Повний посібник з інвестиційної віддачі ROI: методи розрахунку, аналітичні техніки та застосування в Криптоактиви

Основні поняття про рентабельність інвестицій ROI

Повернення інвестицій(ROI) є ключовим фінансовим показником для вимірювання віддачі або прибутку від інвестицій, зазвичай виражається у відсотках і широко використовується для оцінки ефективності різних інвестиційних проектів.

Цей показник застосовується не лише для особистих інвестиційних рішень, але й для порівняння прибутковості підприємств та інвестиційної ефективності. В умовах криптовалютного ринку, який характеризується високою волатильністю, аналіз ROI є особливо важливим, оскільки він допомагає інвесторам об'єктивно оцінювати баланс між ризиком і прибутком.

Основні методи розрахунку ROI

Повернення інвестицій за своєю суттю є процентним співвідношенням чистого прибутку та загальних вкладених коштів. Чистий прибуток дорівнює результату інвестиційного доходу мінус інвестиційні витрати.

стандартна формула розрахунку ROI

ROI = ( чистий прибуток ÷ вартість інвестицій ) × 100%

Наприклад, розглянемо базовий приклад: припустимо, ви інвестували 1 мільйон у придбання певного криптоактиву, а потім продали за 1,3 мільйона. ROI розраховується так: (130 мільйонів - 1 мільйон)/1 мільйон = 30%. Це просте обчислення відображає вашу прибутковість інвестицій.

Проте, в реальних інвестиційних ситуаціях складові доходу та витрат часто є більш складними, особливо на ринку криптовалют, де потрібно враховувати різні фактори, такі як комісії за торгівлю, мережеві збори тощо.

Застосування ROI в різних інвестиційних сферах

Розрахунок ROI інвестицій у криптовалюти

Якщо взяти інвестиції в біткоїн як приклад, припустімо, що ви на початку 2023 року купили 1 біткоїн за 20 000 доларів, а через рік продали його за 45 000 доларів, за цей час отримавши 200 доларів у вигляді винагороди за стейкінг. Торговельна платформа стягнула комісію за купівлю та продаж у загальному розмірі 225 доларів.

У цьому випадку:

• Загальний дохід = $45,000 + $200 = $45,200
• Загальні витрати = $20,000 + $225 = $20,225
• Чистий прибуток = $45,200 - $20,225 = $24,975
• ROI = ($24,975 ÷ $20,000) × 100% = 124.88%

Цей ROI, що перевищує 100%, яскраво демонструє високу прибутковість криптовалютного ринку, а також вказує на його супутні високі ризики.

Розрахунок ROI рекламного маркетингу

Електронна торгівля або рекламна індустрія часто використовують ROI для оцінки ефективності маркетингу:

Повернення інвестицій ROI = ( обсяг продажів - вартість проданих товарів ) / вартість проданих товарів

Наприклад, одна криптовалютна біржа проводить акцію для залучення нових користувачів, вартість товару становить $100, ціна продажу $300, було продано 10 одиниць товару через рекламу, витрати на рекламу становлять $500.

ROI = [($300×10) - ($100×10+$500)] ÷ ($100×10+$500) = 100%

Зверніть увагу: ROI, про який часто згадують у галузі, насправді може стосуватися ROAS(Повернення на витрати на рекламу), обчислення яких відрізняється.

Різниця між ROI та ROAS

ROAS( формула розрахунку прибутковості рекламних інвестицій) виглядає так: ROAS = Доходи, отримані від трафіку ÷ Витрати на залучення трафіку

Основна різниця між ROI та ROAS:

• ROI вимірює рівень прибутковості
• ROAS вимірює доходність інвестицій
• ROI розрахунок включає всі витрати, тоді як ROAS враховує лише витрати на рекламу.

Продовжуючи попередній приклад, ROAS = ($300×10) ÷ $500 = 600%

Важливість річної інвестиційної віддачі

Річна інвестиційна віддача (Annualized ROI) подолала обмеження стандартної рентабельності інвестицій, що не враховує часові фактори, і може більш точно допомогти інвесторам порівнювати різні інвестиційні варіанти, особливо при оцінці довгострокової вартості утримання криптоактивів.

Річна прибутковість(%) = [(загальна прибутковість+1)^(1/років) - 1] × 100%

Порівняння двох інвестиційних пропозицій:

• Варіант A: загальна рентабельність за 2 роки 100%
• Варіант B: загальна доходність за 4 роки 200%

Результат обчислення:

• Річна прибутковість плану А: [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41.4%
• Річна дохідність варіанту B: [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% = 31.6%

Очевидно, що річна дохідність варіанту A вища, що робить його більш вигідним з точки зору інвестиційної ефективності на основі часової вартості.

Порівняння ROI та інших фінансових показників

ROI не тільки підходить для аналізу інвестицій окремих осіб, але також може оцінювати ефективність підприємств. Ось різниця між ROI та поширеними фінансовими показниками:

| Індикатор | Китайська | Формула розрахунку | Значення | | --- | --- | --- | --- | | ROI | Інвестиційна віддача | Чистий прибуток/Загальна сума інвестицій | Рентабельність капіталу, вкладеного підприємством | | ROA | Доходність активів | Чистий прибуток/загальні активи | Рентабельність капіталу акціонерів та позикових коштів | | ROE | Рентабельність власного капіталу | Чистий прибуток / Власний капітал | Рентабельність інвестицій акціонерів |

Візьмемо за приклад одну криптовалютну торгову платформу: якщо активи платформи становлять 1 мільйон, з яких 500 тисяч - це позики, а 500 тисяч - вкладення акціонерів:

• Якщо інвестувати 100 000 у певний проект, отримавши 200 000 повернення, то ROI цього проекту = (200 000 - 100 000) / 100 000 = 100%
• Якщо річний загальний прибуток становить 1,5 мільйона, то ROA = 150/100 = 150%, ROE = 150/50 = 300%

Стратегії оптимізації ROI інвестицій у криптовалюту

З формули ROI видно, що спосіб підвищення ROI - це збільшення доходу або зменшення витрат.

Стратегія контролю витрат

У криптовалютних інвестиціях можна знизити витрати, вибравши торгову платформу з низькими комісіями та зменшивши частоту угод. Деякі дані показують, що зміна частоти угод з щотижневих на щомісячні може знизити загальні витрати на угоди приблизно на 6%, що, в свою чергу, підвищує чистий ROI.

Стратегія максимізації прибутку

В інвестиціях у криптовалюти можна розглянути кілька джерел доходу:

1. Збільшення капіталу: вибір відповідного часу для купівлі потенційних активів
2. Прибуток від стейкінгу: отримання додаткових винагород через стейкінг
3. DeFi прибуток: участь у ліквідності або фермерстві доходів
4. Торгові стратегії: використовувати можливості під час ринкових коливань

Коригування ризику портфеля

З огляду на особливості великої волатильності криптовалют, портфель слід коригувати відповідно до співвідношення ризику та ROI. Наприклад, якщо коливання певного криптоактиву в порівнянні зі стабільною монетою становить 7:3, можна розглянути можливість зміни інвестиційного співвідношення на 3:7, щоб збалансувати ризик і прибуток.

Аналіз інвестиційних каналів з високою прибутковістю

Розумне очікуване значення прибутковості інвестицій слід оцінювати на основі особистої здатності до ризику, терміну інвестування та ринкового середовища. Ось кілька способів інвестування з високою прибутковістю:

1. Торгівля криптовалютними контрактами

Контракт на різницю цін ( CFD ) є торговим інструментом, який дозволяє контролювати великі активи з невеликим капіталом. Наприклад, у випадку з криптовалютними контрактами, зазвичай потрібно лише 20% маржі, щоб розпочати торги. Якщо у вас є 10,000 доларів США, вам знадобиться лише 2,000 доларів США для здійснення CFD-торгівлі. Якщо ви отримаєте прибуток у 500 доларів США, ROI може скласти 25%.

2. Форекс маржинальна торгівля

Ринок форекс є найбільшим фінансовим ринком у світі за обсягом торгів, що використовує двосторонній прибуток та режим роботи з важелем, а торгівля не обмежена за часом. Однак через те, що ринок піддається значному впливу міжнародного середовища, інвестори повинні мати достатній досвід та здатність до управління ризиками.

3. Інвестиції в золото

Як традиційний актив-убежище, золото має функцію збереження та збільшення вартості. У 2019 році міжнародна ціна золота зросла на 18,4%, у середовищі зростання економічної невизначеності золото залишається ефективним інструментом для диверсифікації ризиків інвестиційного портфеля.

4. Фондовий ринок

Наприклад, за американськими акціями, історично середня річна прибутковість інвестицій може досягати понад 12%. Фондовий ринок завдяки оцінці, дивідендам та політичним бонусам забезпечує хорошу платформу для довгострокових інвестицій.

Розширені техніки та зауваження щодо аналізу ROI

Хоча ROI широко використовується у інвестиційних рішеннях, при його використанні слід звернути увагу на такі обмеження:

1. Фактор терміна

ROI сам по собі не враховує тривалість інвестицій. Порівнюючи різні проекти, слід використовувати річний ROI, а не простий ROI. Наприклад, проект з ROI 25% за 5 років може бути не таким хорошим, як проект з ROI 15% за 1 рік.

2. Баланс ризику та винагороди

Високий ROI зазвичай супроводжується високим ризиком. Згідно з фінансовою теорією, інвестори повинні використовувати дохідність з урахуванням ризику для оцінки ефективності інвестицій. У криптовалютних інвестиціях можна використовувати такі показники, як коефіцієнт Шарпа або коефіцієнт Сортіно, для оцінки рівня доходу з урахуванням ризику.

3. Уникайте завищення ROI

При розрахунку ROI слід враховувати всі пов'язані витрати. У інвестиціях у криптовалюту, окрім торгових зборів, також потрібно враховувати мережеві витрати, податкові витрати та можливі витрати на зберігання активів.

4. Розгляд нефінансових вигод

Традиційний ROI зосереджується лише на фінансових поверненнях, ігноруючи інші цінності. Наприклад, деякі блокчейн-проекти можуть принести технічні інновації або соціальні вигоди, які не підлягають кількісному вимірюванню, навіть якщо фінансовий ROI є низьким.

Спеціальні фактори ROI для інвестицій у криптовалюту

У сфері інвестицій в криптовалюту розрахунок ROI повинен враховувати деякі унікальні фактори:

Вплив ринкової волатильності

Ринок криптовалют має набагато вищу волатильність, ніж традиційний фінансовий ринок, тому при розрахунку ROI слід враховувати більш тривалий часовий проміжок для згладжування впливу короткострокових коливань. Наприклад, ROI біткоїна в різні періоди може коливатися від -70% до +300%.

мережеві витрати та витрати на транзакції

Мережеві витрати в блокчейн-транзакціях можуть суттєво вплинути на ROI. Наприклад, під час періодів мережевої завантаженості витрати в мережі Ethereum можуть становити до 5-10% від суми транзакції, ця частина повинна бути врахована в інвестиційних витратах.

Стейкінг та доходи від ліквідного майнінгу

У сучасних інвестиціях у криптоактиви, окрім капітального зростання, також є кілька джерел доходу, таких як доходи від стейкінгу, нагороди за ліквідність, тощо. При розрахунку загального ROI ці доходи слід враховувати.

Непостійні втрати(Impermanent Loss)

При участі в DeFi ліквідних пулах може виникнути тимчасова втрата, що є важливим фактором при розрахунку ROI інвестицій у DeFi. Наприклад, коли ціни на дві надані активи змінюються надто сильно, це може призвести до втрат від 5 до 25%.

Завдяки всебічному розумінню та застосуванню аналізу ROI, інвестори можуть більш точно оцінювати різні інвестиційні можливості на ринку криптовалют і приймати більш наукові інвестиційні рішення.