Що таке співвідношення ціни та прибутку? Великий розкриття методу розрахунку - навіть новичок зможе зрозуміти!

Коефіцієнт рентабельності, також відомий як ринкова рентабельність (PE або PER). Дуже важливий у інвестуванні в акції. Він говорить нам, чи варта акція цієї ціни.

Що таке P/E (ціна/прибуток)?

Простими словами, коефіцієнт ціни до прибутку показує, за який час ви зможете повернути свої інвестиції, купуючи акції.

Наприклад, якщо у певної компанії коефіцієнт ціни до прибутку становить 15. Що це означає? Приблизно потрібно 15 років, щоб повернути гроші. Це досить довго!

Як розрахувати коефіцієнт прибутковості

Основних алгоритмів є два:

1. Ціна акції поділена на прибуток на акцію
2. Загальна ринкова капіталізація компанії поділена на чистий прибуток

Перший вид, який використовується найбільше. Наведу приклад: Акції певної технологічної компанії коштують 650 юанів, EPS становить 43,3 юаня. Коефіцієнт P/E = 650 ÷ 43.3 = 15.0

Просто так!

Кілька типів коефіцієнта P/E

Існує не один вид коефіцієнта ціни до прибутку:

• Історичний коефіцієнт ціни до прибутку
  • Статичний варіант: використовувати річний EPS
  • Рухомий тип: підрахуйте, склавши останні чотири квартали EPS
• Очікуване співвідношення ціни до прибутку: розраховується на основі майбутнього очікуваного EPS

Відчувається трохи складно? Насправді ні.

Який коефіцієнт ціни до прибутку вважається хорошим?

Цю проблему немає стандартної відповіді. Можна подивитися так:

1. Порівняйте з колегами
2. Подивіться на історичне значення PE компанії

Історичні дані дуже важливі!

Поради з вибору акцій за допомогою коефіцієнта ціни до прибутку

Можна подивитися графік PE, досить наочно. Але зв'язок між ціною акцій та PE не є простим, як одне плюс одне дорівнює два. Ринок набагато складніший.

Індекс ціни до прибутку також має пастки

Воно не є універсальним. Є деякі проблеми:

1. Немає інформації про боргові зобов'язання компанії
2. Що таке "високо", що таке "низько"? Дуже неясно
3. Що робити з компаніями, які ще не приносять прибуток? Не можна порахувати!

PE, PB, PS не можу розрізнити?

• PE підходить для тих стабільних компаній, які заробляють гроші.
• PB підходить для циклічних галузей
• PS підходить для тих нових компаній, які ще не почали заробляти.

В цілому, співвідношення ціни та прибутку дуже корисне. Але не варто занадто йому довіряти. Інвестиції також потрібно оцінювати за іншими показниками. Схоже, що немає жодного ідеального індикатора, який би міг сказати вам, коли купувати, а коли продавати. Інвестиції саме такі, вони потребують комплексного аналізу.