Інвестиційний гід по японській ієні: особливості, аналіз ринку, торгова стратегія 🇯🇵

Японська єна є третьою за обсягом торгівлі монетою у світі. Вона закріпила своє місце як важлива міжнародна валюта після долара США та євро. Також вона має статус валюти-убежища. Останніми роками коливання процентної ставки суттєво вплинули на валютний ринок, і, здається, увага інвесторів зосереджена на цьому.

Особливості єни 💴

Обличчя монети для втечі

Йена є однією з трьох основних монет. Має високу ліквідність. USD/JPY є другим за ліквідністю на ринку, з меншим спредом. Економічна політика Японії є відносно стабільною, тому в часи ринкової нестабільності інвестори мають тенденцію тікати в неї.🛡️

А ті низькі Процентна ставка

З 90-х років Японія постійно проводила політику низьких процентних ставок. Можливо, це найнижча вартість кредитування в світі. Завдяки цій особливості «кері-трейд» став популярним. Це метод, коли позичаєш єну і інвестуєш у активи з високими процентними ставками. Досвідчені трейдери зазвичай віддають перевагу торгівлі з використанням кредитного плеча.💹

Зв'язок з азійською монетою

Коли єна знецінюється, це часто впливає і на інші азійські монети. Оскільки в Азії багато економік, орієнтованих на експорт, знецінення єни робить японські продукти дешевшими, інші країни також схильні знижувати свої монети для підтримки конкурентоспроможності. Це свого роду ланцюгова реакція.🔄

Чому сталася девальвація єни 📉

35 років з моменту краху бульбашки. Японія продовжує мати низькі процентні ставки. Політична ситуація також стабільна, і вона стала «валютою укриття». Коли світ нестабільний, єна зміцнюється, коли економіка відновлюється, єна знецінюється. Ось така схема.

Але з 2020 року все змінилося. Через коронавірус по всьому світу почали масово друкувати гроші. Особливо в США програма кількісного пом'якшення була вражаючою. Кількість доларів подвоїлася. Курс йени до долара зріс, і дефляційній Японії стало важче експортувати. Японії також довелося почати друкувати гроші.

У 2022 році, через глобальну інфляцію, Захід поспішив підвищити процентні ставки. Але Японія не змогла вийти з дефляції, яка триває вже понад 30 років, і не змогла підвищити ставки.

В результаті, через різницю в фінансовій політиці Японії та США, єна впала. Вона продовжувала знижуватися, поки ФРС не натякнула на зниження процентних ставок. Через знецінення єни японський експорт зріс, тому уряд, здається, хоче підтримувати цю тенденцію.🚢

Долар/Єна коливання та майбутнє 📊

2015-2020

У цей період Японія мала негативну процентну ставку, але темпи кількісного пом'якшення (QE) не сильно відрізнялися від США. Процентна ставка в США також трохи знижувалася, і Долар поступово слабшав відносно єни.

2021 року〜тепер

Японія розширила QE, і єна різко впала. На початку 2024 року курс 1 Долар = 160 єн, що є найнижчим рівнем за 38 років. Японська економіка під значним тиском. Банк Японії підвищив процентну ставку в липні, але знову з'являються ознаки відновлення тренду на зниження єни через повторний вибір Трампа. Ситуація може бути дещо складною. 🔥

Після 2025 року?

• Оскільки підвищення процентної ставки в Японії відбувається повільно, то політика процентних ставок у США, ймовірно, матиме великий вплив на єну.
• У зв'язку з торговим дисбалансом, уряд Японії, ймовірно, продовжить політику знецінення єни для експорту.
• До кінця 2025 року USD/JPY буде близько 150-170 єн?
• HSBC прогнозує 160円 наприкінці червня 2025 року
• Баркліз передбачає, що до кінця березня 2025 року курс складе 158 єн
• Морган Стенлі прогнозує 140 єн через уповільнення економіки США 🔮

У світовій конкурентній боротьбі за монети Японія, здається, буде підтримувати зниження курсу для експорту. Чи продовжиться тенденція до зниження курсу єни?

Як інвестувати в японську єну 💰

1. Обмін валют у банку

Єна відома як монета з низькою процентною ставкою. Її можна обміняти в банку, але угоди з реальними банкнотами мають великий спред. Це підходить для подорожей, але для інвестування, ймовірно, неефективно.🏦

2. Фінансові продукти в єнах

Зараз японські акції в хорошому стані. Прибуток компаній також на рекордному рівні. Є можливість безпосередньо інвестувати в японські фонди та акції. Але потрібно враховувати як валюту, так і фондовий ринок, тому новачкам це може бути важко. Інвестиції в фонди, можливо, будуть більш надійними.📈

3. Торгівля маржею по валюті єни

Ефективний спосіб інвестицій в йени - це торгівля на ринку іноземної валюти. Ви насправді не купуєте і не продаєте йени, а намагаєтеся отримати прибуток за рахунок коливань валютного курсу. Можна здійснювати короткі продажі і використовувати важелі, тому можна брати участь навіть з невеликими сумами. Популярно для хеджування і спекуляцій.🔄

Пункти, які потрібно перевірити 🔍

1. Дохідність державних облігацій США та єна

Державні облігації США та єна є конкурентами як активи безпеки. Коли доходність облігацій США зростає, привабливість єни знижується. І навпаки.

2. Політика процентної ставки США

Навіть якщо Японія підвищить процентну ставку, це буде невелике підвищення. Оскільки рухи в США більші, різниця в процентних ставках залежить від США. Якщо США підвищать процентну ставку, йена, як правило, знецінюється, а якщо знижать – зміцнюється. Останнє знецінення йени, можливо, сталося через відкладення зниження процентної ставки в США.🏛️

3. Торговельний баланс

монета також схожа на товар. Вона визначається попитом і пропозицією. Якщо попит на японські товари зростає, то йена зміцнюється, і навпаки, якщо попит зменшується, то йена ослаблюється. Просто, але важливо.🌐

Зараз єна становить 1 Долар=148 єн. До кінця 2025 року, ймовірно, буде в діапазоні 150–170 єн. Світова економічна невизначеність і процентна ставка між Японією та США, схоже, стануть ключовими факторами для курсу єни в майбутньому.🚀