Як зрозуміти різницю між торгівлею ф'ючерсами та спотовою торгівлею

Один, Торгівля ф'ючерсами

Торгівля ф'ючерсами (Futures) є видом фінансових деривативів, які продаються на ф'ючерсних біржах як "стандартизовані контракти". У контракті зазначено інформацію про базовий актив, ціну, термін дії тощо.

У цій статті ми зрозуміло пояснимо основи Торгівлі ф'ючерсами та практичні методи торгівлі для початківців.

Два, Торгівля ф'ючерсами: види товарів

Торгівля ф'ючерсами має базовий актив, який може бути товарами, сировиною, валютними курсами, акціями, облігаціями, індексами та іншими фінансовими інструментами. Згідно з умовами контракту, сторони угоди зобов'язані здійснити операцію за погодженою ціною в майбутній визначений день. Простими словами, обидві сторони подають ціну на біржі, одна купує, інша продає, і угода укладається. Контракт має термін дії, і в момент його закінчення відбувається примусове виконання.

На японському ринку ф'ючерсів найбільше інвесторів торгують ф'ючерсами на індекс Ніккей.

Три, деталі торгівлі ф'ючерсами

Що міститься у ф'ючерсному контракті?

Торгівля ф'ючерсами визначає всі деталі контракту. Ці деталі можна знайти на веб-сайті ф'ючерсних брокерів. Контракт містить такі пункти:

• Код товару
• Торгівельна одиниця (розмір контракту)
• Мінімальний крок ціни (розмір тіку)
• Час торгівлі (в залежності від базового активу)
• Дата закінчення контракту (дата поставки)
• Спосіб розрахунку (поставка базового активу або грошовий розрахунок)

Чотири, що потрібно знати перед початком торгівлі ф'ючерсами

• Торгівля ф'ючерсами є контрактною угодою, в якій заздалегідь визначаються дата поставки в майбутньому та ціна угоди.
• Торгівля ф'ючерсами є маржинальною торгівлею, що має високі характеристики важелів.
• Торгівля ф'ючерсами можливе в той же день, і можна займати як купівельні, так і продажні позиції.
• Існує можливість передбачити напрямок спот-ринку за рухом ф'ючерсних цін.
• Торгівля ф'ючерсами може бути використана як засіб хеджування проти коливань цін на базовий актив.
• Леверидж збільшує як прибутки, так і збитки, тому помилкове судження може призвести до додаткового маржинального забезпечення або ліквідації позиції.
• Високочастотна денна торгівля та торгівля з високим кредитним плечем є основними ризиковими факторами торгівлі ф'ючерсами.

У порівнянні з торгівлею акціями, торгівля ф'ючерсами має низькі комісійні збори та характеризується легкістю відкриття як покупок, так і продажів. Для коротких продажів у торгівлі акціями потрібна спеціальна заява, але для ф'ючерсів це не потрібно. Інвестори зазвичай віддають перевагу гнучкості торгівлі ф'ючерсами, але з набуттям досвіду вони також починають усвідомлювати ризики торгівлі ф'ючерсами.

Щоб досягти успіху в торгівлі ф'ючерсами, важливо мати повну та дієву торгову систему і суворо її дотримуватися. Чіткі правила та ефективна торгова система є основою для отримання прибутку в торгівлі ф'ючерсами.

П'ять. Як почати торгівлю ф'ючерсами: 9 кроків

Найпростіший спосіб для новачків почати торгівлю ф'ючерсами - це спочатку вивчити ф'ючерсний ринок і правила, відкрити торговий рахунок та розробити комплексну торгову стратегію. У цьому процесі необхідно навчитися читати графіки, визначати торгові сигнали та використовувати інструменти управління ризиками.

1. Розуміння основ ф'ючерсного ринку

У ф'ючерсних контрактах є «дата закінчення», і якщо сплатити маржу, можна торгувати з кредитним плечем, що дозволяє займати як довгі, так і короткі позиції.

2. Визначити, чи це довгострокова чи короткострокова торгівля

Оглядаючи свій минулий інвестиційний досвід, розгляньте, який з варіантів інвестування - довгострокове чи короткострокове - більше підходить вам. Довгострокові інвестори більше підходять для використання ф'ючерсів як «інструменту хеджування», ніж як основного інвестиційного засобу.

3. Виберіть ф'ючерсного брокера та відкрийте рахунок

Ринок ф'ючерсів випускається біржами (Японська біржова група, Чиказька товарна біржа CME, Нью-Йоркська товарна біржа NYMEX та інші). Звичайні інвестори відкривають ф'ючерсні рахунки в брокерських компаніях. Ф'ючерсний підрозділ брокерської компанії співпрацює з біржами та розрахунковими установами, надаючи електронну торгову систему.

4. Практикуйтеся на демо-рахунку

Після реєстрації на платформі спершу давайте попрактикуємося в торгівлі на демонстраційному рахунку.

Увага: перед початком торгівлі ф'ючерсами обов'язково налаштуйте точки для зупинки збитків і фіксації прибутків, а також дотримуйтесь їх суворо. Характеристика важелів розширює інвестиційний дохід, тому дотримання дисципліни є особливо важливим. Початківцям варто почати практику інвестування з міні-ф'ючерсів.

5. Виберіть ф'ючерсний контракт для торгівлі

Після симуляції, якщо ви знайшли інвестиційний метод, який може принести прибуток або бути ефективним для хеджування, важливо зрозуміти базовий актив, з яким ви плануєте торгувати, перш ніж насправді виходити на ринок. Важливо знати відповідний базовий актив для ф'ючерсних контрактів, термін погашення та специфікації контракту. Основні базові активи діляться на 6 категорій: індекси, валютні курси, проценти, метали, енергія, сільськогосподарські продукти.

Найпопулярніша категорія товарів для торгівлі ф'ючерсами:

Типи ф'ючерсів: ф'ючерси на індекси, ф'ючерси на процентні ставки, ф'ючерси на сільськогосподарські товари, ф'ючерси на метали, ф'ючерси на енергію, м'які ф'ючерси

6. Внести депозит через ф'ючерсний брокер

Перед початком торгівлі ф'ючерсами необхідно внести маржу (початкову маржу). Мінімальні вимоги до маржі різняться в залежності від кожного товару ф'ючерсного контракту.

7. Аналіз графіків та розуміння торгових сигналів

Знайти торгові сигнали є ключем до успіху в торгівлі. Трейдери ф'ючерсами, як правило, віддають перевагу товарам з високою ліквідністю і зазвичай торгують контрактами з близькими термінами погашення (контракти з віддаленими термінами погашення мають низьку ліквідність). Вони аналізують майбутні цінові тенденції через фундаментальні фактори, новини економічних трендів або технічний аналіз.

Коли ви інвестуєте в акційні ф'ючерси, досліджуйте компанії та ринок так само, як і в акціях. Однак, оскільки у ф'ючерсів є термін придатності, рекомендується входити на ринок безпосередньо перед технічними змінами. Це дозволить вам легше зрозуміти напрямок ринку.

8. Визначення напрямку торгівлі: купити дешево і продати дорого або продати дорого і купити дешево

Торгівля ф'ючерсами на купівлю

Якщо ви очікуєте зростання цін на активи, спочатку ви відкриваєте купівельну позицію — ця стратегія називається «лонг».

Продажна позиція ф'ючерсів

Якщо ви вважаєте, що ціна базового активу знизиться, що ви скажете? У торгівлі ф'ючерсами також можливий короткий продаж (шорт). Тобто, спочатку продаєте, а коли ціна знизиться, ви можете здійснити розрахунок.

9. Встановлення точок стоп-лоссу та взяття прибутку

При відкритті як купівельних, так і продажних позицій важливо ретельно планувати стоп-лос і взяття прибутку через ризик різких коливань на ринку. Початківцям рекомендується встановлювати відносно вузькі стоп-лоси та малий розмір позиції. Після накопичення досвіду ви зможете поступово корегувати позиції та розміри взяття прибутку й стоп-лосів, спираючись на власний досвід і умови ринку.

Шість, Переваги та недоліки торгівлі ф'ючерсами

Торгівля ф'ючерсами: переваги

◆ Торгівля з кредитним плечем та підвищення ефективності капіталу, ф'ючерси забезпечують ефект кредитного плеча, що дозволяє контролювати більшу вартість контракту з відносно невеликою сумою коштів, а також здійснювати великі угоди з невеликими капіталовкладеннями.

◆ Легко відкривати як купівельні, так і продажні позиції; торгівля ф'ючерсами дозволяє легко керувати як покупками, так і продажами. У фондовому ринку зазвичай купують акції, сподіваючись на їх підвищення, але короткі продажі є відносно складними, оскільки потрібно позичати акції та сплачувати комісію за короткий продаж. З іншого боку, короткий продаж ф'ючерсів набагато простіший. Однак контракти мають терміни дії, тому рекомендується використовувати ф'ючерси, коли на фондовому ринку з'являються ознаки змін.

◆ Можливість хеджування існуючих позицій: деякі інвестори відчувають опір продажу акцій до досягнення цільової ціни, але ринкові коливання в цей час можна хеджувати за допомогою коротких позицій на ф'ючерсах.

◆ Висока ліквідність, міжнародний ф'ючерсний ринок характеризується частими угодами, а ліквідність і прозорість тут дуже високі, тому ф'ючерси є підходящим інструментом для тих, хто шукає місце для інвестування більшої кількості коштів.

Торгівля ф'ючерсами ризики та недоліки:

◆ Ризик левериджу, леверидж – це двосічний меч, який розширює результати інвестицій і викликає значні коливання прибутків та збитків. Без суворого стоп-лоссу та фіксації прибутку торгівля ф'ючерсами є надзвичайно небезпечною.

◆ Ризик безмежної відповідальності, при купівлі акцій інвестор втрачає лише початковий капітал, але при торгівлі ф'ючерсами несе лише маржинальні витрати, в той час як відповідна вартість контракту розширюється завдяки важелям, що призводить до того, що інвестор несе вищі ризики. У випадку екстремальних коливань цін існує навіть ймовірність накопичення боргів перед брокером. Тому перед початком інвестицій у ф'ючерси важливо розробити сувору стратегію стоп-лоссу та фіксації прибутків, а також зрозуміти ризики на демо-рахунку.

◆ Високі бар'єри для входу. Капітал, необхідний для маржинальної торгівлі, відносно невеликий, однак спеціалізація у ф'ючерсах є вищою, ніж у фондових інвестиціях, тому в основному на ф'ючерсному ринку беруть участь професійні інвестори та інституційні інвестори.

◆ Специфікації контракту відносно фіксовані, торгівля ф'ючерсами є стандартизованими контрактами, де обсяги торгівлі, дати закінчення і співвідношення маржі є відносно фіксованими. Є мікроконтракти та мініконтракти, але в цілому, як тільки контракт визначено, це буде просто купівля або продаж.

Сім, Торгівля з розрахунком різниці - інструмент малих інвестицій, який поєднує переваги ф'ючерсів та спот-торгівлі

Торгівля на різницю в ціні (Contract For Difference, CFD) є видом фінансових деривативів, яка схожа на ф'ючерси, але валютні CFD є найпоширенішими. У порівнянні з ф'ючерсами, CFD більше підходять для роздрібних інвесторів.

CFD – це контракт, укладений між сторонами угоди, який відстежує спотову ціну і прибуток або збиток розраховується на основі різниці між ціною купівлі та продажу. Весь процес проводиться без фактичних торгів, і оскільки немає дати закінчення контракту, немає необхідності в примусовому розрахунку, як це відбувається з ф'ючерсами.

В порівнянні з ф'ючерсами та спотовими контрактами, CFD має такі характеристики:

◆ Більш широкий асортимент торгівельних продуктів

Торгівля ф'ючерсами, доступна в Японії, дуже обмежена, але кількість CFD дуже велика.

◆ Більш гнучкі специфікації угод та торгівлі

У CFD теоретично немає дати розрахунку, тому їх можна тримати безкінечно, не враховуючи проблеми з термінами погашення або перетвореннями. Існує багато варіантів специфікацій CFD, тоді як специфікації ф'ючерсних контрактів є фіксованими і відсутніми гнучкості.

◆ Вартість маржинальної торгівлі нижча

CFD є маржинальною торгівлею і, як і ф'ючерси, дозволяє використовувати кредитне плече. Проте, вхідні витрати на CFD є нижчими, а співвідношення кредитного плеча більш вільним, не перевищуючи вимоги до початкової маржі ф'ючерсів.

Які ключові моменти торгівлі CFD?

1. Належний контроль за кредитним плечем

Ризики, згадані вище щодо торгівлі ф'ючерсами, також стосуються CFD, але відрізняються відсутністю дати закінчення. Який рівень кредитного плеча використовувати, залежить від обраного базового активу. Коли мова йде про торгівлю валютними курсами, оскільки зміни базового активу є низькими, можна використовувати вищий рівень кредитного плеча, але для акцій або товарів з високою волатильністю рекомендується використовувати нижчий рівень кредитного плеча.

2. Створення комплексного торгового плану

Торговий план, тобто торгова стратегія, повинна бути знайома перед початком інвестицій. Загалом, ви повинні купувати дешево та продавати дорого, або продавати дорого та купувати дешево, але також необхідно налаштувати механізми для обмеження збитків та фіксації прибутків. Це дозволяє постійно отримувати доходи під контролем ризиків.