Операції хеджування що таке? Стратегії хеджування на форекс

Хеджування, часто чую, але не зовсім розумію. Багато людей тільки знають, що ці менеджери хедж-фондів володіють великими сумами грошей, здатні впливати на ринковий напрямок. Деякі навіть плутають хеджування з приватним продажем.

Насправді, Хеджування в основному є торговим способом арбітражу через парування активів за їх "коефіцієнтом кореляції". Цей підхід допомагає інвесторам зменшити вплив несприятливих коливань ринку, зводячи ризик до мінімуму.

Хеджування торгівля це що?

Хеджування (HEDGE) не тільки знижує ризики, а й збільшує прибуток!

Спочатку інвестори турбувалися про можливі втрати через коливання цін на валюти або товари в майбутньому. Вони хотіли зафіксувати ціну заздалегідь. Це так просто.

Може використовуватися на акціях, валюті, ф'ючерсах, криптовалютах. Найбільш поширений на валютному ринку.

1990 року економіки багатьох країн процвітали, але валютні резерви були недостатніми. США різко підвищили процентні ставки, японська бульбашка луснула, а валюти країн стикнулися з атаками міжнародних хижаків. Сорос у 1992 році вдарив по фунту стерлінгів, ставши відомим. Пізніше він очолив хедж-фонд і атакував валюти країн, що призвело до азійської фінансової кризи 1998 року. Слово "хеджування" з того часу стало популярним.

Хеджування торгівлі приклади пояснення

Хеджування за своєю суттю схоже на купівлю страховки. Різні ринки мають різні застосування. На фондовому ринку використовують ф'ючерси або опціони. На валютному ринку більше різноманіття.

Хеджування ризику коливання цін на нафту: нафтові опціони

Авіаційна та морська промисловість використовують купівлю опціонів на сиру нафту для фіксації витрат. Коли ціна на нафту різко зростає, гроші, зароблені на опціонах, можуть компенсувати збільшення витрат.

Але що буде, якщо ціни на нафту різко впадуть? Може бути втрачено маржу за опціонами.

Отже, Хеджування стратегія знижує ризики, але також обмежує можливості отримання прибутку.

Хеджування коливань цін акцій - ф'ючерси на індекс акцій

Керуючі фондами та інші нові кошти надходять, побоюючись, що ціни в ці дні будуть коливатися, тому спершу купують кілька ф'ючерсів на індекс.

Зростання ціни акцій? Продавайте опціони, отримуйте прибуток, а потім купуйте акції новими коштами. Хоча акції подорожчали, гроші, зароблені на опціонах, можуть компенсувати частину витрат.

Ціна акцій знизилася? Втрата на опціонах, але нові кошти можуть купити заплановану кількість акцій. Хоча не вдалося купити більше за вигідною ціною, але все ж вдалося уникнути ризику.

Довгострокові інвестори також можуть це зробити, особливо якщо не хочуть продавати акції, але стурбовані коливанням цін. Ключовим є спочатку зрозуміти інструменти та ризики.

Застосування Хеджування на ринку Forex

Схоже, що основною метою хеджування є зниження ризиків, а не заробляння грошей. На валютному ринку хеджування часто використовується в цих трьох ситуаціях:

• Невизначені події: побоювання, що новини або події можуть призвести до різких коливань цін, Хеджування як тимчасовий захист.

• Погіршення ринку: коли умови погіршуються, але ще є надія, використовуйте Хеджування для захисту інвестиційного портфеля.

• Вже збиткові ордери: часткове покриття збитків через зворотні угоди.

Плюси та мінуси хеджування валютної торгівлі

Переваги:

• Замороження
• Хеджування цінових коливань

Недоліки:

• Висока вартість
• Потрібно більше капіталу

Загальноприйняті стратегії хеджування на валютному ринку

На ринку форекс хеджування більш поширене, а стратегій більше.

Пряма хеджування валютних курсів

Це двостороння торгівля. Одночасно купувати та продавати, компенсуючи вплив коливань ринку.

Наприклад, тайваньський бізнесмен купує товар в Японії і продає його в США. Отримує 10 мільйонів доларів, що дорівнює 1,2 мільярда єн. Через півроку потрібно заплатити 1 мільярд єн. Заробляє 200 мільйонів єн.

Але що буде, якщо японська єна зміцниться? Потрібно більше доларів, щоб обміняти на єни. Ранній обмін валюти знизить ефективність капіталу. Тому можна купити долари/єни під час отримання платежів.

Єна зросла, Хеджування прибутку може компенсувати втрати від обміну валюти. Єна впала, прибуток від обміну валюти може компенсувати втрати від маржі.

Замість того щоб безпосередньо обмінювати всі 10 мільярдів ієн, робити це таким чином вимагає менше капіталу і є ефективнішим.

Дехто хоче заробити на спреді, обмінюючи валюти, а потім зафіксувати ризики через хеджування. Але витрати на хеджування занадто високі, і це може бути невигідно. Краще все добре обміркувати перед використанням.

Арбітражні інвестиційні торги та Хеджування фондів

Ця стратегія використовує взаємозв'язок між процентними ставками, валютними курсами, фондовими ринками та ринками ф'ючерсів, встановлює хеджування позицій для забезпечення прибутку. Це стосується монетарної політики, економічних основ та ринкових настроїв. Трохи складно.

Зараз хедж-фонди зазвичай використовують змішану стратегію, наприклад, стратегію довгих/коротких акцій, глобальну макроекономічну стратегію тощо. Довгі/короткі акції - це купівля тих, на кого сподіваються, та продаж тих, кого не люблять. Глобальна макроекономіка базується на процентних ставках, інфляції та глобальних подіях. Схоже, що в 2025 році кількісні методи та управління ризиками стануть важливішими.

Найвідомішим прикладом є азійська фінансова криза. Сорос скористався нестачею валютних резервів у різних країнах і почав спекулювати. Тоді валюти країн підтримували фіксований курс з доларом, але деякі країни не змогли витримати тиск валютних резервів.

З 1990 по 1995 рік середній ВВП Таїланду становив 9,1%, було скасовано контроль за капіталом, зовнішній борг досяг понад 100 мільярдів доларів США. Сорос позичив велику кількість тайських батів, обмінявши їх на долари ( приблизно 25:1), одночасно укладаючи короткі позиції на тайських акціях, що викликало відтік іноземного капіталу.

Уряд Таїланду використовував валютні резерви для покупки тайських батів для стабілізації курсу, але це все ще виявилося невдалим. У липні 1997 року відмовилися від фіксованого курсу, і курс тайського бата впав до 56 батів за 1 доллар у січні 1998 року. Сорос лише за допомогою частини доларів повернув тайські бати, а решта - це прибуток.

Він потім атакував країни з високим зовнішнім боргом, але недостатніми валютними резервами, такі як Філіппіни, Сінгапур, Південна Корея тощо. Але в Гонконзі він зазнав невдачі, недооцінивши підтримку з боку китайського уряду. Азійська фінансова криза нарешті закінчилася.

Використання стратегії хеджування: зауваження

Хеджування може обмежити ризики, але неналежні дії можуть призвести до катастрофічних наслідків. Пам'ятайте:

Вартість угоди

Хеджування має витрати. Купівля та продаж підлягають комісійним витратам. Чи варто це? Спочатку подумайте.

Коректний вихід з Хеджування

Вихід вимагає закриття позиції. Вибір правильного часу є критично важливим. Потрібно визначити напрямок ціни, інакше попередня захист буде марною.

Досвід торгівлі є вкрай важливим

Зазвичай лише досвідчені трейдери використовують стратегію Хеджування. Вони розуміють ринок. Новачкам слід бути обережними. Якщо у вас немає досвіду, ви можете витратити більше, ніж без використання Хеджування.

Висновок

Хеджування в основному є захистом, а не заробітком. Хоча деякі люди заробляють великі гроші на хеджуванні валютних курсів, але ризик високий і важко передбачити.

Після азійської фінансової кризи країни посилили свої можливості реагування, а валютні резерви стали більш достатніми. Такі дії тепер також поширилися на криптовалютне коло!

Хеджування фондів структурно зараз більше використовує обмежене партнерство, а керівники фондів відповідають за інвестиційні рішення. Схоже, що в 2025 році багатостратегічні та підпорядковані структури стануть більш поширеними, що дозволить більш ефективно управляти коштами інвесторів з різних регіонів.

Рекомендується інвесторам зосередитися на хеджуванні для зниження ризиків. Якщо ви хочете отримати прибуток, потрібно чітко підрахувати витрати, щоб не витратити багато часу і не зазнати збитків.