Що таке індекс долара США? Розгорнутий аналіз впливу на інвестиції

Індекс долара США (USDX) – це термін, який часто звучить, але що він насправді означає? І як його зростання або низхідний рух вплине на наші інвестиції?

Якщо ви зацікавлені в фондовому ринку або займаєтеся валютною торгівлею, ви, напевно, часто бачите новини про те, що «індекс долара США зростав» або «долар став сильнішим». Але що таке індекс долара США, і як його коливання пов’язані з нашими інвестиціями, сьогодні ми пояснимо найпростіший спосіб!

Що таке індекс долара США?

Коли ми дивимося на фондовий ринок, ми часто бачимо індекси, такі як «S&P500», «Доу Джонс» та «NASDAQ». Усі вони відстежують результати певного набору акцій.

Аналогічно, індекс долара США (англійською USDX або DXY) також є «індексом», але відстежує коливання валютних курсів між доларом США та шістьма основними валютами, а не акціями.

Ці 6 валют включають наступні:

• Євро (EUR): максимальна частка близько 57%
• Долар (JPY)
• Британський фунт стерлінгів (GBP)
• Канадський долар (CAD)
• Шведська крона (SEK)
• Швейцарський франк (CHF)

Простими словами, індекс долара США говорить нам наступне: «Чи є теперішній долар США сильнішим чи слабшим у порівнянні з іншими міжнародними валютами?»

Індекс долара США можна вважати своєрідним термометром світових фінансових ринків. Долар США є найширше використовуваною валютою у світі, оскільки більшість товарної торгівлі, енергетики, золота та інвестицій по всьому світу проводиться в доларах.

Коли відбуваються зміни в індексі американського долара, виникає ланцюгова реакція.

Значення зростання та низхідного руху індексу долара США

Коли індекс долара США зростає

Простими словами, це означає, що «Долар США стає сильнішим», і інші основні валюти (євро, йена тощо) відносно знецінюються. Долар США є найпоширенішою торговою валютою у світі, тому коли він зростає, ціни на багато міжнародних товарів (виміряних в доларах) можуть виглядати нижчими.

Це хороша новина для Америки:

• Закупівля закордонних товарів стане дешевшою. Американці зможуть купувати імпортні автомобілі та електронні вироби за меншу суму.
• Капітал повертається в Америку. Інвестиції в активи, пов'язані з доларом США, такі як державні облігації США, стають більш привабливими, і глобальні гроші течуть на американський ринок.
• Має ефект сприяння економічному зростанню США та стримування інфляції.

Однак для інших країн та експортно орієнтованих компаній це не завжди добре:

• Для експортної економіки, такої як в Тайвані, товари стають дорогими, і продажі в США ускладнюються, що може вплинути на прибуток компаній.
• Якщо країни з нових ринків мають значні борги, номіновані в доларах США, тиск на погашення зростає.

Долар індекс знизиться коли

Це можна сказати, що це означає «ослаблення Долара» та зниження довіри на ринку. Інвестори можуть виводити кошти з Долара та шукати інші можливості, такі як азійські фондові ринки та ринки, що розвиваються.

Для Тайваню можна очікувати такі наслідки:

• Більше коштів може потрапити на фондовий ринок Тайваню, що може призвести до зростання цін на акції.
• Тайваньський долар зростає, і імпортні товари можуть подешевшати, але експортні продукти подорожчають, і конкуренція знизиться.
• Якщо у вас є активи в доларах США (наприклад, акції США або депозит у доларах США), вам слід звернути увагу на "валютні збитки". Слабкий долар США = зменшення при конвертації в новий тайванський долар.

Простими словами:

зростання індексу долара США = сильний долар, кошти течуть в США, що є невигідним для експортних компаній Тайваню.

Падіння індексу американського долара = слабкість долара, можливий приплив коштів в тайванські акції, що сприятиме поліпшенню показників тайванського фондового ринку.

Валютні пари, що складають індекс долара США

Індекс долара США складається з шести валют: євро (EUR), йена (JPY), фунт стерлінгів (GBP), канадський долар (CAD), шведська крона (SEK), швейцарський франк (CHF).

Лише 6 валют, але насправді залучено більше країн!

Наприклад, велика сім'я євро використовується в 19 країнах-членах ЄС, і одна валюта представляє економіку приблизно 20 країн. У поєднанні з іншими 5 валютами, вона охоплює в цілому понад 24 розвинених країни.

Це причина, чому індекс долара США є дуже авторитетним і має великий вплив на світових фінансових ринках.

індекс Долара США за вагою валют

Індекс долара США розраховується не на основі простого середнього шести валют, а за методом, який називається «геометричним середнім». Це означає, що різні ваги надаються на основі економічного масштабу, обсягу торгівлі та впливу валюти кожної країни.

Поточна вага така:

| Валюта | Вага | |---------|---------| | Євро (EUR) | 57.6% | | Японська єна (JPY) | 13.6% | | Англійський фунт (GBP) | 11.9% | | Канадський долар (CAD) | 9.1% | | Шведська крона (SEK) | 4.2% | | Швейцарський франк (CHF) | 3.6% |

Легко інтерпретувати:

• Частка євро є найвищою, становить понад 50%. Це пояснюється великою кількістю країн єврозони та великим обсягом економіки, що робить євро другою за величиною міжнародною валютою у світі після долара США.

Отже, коливання євро має дуже великий вплив на індекс долара США!

• 2 місце займає єна. Японія є третьою за величиною економічною країною у світі, а єна має надзвичайно низькі процентні ставки та високу ліквідність, тому часто використовується як міжнародне сховище капіталу.

• Британський фунт, канадський долар, шведська крона, швейцарський франк разом складають менше 30%, але валюти, відомі своєю «стабільністю та безпекою», такі як швейцарський франк, мають високу референтну вартість на ринку.

Отже, якщо індекс долара США зазнає значних коливань, спочатку можна перевірити, чи є якісь новини чи зміни тенденцій, на які варто звернути увагу, щодо євро чи єни.

Метод розрахунку індексу долара США

Індекс долара США розраховується з використанням «геометричного середнього», а формула є відносно складною і ґрунтується на коливаннях валютних курсів шести основних валют та їх ваги.

Основні моменти цього розрахунку:

• У розрахунках використовується фіксована константа, метою якої є встановлення бази для індексу долара США в 1985 році на рівні 100.
• У розрахунках враховуються валютні курси долара США та інших валют, і вони зважуються відповідно до ваги кожної валюти.
• Вагове значення - це згаданий раніше відсоток (наприклад: євро - 57.6%).

Зверніть увагу, що індекс долара США є не валютним курсом і не ціною, а відносним індексом. Це результат порівняння загальної сили та слабкості долара США за певний період (від базової точки).

Наприклад:

• 100 вказує на те, що це точно рівень бази, і немає ні зростання, ні низхідного руху.
• 76 означає, що він знизився на 24% від базової точки, що свідчить про ослаблення долара.
• 176 означає, що він зріс на 76% від базової точки, і Долар стає сильнішим.

Таким чином, чим вищий індекс долара США, тим сильнішим є долар, а чим нижчий, тим слабшим є долар на міжнародному ринку.

Взаємозв'язок між індексом долара США та іншими активами

«Який вплив на мене має зростання або низхідний рух індексу долара США?»

Насправді вплив дуже великий і поширюється на різні активи в доларах США. Наприклад: акції США, золото, облігації, а також фондовий ринок Тайваню!

Давайте безпосередньо розглянемо деякі загальні впливи👇

Долар індекс та американські акції

Відносини між доларом США та американськими акціями не є «обов'язково позитивними або обов'язково негативними», а змінюються залежно від обставин:

• Інколи, зростання Долара → капітал спрямовується в США → акції США також зростають
• Однак, якщо американський долар занадто сильний, це може завдати шкоди американським експортерам і, можливо, знизити весь фондовий ринок.

Наприклад, у березні 2020 року, на фоні обвалу світового фондового ринку, долар США різко зріс до індексу 103 через глобальний попит на уникнення ризиків. Однак згодом пандемія поширилася в США, і Федеральна резервна система (ФРС) врятувала ринок за допомогою масового постачання грошей, внаслідок чого долар США знову швидко ослаб і індекс знизився до 93.78.

Отже, зв'язок між акціями США та доларом США потрібно оцінювати, враховуючи ринкове середовище та поточну економічну політику, і не можна оцінити лише за однією лінією.

Долар індекс та золото

Золото та долар США зазвичай мають відношення «качелі»:

• Долар сильний→ціна на золотонизхідний рух
• Долар слабшає → ціна на золото зростає

Оскільки золото оцінюється в доларах США, коли долар США сильний, вартість покупки золота зростає, і попит природно зменшується. І навпаки.

Звичайно, ціна на золото також підлягає впливу інших факторів, таких як інфляція, війни, ціни на нафту, тому ми не можемо обмежитися лише індексом долара.

Долар США індекс та фондовий ринок Тайваню / Тайвань Долар

Загалом кажучи:

• Долар США зростання (зростання індексу) → капітал повертається в США → можливість знецінення новозеландського долара, зростання тиску на фондовий ринок Тайваню
• Долар низхідний рух (індекс низхідний рух) → Капітал повертається в Азію → На користь зміцнення тайваньського долара, позитивний вплив на ринок акцій Тайваню

Однак ця залежність не є абсолютною, і іноді, коли ринок має велику впевненість у світовій економіці, акції США, акції Тайваню та Долар можуть разом зростати.

Навпаки, при виникненні події чорного лебедя може поширитися паніка, і акційний ринок, валютний ринок та ринок облігацій можуть низхідний рух.

«Індекс долара США» є своєрідним барометром світових фінансових потоків, і, спостерігаючи за його коливаннями, можна заздалегідь оцінити цінність активів, ризики та навіть інвестиційні можливості.

Фактори, що впливають на коливання індексу долара США

Чи буде індекс американського долара зростати чи знижуватися, насправді пов'язано з різними "міжнародними економічними подіями". Наступні фактори найсильніше впливають на силу або слабкість долара США:

1️⃣ Монетарна політика Федеральної резервної системи США (FRB)

Це майже єдиний фактор, що найбільш безпосередньо впливає на індекс долара.

У разі підвищення процентних ставок це означає, що процентні ставки в США зростуть, і кошти з усього світу будуть спрямовані в США → зміцнення Долара, зростання індексу

У випадку зниження процентних ставок, фінанси можуть вийти з США → ослаблення Долара, зниження індексу

Саме тому на кожній зустрічі ФРС ринок нервує і боїться коливань Долара.

**2️