "соціальної віддачі від інвестицій" (SROI), намагаючись кількісно оцінити соціальну та екологічну цінність проектів, щоб оцінка була більш всебічною та точною.

Розрахунок складного ROI на крипторинку

Унікальна перевага шифрованих активів полягає в можливості отримання складних доходів через DeFi-протоколи. На відміну від традиційних інвестицій з єдиним шляхом повернення, цифрові активи можуть одночасно генерувати кілька доходів:

1. Зростання ціни: ринкова ціна токена зростає
2. Прибуток від стейкінгу: APY прибуток, отриманий через стейкінг
3. Нагорода за управління: Додаткова токен-нагорода за участь в управлінні проектом

Для розрахунку складного ROI необхідно врахувати ці фактори, формула може бути представлена як:

Комплексний ROI = [[( кінцева вартість + накоплений дохід ) / початкові інвестиції - 1] × 100%

Завдяки глибокому розумінню та застосуванню методів розрахунку ROI, інвестори можуть точніше оцінювати різні інвестиційні можливості, розробляти більш наукові стратегії розподілу активів, незалежно від того, чи це традиційний фінансовий ринок, чи новий сектор цифрових активів.