Прогноз цін на золото: всебічний аналіз тенденцій цін на золото у 2025 році

Зміст

• Аналіз недавнього виступу золота XAU/USD
• Основні фактори, що впливають на зміну ціни золота
• Прогнозування майбутньої ціни золота експертами установ
• Посібник зі стратегій інвестування в золото для різних інвесторів

Останнє рішення Федеральної резервної системи щодо процентних ставок опубліковано, у вересні знижено на 25 базисних пунктів, ціна на золото закрилася зі зниженням на 0,83%. Як буде розвиватися ринок золота у 2025 році? Чи продовжить він зростати, чи очікує нас корекція?

У 2025 році ціна на золото демонструє вражаючі результати, неодноразово встановлюючи історичні рекорди. Після оголошення про зниження процентної ставки Федеральною резервною системою на 25 базисних пунктів у вересні, ціна на золото показала тенденцію "різкого зростання з подальшим зниженням", закрившись у той день на 0,83% нижче. У зв'язку з такими коливаннями ринку, інвестори часто ставлять питання: чи є корекція ціни на золото тимчасовим явищем чи це зміна тренду? Чи не пропустили ми найкращий момент для входу зараз? Чи слід взяти прибуток з золота, яке вже є в портфелі?

Щоб відповісти на ці питання, нам потрібно глибоко проаналізувати основні рушійні фактори змін на ринку золота. Зрозумівши ці фактори, інвестори зможуть приймати більш обґрунтовані рішення, незалежно від коливань ринку. У цій статті ми глибоко розглянемо:

• Основні фактори, що впливають на зміни цін на золото
• Як засідання FOMC впливає на ринок золота
• Перспективи та інвестиційні можливості в золоті
• Найкращі стратегії дій для різних інвесторів

Аналіз недавньої продуктивності золота XAU/USD

Перед засіданням FOMC ціна на золото продовжує зростати, перевищуючи історичний максимум у 3600 доларів. Зростання ціни на золото у 2024-2025 роках є найвищим за останні 30 років, перевищуючи 31% у 2007 році та 29% у 2010 році. Згідно з останніми ринковими даними, станом на 2 жовтня 2025 року ціна на золото становить 3864 долари за унцію, що на 31,73% більше, ніж у минулому році, коли вона становила 2655 доларів.

Аналіз ринкової структури, що призводить до постійного зростання цін на золото

Основним джерелом сили зростання цін на золото є постійне зростання очікувань ринку щодо зниження процентних ставок Федеральної резервної системи. Опубліковані економічні показники США, такі як дані щодо зайнятості та індекс PMI в промисловості, показують, що ринок праці ослаблений, а тиск на економіку явно зростає. У такій ситуації капітал природно спрямовується в традиційні активи безпеки, такі як золото, у пошуках збереження вартості активів.

З точки зору ринкової структури, дані про позиції великих інвесторів також підтверджують цю тенденцію. Ринкова ціна вже повністю відображає очікування щодо "циклу зниження ставок Федеральної резервної системи", що стало ключовим фактором, що підштовхує ціни на золото до постійного зростання.

Глибоке тлумачення корекції цін на золото після засідання FOMC

Чому після оголошення Федеральною резервною системою про зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів ціни на золото не зросли, а навпаки впали? Це класичний випадок явища «купуй на очікуваннях, продавай на фактах». Оскільки очікування, що «Федеральна резервна система знизить процентну ставку», вже давно було повністю перетравлене ринком і відображене в цінах. Що ще важливіше, Пауелл на засіданні охарактеризував це зниження як «зниження для управління ризиками» (risk management cut), а не як сигнал до початку «циклу зниження ставок», що охолодило очікування ринку щодо подальшого зниження ставок, в результаті чого частина інвесторів зафіксувала прибуток.

Основна взаємозв'язок між реальною ставкою та ціною золота

Золотовалютна торгівля на ринку є не лише купівлею та продажем фізичного золота, але й грою на очікуваннях майбутніх цін. А найголовнішим фактором, що впливає на ці очікування, є оцінка ринком тенденцій реальних відсоткових ставок:

• Коли ринок очікує зниження реальних процентних ставок, ціна золота зазвичай зростає
• Коли ринок очікує підвищення реальних відсоткових ставок, ціна золота зазвичай знижується

Формула для розрахунку реальної процентної ставки виглядає як «номінальна ставка мінус інфляційна ставка». Історичні дані показують, що ціни на золото мають помітну негативну кореляцію з реальною процентною ставкою. Монетарна політика Федеральної резервної системи безпосередньо впливає на номінальну процентну ставку, що також пояснює, чому коливання цін на золото тісно слідує за змінами очікувань ринку щодо політики Федеральної резервної системи.

Основні фактори, що впливають на зміни цін на золото

Попит на резерви центрального банку: постійна підтримка ринку

Окрім процентних ставок, ще одним ключовим фактором, що сприяє постійному зростанню цін на золото, є попит центральних банків на золото. Дані Світової золотої ради показують, що в першій половині 2025 року чисті покупки золота центральними банками світу досягли 123 тонн, лише в червні цього року чисті офіційні золотовалютні резерви зросли на 22 тонни.

Цей тренд відображає тонкі зміни в міжнародній валютній системі. Згідно з доповіддю Всесвітньої золотої ради за 2025 рік, 73% опитаних центральних банків вважають, що протягом наступних п'яти років частка долара в глобальних резервних валютах зменшиться, тоді як частка інших активів, таких як золото, євро та юань, зросте.

Геополітичні фактори: невизначеність сприяє попиту на захист

У 2025 році геополітична ситуація продовжує залишатися напруженою, кілька гарячих точок конфлікту загострюються, що ще більше підвищує ринковий настрій до ризиків:

• Митна політика США: нова митна політика, запроваджена Трампом після вступу на посаду, стала важливим каталізатором зростання цін на золото цього року.
• Очікування імпортних мит на метали, що торгуються на Нью-Йоркській товарній біржі: порушили нормальні цінові різниці між спотовим і ф'ючерсним ринком
• Зниження зростання основних економік світу: посилило занепокоєння ринків щодо рецесії

Аналіз ринкових настроїв: ефект натовпу після прориву психологічного бар'єру

Коли ціна золота подолала історичний максимум, медіа-репортажі та емоції на соціальних платформах сформували позитивно-негативний зворотний зв'язок, викликавши величезний приплив непрофесійного капіталу. Цей ефект стадного інстинкту посилив короткострокові коливання цін, що призвело до надзвичайного зростання ціни золота в короткостроковій перспективі, водночас заклавши основу для корекції.

Дані про рух коштів на основних торгових платформах показують, що нещодавно участь роздрібних інвесторів помітно зросла. Така ситуація вже неодноразово спостерігалася під час попередніх «золотих» бичачих ринків і зазвичай передбачає можливе загострення волатильності в короткостроковій перспективі.

Прогнозування цін на золото в майбутньому від експертів установ

Незважаючи на значні коливання цін на золото останнім часом, більшість професійних установ все ще зберігають оптимістичний погляд на середньострокову та довгострокову тенденцію золота.

UBS підняв цільову ціну на золото на кінець 2025 року з 3500 доларів США за унцію до 3800 доларів США, а цільову ціну на середину 2026 року з 3700 доларів США до 3900 доларів США.

Goldman Sachs зберігає цільову ціну на золото на рівні 3700 доларів/унція до кінця 2025 року та 4000 доларів/унція в середині 2026 року.

Морган Стенлі вважає, що цьогорічна ціна на золото все ще має потенціал до зростання на 5%, і прогнозує, що до кінця 2025 року вона перевищить 3800 доларів США за унцію, а в першому кварталі 2026 року має шанс подолати 4000 доларів США за унцію.

J.P.摩根 останні прогнози показують, що в четвертому кварталі 2025 року ціна на золото досягне 3,675 доларів США за унцію.

Китайський ринок фізичного золота також відображає сильний попит, дані основних роздрібних продавців ювелірних виробів показують, що 3 вересня 2025 року ціна на чисте золото в Китаї перевищить 1050 юанів/г, встановивши історичний рекорд.

Згідно з прогнозами різних великих установ, загальна тенденція зростання золота, ймовірно, продовжиться до 2026 року, але на короткостроковому та середньостроковому горизонті все ще необхідно бути обережними щодо коливань. Професійні інвестори можуть на основі цього знайти відповідні можливості для покупки на низьких рівнях.

Керівництво по стратегіям інвестування в золото для різних інвесторів

Зрозумівши основну логіку змін на ринку золота, інвестори можуть відповідно до власного досвіду та схильності до ризику розробити відповідні інвестиційні стратегії:

досвідчені короткострокові трейдери

Нинішня ринкова ліквідність є високою, волатильність посилилася, що забезпечує хороше середовище для короткострокових операцій. Технічні індикатори та цінові тренди відносно чіткі, особливо перед і після публікації важливих економічних даних або оголошення політики центральних банків, що часто може створити чіткі торгові можливості.

Рекомендації щодо дій:

• Зверніть увагу на важливі рівні підтримки та опору
• Використовуйте економічний календар для відстеження ключових подій
• Встановіть строгі рівні стоп-лосса та цільові прибутки
• Уникайте надмірної торгівлі та емоційних рішень

Нові інвестори на ринку золота

Для новачків, які тільки починають інвестувати в золото, короткострокові різкі коливання можуть нести більші ризики.

Рекомендації щодо дій:

• Використовуйте невеликі суми коштів, щоб ознайомитися з ринковими операціями
• Уникайте імпульсивних дій, пов'язаних із купівлею на піку та продажем на дні.
• Вивчення основ технічного та фундаментального аналізу
• Зберігайте терпіння, поступово набирайте інвестиційний досвід

довгострокові інвестори

Інвестори, які включають золото до складу своїх активів, повинні звертати увагу на довгострокову вартість, а не на короткострокові коливання.

Рекомендації щодо дій：

• Використання стратегії регулярних інвестицій або поетапної покупки
• У помірному обсязі збільшити позицію під час великої корекції
• Контролюйте частку золота в загальному інвестиційному портфелі
• Регулярно перерозподіляти портфель інвестицій

власник фізичного золота

Інвесторам, які купують фізичне золото (золоті злитки, монети тощо), слід особливо звернути увагу на витрати на угоди та питання безпечного зберігання.

Рекомендації по дії：

• Ознайомтеся з різними витратами на торгівлю фізичним золотом (зазвичай від 5% до 20%)
• Виберіть надійну торгову організацію
• Розгляньте професійні рішення для зберігання
• Довгострокове утримання, уникнення частих угод

Поширені запитання про інвестування в золото

Як контролювати коливання цін на золото?

Основні торгові платформи пропонують моніторинг цін на золото в реальному часі та функцію налаштування сповіщень про ціни, інвестори можуть налаштувати сервіс сповіщень про ключові цінові рівні, щоб допомогти вловити зміни на ринку.

Як визначити майбутній напрямок цін на золото?

Ціна на золото підлягає впливу багатьох факторів, і короткострокове прогнозування цін є вкрай складним. Однак, зосередившись на змінах реальних процентних ставок, глобальних закупках золота центральними банками, геополітичних ризиках та інших ключових показниках, можна зрозуміти середньо- та довгострокові тенденції. Історичні дані показують, що золото, оцінене в доларах США, фунтах стерлінгів та євро, в довгостроковій перспективі має тенденцію до зростання.

Чи варто інвестувати в золото?

Інвестиції в золото потребують оцінки з кількох аспектів. Наприклад, після досягнення піку цін на золото в 2011 році спостерігався шестирічний період корекції, під час якого інвестори, які купили за високими цінами, змушені були терпіти тривалі збитки на рахунках. Тому просте володіння золотом як інвестицією може бути недостатнім. Насправді золото частіше використовується як засіб захисту від інфляції і як частина диверсифікації портфеля. В ідеальному випадку частка золота в загальному інвестиційному портфелі повинна коригуватися відповідно до змін на ринку, наприклад, при зростанні цін варто зменшити позиції, а при падінні - трохи збільшити.

Як новачкові почати інвестувати в золото?

Існує кілька способів інвестування в золото:

1. Придбати фізичні золоті злитки або монети (необхідно врахувати питання безпеки зберігання та ліквідності)
2. Інвестування в золото ETF або фонди (більш ліквідні, не потрібно турбуватися про зберігання)
3. Участь у торгівлі контрактами на різницю цін на золото через професійну торгову платформу
4. Інвестування в золоті деривативи, такі як ф'ючерси, опціони тощо (високий ризик, підходить для досвідчених інвесторів)

Новим інвесторам рекомендується почати з розуміння основних знань про ринок, спочатку використовувати невелику суму грошей для знайомства з ринковою діяльністю, поступово збільшуючи інвестиційний досвід, перш ніж розширити обсяги інвестицій.