Прогноз майбутнього ринку золота: аналіз цін на золото 2025 року та інвестиційні стратегії

Розуміння основних причин зростання цін на золото

Федеральна резервна система (ФРС) оголосила про останнє рішення щодо процентних ставок, здійснивши зниження на 0,25% у вересні, ціна на золото знизилася на 0,83% і закрилася. Яким чином буде змінюватися ціна на золото у 2025 році?

Ціна золота в 2025 році продовжує рекордне зростання, неодноразово оновлюючи історичні максимуми. Основні фінансові установи одна за одною підвищують цілі щодо ціни на золото. Після оголошення про зниження процентних ставок ФРС у вересні, ціна золота спочатку зросла, але потім знизилася на 0,83% і завершилася.

Багато інвесторів мають питання: «Чи варто входити зараз?», «Чи слід купувати додатково під час зниження цін?», «Чи варто фіксувати прибуток?».

Перш ніж розглянути наступні кроки, важливо зрозуміти основні фактори, що спричинили нещодавні коливання цін на золото. Це дозволить вам спокійно реагувати на майбутні коливання цін. Нижче наведено основні питання щодо ринку золота:

• Основні причини зростання цін на золото: чому ціни на золото різко зросли
• Чому ціна золота знизилася після засідання FOMC
• Як буде змінюватися ціна золота в майбутньому
• Чи занадто пізно для входу зараз

Аналіз та фон різкого зростання цін на золото

Темп зростання цін на золото в 2024-2025 роках досягне найвищого рівня за останні 30 років і перевищить 31% у 2007 році та 29% у 2010 році.

Яка основна причина зростання цін на золото?

Останнім часом основним двигуном зростання цін на золото є зростання очікувань щодо зниження процентних ставок ФРС. Економічні показники США вказують на різні проблеми, такі як слабкість ринку праці та посилення тиску на економіку, і в таких умовах багато капіталу переходить у безпечні активи, такі як золото, в пошуках захисту.

Ринок враховує зниження ставок ФРС, що відображається в безперервному зростанні цін на золото.

Чому ціна золота знизилася після засідання FOMC

Оскільки інформація про зниження процентних ставок ФРС вже була врахована ринком перед засіданням, зниження на 0,25% стало очікуваним, і ринок не був особливо здивований. Крім того, голова ФРС Пауелл охарактеризував це зниження як «управлінське зниження ризиків» і чітко не вказав на можливість входження в цикл подальшого зниження ставок, що частково охолодило оптимістичний настрій ринку, і ціна на золото впала після зростання.

Важливі моменти щодо факторів, що впливають на коливання цін на золото

На ринку золота торгуються не тільки само золото, але й прогнози інвесторів щодо майбутніх цін. Те, що в основному впливає на ці прогнози, це перспективи реальної процентної ставки на ринку. Це один з найосновніших чинників коливання цін на золото.

• Ринок прогнозує зниження реальних процентних ставок → ціна золота зростання
• Ринок прогнозує зростання реальних відсоткових ставок → ціна на золото знижується

Історично, між ціною на золото та реальними процентними ставками існує чітка негативна кореляція. Реальні процентні ставки - це номінальні процентні ставки після вирахування рівня інфляції. Монетарна політика ФРС значно впливає на номінальні процентні ставки, тому нещодавні коливання цін на золото тісно пов'язані з прогнозами ринку щодо зниження ставок ФРС та подальшими рішеннями щодо процентних ставок.

Реальна процентна ставка = Номінальна процентна ставка - Інфляція

Додаткові фактори, що підтримують зростання ціни на золото

Довгостроково є ще один важливий фактор, який підтримує безперервне зростання цін на золото: збільшення обсягів золотих резервів світовими центральними банками. Особливо Народний банк Китаю швидко розширює свої золоті резерви з березня 2022 року.

Згідно з даними Світової ради по золоту, у першій половині 2025 року чисті закупівлі золота центральними банками світу досягнуть 123 тонн, і лише в червні обсяги державних золотовалютних резервів у світі збільшаться на 22 тонни. У звіті про обстеження золотовалютних резервів центральних банків, опублікованому в червні 2025 року, 73% з опитаних центральних банків прогнозують, що частка долара США у світових резервах зменшиться в середньому або значно протягом наступних 5 років. Водночас очікується, що в цей же період частка інших валют, таких як євро, юань та частка активів у золоті, зросте.

Однією з причин, чому ціна на золото продовжує зростання, є те, що центральні банки різних країн намагаються диверсифікувати свої активи в доларах.

Звичайно, у стрімкому зростанні цін на золото є й інші чинники:

• Зростання невизначеності через митну політику адміністрації Трампа
• Сповільнення зростання світової економіки та тривалі інфляційні тиски
• Зниження довіри до долара США
• Занепокоєння геополітичними ризиками

Торговельна політика «Трампа» стала детонатором, що безпосередньо спричинив зростання цін на золото в 2025 році. Крім того, ймовірність введення мит на основні імпортні метали, що торгуються на Нью-Йоркській товарній біржі, зросла, що призвело до великого збурення на ринку і короткострокового розриву нормального співвідношення цін спот і ф'ючерсів.

Це, разом з безперервними медіа-звітами про оновлення рекордів цін на золото та взаємне посилення емоцій у соціальних мережах, спричинило безплановий приплив короткострокових коштів на ринок золота, що призвело до безперервного зростання цін на золото перед засіданням FOMC.

Прогноз майбутніх цін на золото: думки провідних організацій

Незважаючи на нещодавні коливання цін на золото, багато фінансових установ зберігають оптимістичний погляд на довгострокові перспективи цін.

UBS підвищила цільову ціну на золото до 3800 доларів за унцію до кінця 2025 року та до 3900 доларів у середині 2026 року (попередній прогноз: 3500 доларів до кінця 2025 року, 3700 доларів у середині 2026 року).

Голдман Сакс зберігає прогноз цін на золото на рівні 3700 доларів США за унцію до кінця 2025 року та 4000 доларів США за унцію до середини 2026 року.

Морган Стенлі вважає, що в цьому році ціна на золото має ще 5% зростання, і прогнозує, що до кінця 2025 року вона перевищить 3800 доларів/унцію, а в першому кварталі 2026 року - 4000 доларів/унцію.

Крім того, за інформацією відомої ювелірної мережі, 3 вересня 2025 року ціна на чисті золоті прикраси на материковому Китаї вже досягла 1050 юанів/грам, встановивши історичний максимум.

З цих прогнозів установ видно, що тенденція зростання цін на золото, ймовірно, триватиме до 2026 року, і інвестори можуть шукати можливості для докупівлі під час зниження цін.

Чи можливо зараз інвестувати в золото як приватний інвестор

Зрозумівши логіку зростання цін на золото в цьому раунді, інвестори зможуть до певної міри оцінити майбутню ситуацію. Поточний ринок золота ще не завершився, і існують можливості як для середньо- та довгострокових інвестицій, так і для короткострокових трейдів. Однак слід уникати сліпого слідування за іншими без достатнього обдумування. Особливо новачки-інвестори можуть ризикувати значним зменшенням своїх активів, купуючи за завищеними цінами під час різких коливань цін і продаючи за зниженими. Нижче наведено досвід інвестування для ознайомлення:

Досвідчені трейдери на короткий термін можуть зараз скористатися дуже сприятливою можливістю для входу в короткострокові угоди. Ліквідність на ринку хороша, а короткостроковий напрямок цін також відносно легко передбачити, особливо під час різких зростань або падінь, коли сила відносин між покупцями та продавцями є чіткою, що збільшує можливості для отримання прибутку. Якщо ви знайомі з ринком, це сприятлива ситуація для того, щоб скористатися трендом.

Однак, якщо ви новачок і хочете скористатися короткостроковими можливостями зміни цін, обов'язково починайте з невеликої суми і будьте обережні, щоб не вносити додаткові кошти без плану. Якщо ви психологічно зламаєтеся, втрати можуть швидко зрости. Використання економічного календаря для відстеження економічних показників США може допомогти вам у прийнятті торгових рішень.

Якщо ви хочете довгостроково зберігати фізичне золото, вам потрібно мати певну психологічну підготовку для входу зараз. В довгостроковій перспективі очікується зростання, але слід заздалегідь врахувати, чи зможете ви витримати різкі коливання ціни в процесі.

Якщо ви розподіляєте золото у своєму інвестиційному портфелі, не забувайте, що коливання цін на золото не менші, ніж на акції. Інвестування всіх активів у золото не є розумним вибором. Диверсифікація інвестицій є більш безпечною.

Декілька важливих моментів：

• Коливання цін на золото не менше, ніж на акції, а середня річна амплітуда коливань золота становить 19,4%, тоді як S&P500 - 14,7%
• Цикл золота є дуже довгим, і з точки зору більше 10 років реалізує вартість збереження, але протягом цих 10 років вартість може як подвоїтися, так і зменшитися вдвічі.
• Вартість угоди з фізичним золотом відносно висока, зазвичай становить 5%–20%
• Надмірне володіння не рекомендується, важливе диверсифіковане інвестування.