Маржинальна торгівля: повний посібник з розуміння основ

Існує безліч методів інвестування в криптовалюти, але новачки, як правило, вважають, що купівля криптовалюти є єдиним способом інвестування. Однак ринок постійно коливається, і важливо знати методи розширення прибутку під час зростання цін та методи отримання прибутку навіть на низхідному русі. Тут на допомогу приходять інструменти під назвою «кредитне купівлю» та «кредитне продаж». У цьому посібнику ми докладно розглянемо механізми цих інструментів і ризики, пов'язані з ними.

Що таке кредитне купівлю (лізинг)

Купуючи нерухомість, багато людей користуються кредитами. Це пов'язано з тим, що вони не хочуть використовувати всі свої кошти одразу. Банки надають гроші в позику через наявність застави у вигляді нерухомості. Аналогічний підхід застосовується і в торгівлі криптовалютами.

Простими словами, кредитне купівля – це коли інвестор вкладає частину коштів, а решту позичає у біржі для купівлі криптовалюти. Придбана криптовалюта сама є заставою.

Перевага кредитного купівлі полягає в тому, що з невеликими коштами можна брати участь у коливаннях цін на криптовалюту. Оскільки і прибутки, і збитки збільшуються, необхідно бути дуже обережним при використанні цього інструменту.

Давайте пояснимо на конкретному прикладі:

Наприклад, інвестор очікує на перспективи біткойна, і теперішня ціна становить 1 мільйон йен. Але в нього є лише 400 тисяч йен. Тому він використовує маржинальну купівлю для придбання біткойна. Через кілька днів, якщо ціна біткойна різко зросте до 1,5 мільйона йен, інвестор зможе отримати приблизно 900 тисяч йен (150-60-відсотки).

Ціна на біткоїн зростає на 50%, але дохідність інвесторів становитиме приблизно 125%!

Навіть якщо у вас є 1000000 єн, ви можете використовувати кредитну купівлю, щоб залишити ще 600000 єн на інші можливості.

Таким чином, кредитне купівля є ефективним інструментом для розширення інвестиційного ефекту.

Розрахунок відсотків та витрат за кредитним купівлею

Оскільки кредитування є запозиченням грошей, ви, звичайно, повинні нести витрати на відсотки. Відсотки обчислюються на основі дня, і ви сплачуєте відсотки за кількість днів, протягом яких ви позичали для купівлі криптовалюти.

Річна процентна ставка кредитування на біржі зазвичай коливається від 4,5% до 6,65%.

Наприклад, якщо ви купуєте ефіріум за кредит за ціною 200000 єн, ви сплачуєте 80000 єн самостійно і позичаєте 120000 єн. Через 20 днів, якщо ціна ефіріуму зросте до 220000 єн і ви його продасте, ви отримаєте таку суму:

100000円 - відсотки за кредитом 437円 (120000円×6.65%×20 днів/365 днів)

（Комісії та податки на угоди не враховуються）

Оскільки відсотки значно тиснуть на прибуток протягом року, кредитне купівля зазвичай використовується як інструмент не для довгострокового утримання, а в тих випадках, коли очікуються позитивні новини протягом певного періоду.

Посилання: відсотки за кредитом = сума кредиту × річна процентна ставка × кількість днів позики/365

Переваги кредитного купівлі

1. Розширення інвестиційного ефекту

На відміну від прямої покупки, кредитне купівля дозволяє повністю брати участь в коливаннях цін на криптовалюту з частиною капіталу, надаючи можливість отримати великий дохід з невеликої суми.

2. Збільшення торгових можливостей

Оскільки ви можете брати участь у коливаннях цін на криптовалюту лише з частиною капіталу, ви можете більш гнучко управляти залишком коштів. Це дозволяє додатково купувати під час низхідного руху цін або розподіляти інвестиції між іншими монетами для зменшення ризику.

Ризики кредитного купівлі

1. Ризик примусового закриття (лосс-кат)

Кредитне купівля полягає в тому, що позичаєте гроші у біржі для покупки криптовалюти, тому забезпеченням є ця криптовалюта. Коли ціна знижується, біржа починає хвилюватися, чи зможе вона повернути позичені гроші. Тому біржа встановлює «рівень утримання», і коли ціна знижується і опускається нижче рівня утримання, вона вимагатиме додаткову маржу. Якщо інвестор не надає додаткову маржу, біржа має право примусово продати криптовалюту. Це примусове закриття називається лоскатом.

Наприклад:

Якщо інвестор вірить у потенціал Ефіру і використовує кредитне підкуплення на рівні 5 мільйонів єн, інвестор сплатив 2 мільйони єн і позичив 3 мільйони єн у біржі.

Цей момент підтримки становить 166,7% (50/30).

Однак через геополітичні ризики та несподівані події, такі як підвищення процентних ставок, якщо ціна Ефіру знизиться до 3,8 мільйона єн, підтримуваний коефіцієнт знизиться до 126,7% (38/30). У цей момент біржа вимагатиме додаткової маржі, і якщо протягом 2 днів маржа не буде доповнена, існує ймовірність примусового закриття позицій.

Існує два способи додавання маржі:

1. Відновити підтримку на рівні 130% або вище: це дозволить біржі не проводити примусове закриття позицій, але якщо ціна знову впаде і підтримка знову опуститься нижче 130%, буде знову вимагатися додатковий маржинальний внесок.

2. Відновити підтримку на рівні 166.7% або вище: це поверне вас до початкового стану.

Коли ринок зазнає великих коливань, терміни такі, як «виклик маржі» або «велику кількість ліквідацій», повідомляються в новинах.

2. Ризик знищення доходу від відсотків

Оскільки при маржинальному купівлі нараховуються відсотки, то коли ціна тривалий час залишається стабільною, зазвичай при звичайному утриманні не виникає прибутків або збитків, але при маржинальному купівлі виникає збиток у вигляді відсотків. Тому маржинальне купівлю більше підходить для короткострокових та середньострокових інвестицій, коли очікується зростання ціни в найближчому майбутньому.

Способи уникнення ризиків кредитної торгівлі

Ризики кредитної торгівлі в основному пов'язані з ліквідацією та втратами доходу через тривалі відсотки. Тому після того, як ви здійснили кредитну покупку, необхідно уважно стежити за коливаннями цін і завжди звертати увагу на зміни підтримуваного рівня під час зниження цін. Крім того, важливо мати достатню готівку на випадок надзвичайних ситуацій.

Додатково важливим є вибір монет та визначення часу входу. Кредитна торгівля розширює інвестиційний ефект, але також розширює як прибуток, так і втрати. Тому вибір монет і час входу в позицію потребують особливої уваги.

Також, якщо коливання цін незначні, а основний дохід надходить від дивідендів, то за річної дивідендної ставки приблизно 4-5%, витрати на відсотки за кредитне фінансування майже повністю компенсують цей дохід, що робить його неефективним.

Інвестиційна стратегія маржинальної торгівлі

1. Вибір відповідної монети та цільової компанії

У торгівлі з кредитним плечем важливо «швидко діяти та ухвалювати рішення». Оптимальний момент – це коли компанія оголошує важливі позитивні новини, і ціна ще не увійшла в повноцінний зростання. Також бажано обирати активи з великою ринковою вартістю та високою ліквідністю. У разі виникнення несподіваного ризику, маленькі активи можуть мати різкі коливання цін, і їх можуть ліквідувати до того, як вони знову різко зростуть після великого падіння. Крім того, можуть виникати ситуації, коли ви хочете продати, але не можете цього зробити.

2. Встановлення рівнів стоп-лоссу та тейк-профіту

Кредитна торгівля розширює інвестиційний ефект, тому встановлення стоп-лосів і фіксація прибутку є особливо важливими. Рекомендується використовувати технічний аналіз для спостереження. Якщо ціна опуститься нижче рівня підтримки, слід негайно встановити стоп-лос, а якщо не вдасться пробити рівень опору, слід зафіксувати прибуток. Саме дисципліновані інвестиції є способом постійно перемагати на ринку.

3. Зниження витрат або розподіл ризиків через диверсифікацію інвестицій

Кошти обмежені, і точно передбачити майбутні цінові тенденції неможливо. Проте через фундаментальний і технічний аналіз можливо знайти відносно низькі цінові діапазони. Використовуючи маржинальну торгівлю, можна ще більше розподілити капітал для інвестування.

Навіть якщо перша покупка була за найнижчою ціною, ви можете насолоджуватися прибутком від подальшого зростання. Якщо ціна знову знизиться, і ви впевнені, ви можете вкласти кошти вдруге або втретє. Якщо ціна відновиться, ви зможете отримати відповідний прибуток.

Крім того, завдяки можливості розподілу коштів, ви також можете диверсифікувати інвестиції в 2-3 інвестиційні можливості одночасно. Це ідеально, якщо все правильно, але навіть якщо один з кількох інвестиційних напрямків залишається на одному рівні, а один демонструє зростання, ви все ще можете отримати прибуток.

Основи кредитного продажу (позикових монет)

Як згадувалося раніше, кредитне купівля - це купівля криптовалюти за рахунок позики з біржі, тоді як кредитне продаж - це позика криптовалюти з біржі з метою продажу.

Заставою для кредитного купівлі є сама криптовалюта, але для кредитного продажу зазвичай потрібно внести певний відсоток (зазвичай 90%) ринкової вартості цієї криптовалюти готівкою як заставу.

Справжні професійні інвестори знаходять можливості для отримання доходу не лише тоді, коли ринок зростає, а й коли він у низхідному русі.

Якщо прогнозується, що певна компанія занепаде, або якщо вважається, що ціна певної монети надмірно зросла, можна скористатися кредитним продажем (коротким продажем), позичивши монету з біржі, продати її, а потім викупити після зниження ціни та повернути на біржу, отримавши прибуток від різниці.

Пункти, на які слід звернути увагу при використанні кредитного продажу:

1. У кредитному продажу є термін

Є періоди, коли для коротких продажів необхідно примусово здійснити погашення (викуп) перед такими подіями, як дата встановлення прав або проведення зборів акціонерів. Тому важливо звертати увагу на «остаточний день погашення коротких продажів».

2. Існує ризик примусового закриття і для коротких продажів.

Кредитні продажі отримують прибуток від зниження ціни, але якщо ціна не знижується, а зростає, це призводить до збитків. Біржі також стикаються з проблемами недостатності підтримки, якщо ціна продовжує зростати, оскільки вони хвилюються, що ви не зможете викупити позичену криптовалюту. Якщо ви не додасте маржі, біржа примусово проведе викуп і поверне кошти відповідно до вашого залишку.

3. Ризик коротких позицій (сквіз)

Кредитний продаж має термін, і біржа може примусово вимагати викуп. Деякі учасники ринку навмисно підтримують високу частку кредитного продажу акцій, що призводить до подальшого зростання ціни після примусового викупу позицій кредитного продажу, фіксуючи прибуток. Тому перед використанням кредитного продажу необхідно перевірити не лише термін, але й залишок кредитного продажу цієї монети, щоб уникнути ризику стиснення.

Підсумок

Суть інвестицій полягає в розумінні об'єкта інвестування та загального ринкового середовища. Важливо поєднати технічний аналіз для прогнозування коливань цін і використовувати відповідні інструменти для отримання прибутку. Обидва види кредитного купівлі та кредитного продажу, представлені в цій статті, мають ризики, але якщо використовувати їх правильно, вони можуть принести інвесторам значний прибуток. Розуміння ринку та ефективне використання наявних інструментів є ключем до успіху в інвестиціях.