Танок Долара: Навігація ослабленою валютою у 2025 році

Я останнім часом спостерігаю за парою USD/THB, і скажу вам - це була справжня американська гірка. Зараз вона знаходиться приблизно на рівні 32.25 батів за долар, тайський бат значно зміцнився щодо долара, показуючи зниження на 1.89% лише за минулий тиждень! Цей низхідний тренд не є просто сплеском - ми спостерігаємо подібний шаблон за минулий місяць (-1.83%) та минулий рік (-6.28%).

Як людина, яка вже багато років займається форексом, можу сказати, що ослаблення долара не відбувається в ізоляції. Дозвольте мені розповісти вам, що насправді відбувається і як ви можете насправді отримати з цього прибуток.

Чому долар має значення (Навіть якщо ви його ненавидите)

Долар - це не лише проблема Америки, а й проблема всіх. Оскільки 88% міжнародних транзакцій здійснюються в USD, ця валюта впливає буквально на все у фінансовому світі.

Подумайте про це - навіть незначний рух долара на 1% може створити величезні прибутки або збитки для інвестиційних портфелів. Долар є референтною валютою для нафти, золота і навіть Біткоїна. Любіть його чи ненавидьте, ви не можете його ігнорувати.

Особливість долара полягає в його статусі світової резервної валюти. Центральні банки по всьому світу накопичують його, як апокаліптичні підготовники запаси консервованих бобів. Коли долар зміцнюється, ціни на товари зазвичай знижуються, оскільки покупцям в інших країнах потрібно більше їхньої місцевої валюти, щоб придбати ту ж кількість. Це проста, але жорстока формула.

Що насправді рухає доларом

Федеральна резервна система є ляльководом тут, і вони влаштували справжнє шоу. Після агресивного підвищення процентних ставок протягом 2022-2023 років, вони нарешті почали знижувати їх наприкінці 2024 року. Але потім - поворот сюжету! - вони призупинили цикл зниження на початку 2025 року, оскільки дані про інфляцію виявилися гарячішими, ніж очікувалося.

Я спостерігав за центральними банками протягом багатьох років, і цей підхід зупинок і стартів доводить до відчаю, але є типовим. Вони по суті літають навпомацки, приймаючи рішення на основі даних, що вже минули, намагаючись спрогнозувати майбутнє.

Другим основним фактором є сама економіка США. Кількість робочих місць, споживчі ціни, ВВП - всі ці нудні статистичні дані насправді визначають, чи хочуть іноземні інвестори вкласти свої гроші в Америку, чи забрати їх куди-небудь ще. Сильні економічні дані приваблюють інвестиції та зміцнюють долар; слабкі дані роблять навпаки.

Політичні та геополітичні напруження також відіграють величезну роль. Під час конфліктів інвестори зазвичай кидаються до "безпечних активів", таких як долар. Однак я помітив цікаву контр-тенденцію, що розвивається - багато країн активно працюють над зменшенням своєї залежності від долара, частково тому, що Америка озброїла свою фінансову систему через санкції. Це "доларизація" може бути найбільшою довгостроковою загрозою для домінування долара.

Куди прямує Долар у 2025 році?

Дивлячись на графік індексу долара (DXY), ми можемо побачити чіткі етапи протягом останніх кількох років:

Після зростання до 20-річного максимуму в 114 пунктів у 2022 році під час агресивного циклу підвищення процентних ставок, долар почав чіткий низхідний тренд у 2024 році, коли ФРС почала знижувати ставки. Він впав з приблизно 108 до 99, що було точно тим, що очікували аналітики ринку.

Але 2025 рік запропонував нам несподіванку. "Паузу" ФРС у зниженні ставок зупинила падіння долара, а DXY коливається в вузькому діапазоні між 96.50 та 98.50 пунктами. Це відображає плутанину на ринку - ніхто не зовсім впевнений, що буде далі.

Технічно, долар формує підтримку навколо 97.00. Якщо він утримається вище цього рівня, ми можемо побачити його відновлення для тестування опору на 98.50. Але якщо він проб'є рівень нижче 96.50, це сигналізуватиме про відновлення низхідного тренду.

Дивлячись вперед до 2026 року, тиск на долар, ймовірно, зросте через величезні бюджетні та торгові дефіцити Америки, а також прискорення процесу дедоларизації. Багато центральних банків країн, що розвиваються, диверсифікують свої резерви, збільшуючи свої золоті запаси та створюючи не-доларову торгівлю. Але давайте будемо відверті - цей процес займе десятиліття, оскільки жодна інша валюта навіть близько не може зрівнятися з ліквідністю та глобальним прийняттям долара.

Як заробити гроші в умовах ослабленого долара

Коли долар слабшає, певні активи, як правило, сяють. Золото є класичним вибором у цьому випадку, з його добре встановленим інверсним зв'язком з зеленим. Ви можете купити фізичне золото, хоча зберігання та безпека можуть бути головним болем, або обрати ETF для кращої ліквідності та нижчих транзакційних витрат.

Для трейдерів на ринку Форекс продаж долара проти фундаментально сильних валют може бути прибутковим. Євро отримує підтримку від більш жорсткої монетарної політики ЄЦБ, тоді як йена може виграти, оскільки Банк Японії нарешті нормалізує свою монетарну політику. Але будьте обережні - торгівля на валютному ринку пов'язана з високим важелем, що може так само легко посилити збитки, як і прибутки.

Ризикові активи часто добре показують себе, коли долар слабшає, особливо в умовах високої ліквідності сьогодні. Техногіганти з значними міжнародними доходами - такі як Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta та Tesla - зазвичай виграють від слабшого долара. Їхні ціни акцій зросли в другій половині 2024 року, коли ФРС почала знижувати ставки, але сповільнилися на початку 2025 року, коли зниження призупинили.

Цифрові активи, такі як Біткоїн, слідували подібному шаблону, хоча Біткоїн зміг зберегти свій імпульс незважаючи на паузу ФРС у зниженні ставок.

Найважливіша інвестиційна стратегія, однак, полягає у правильній диверсифікації. Не ставте все на один підхід. Поєднуйте стратегії та коригуйте свій портфель відповідно до змін на ринку. І уважно стежте за економічними даними, щоб мати можливість швидко змінити курс, коли змінюються основи.

Шлях долара у 2025 році є невизначеним, але довгострокові структурні фактори вказують на подальшу слабкість. Час та траєкторія можуть бути більш волатильними, ніж очікувалося, але ця волатильність створює можливості для тих, хто розуміє сили, що впливають на ситуацію.