Долар США в майбутньому зросте чи впаде? Прогноз курсу долара на 2025 рік та як інвестувати

Долар (також відомий як американський долар) є найбільш торгованою валютою на ринку форекс, що може бути парований з усіма іншими основними валютами. Долар на міжнародному рівні вважається валютою для ціноутворення на сировинні товари, а також виконує роль резервної валюти та інвестиційної валюти. Сьогодні ми розглянемо основні критерії, за якими визначаються коливання долара: чи буде долар в майбутньому рости чи падати? Як інвестувати в долар, щоб досягти максимального прибутку?

Значення курсу долара

Курс долара відноситься до вартості або обмінного курсу певної валюти відносно долара США.

Наприклад, EUR/USD представляє, скільки доларів потрібно для обміну на 1 євро, EUR/USD=1.04 означає, що за 1.04 долара можна обміняти 1 євро.

Припустимо, що EUR/USD підвищується до 1.09, що означає, що євро відносно зміцнюється, а долар знецінюється; тоді як EUR/USD знижується до 0.88, це означає, що євро відносно знецінюється, а долар зміцнюється.

Щодо індексу долара, він складається з курсу обміну долара США на 6 основних міжнародних валют (євро, японська єна, британський фунт, канадський долар, шведська крона та швейцарський франк). Рівень індексу відображає силу чи слабкість валют цих 6 країн. Оскільки методи регулювання курсу валют центральними банками цих країн можуть бути сильно узгоджені з доларом США, індекс долара не обов'язково знизиться зі зниженням процентних ставок у США; також потрібно враховувати, чи вживають країни, до валют яких входять компоненти індексу, відповідні заходи для точного аналізу.

Прогноз руху індексу долара

Долар США вже п'ять днів поспіль падає, наразі індекс долара перебуває на найнижчому рівні з листопада (приблизно 103.45) і нещодавно впав нижче 200-денного простого рухомого середнього, що зазвичай вважається ведмежим сигналом.

Дані про зайнятість у США, опубліковані 7 березня, виявилися гіршими за очікування, що підвищило очікування ринку щодо кількох зниженнь процентних ставок Федеральної резервної системи, що, у свою чергу, призвело до зниження прибутковості державних облігацій США та подальшого зменшення привабливості долара.

Монетарна політика Федеральної резервної системи США має значний вплив на динаміку долара. Якщо ринок очікує більш частого зниження процентних ставок, це збільшить ймовірність ослаблення долара, навпаки, це може спричинити відскок долара.

Хоча існує можливість короткострокового відскоку, загальний ведучий тренд все ще чинить тиск на долар. Якщо Федеральна резервна система суттєво знизить процентні ставки, а економічні дані залишатимуться слабкими, долар може продовжити падіння у 2025 році.

У зв'язку з комплексним аналізом технічних аспектів, макроекономічних факторів та очікувань ринку, прогнозується, що у 2025 році індекс долара може деякий час залишатися під тиском, особливо на фоні перепроданого стану та очікувань щодо зниження процентних ставок. У короткостроковій перспективі можливе відновлення, але в довгостроковій перспективі, якщо Федеральна резервна система продовжить реалізовувати політику зниження ставок і економічні дані залишатимуться слабкими, індекс долара може зазнати подальшого падіння, а цільовою зоною можуть стати рівні підтримки нижче 102.00.

Аналіз історичних тенденцій обмінного курсу долара

Давайте звернемо увагу на історичні циклічні коливання долара. З моменту краху Бреттон-Вудської системи в 70-х роках минулого століття доларовий індекс пережив вісім етапів.

Перший етап спаду: 1971-1980 роки, уряд Ніксона був змушений оголосити про нечинність "золотого стандарту", з цього моменту співвідношення між золотом і доларом стало вільно коливатися, долар увійшов до стадії надмірності; після цього настала енергетична криза, долар з високою інфляцією продовжував падати і впав нижче 90.

Другий етап зростання: 1980-1985 роки, колишній голова ФРС Поль Волкер рішуче бореться з інфляцією, підвищуючи федеральну процентну ставку до 20%, після чого вона залишалася на високому рівні 8-10%. Індекс долара постійно зміцнювався, досягнувши піку в 1985 році, після чого бичачий ринок долара офіційно закінчився.

Третій етап спаду: 1985-1995 роки, США мали одночасно бюджетний дефіцит та торговий дефіцит, в умовах "подвійного дефіциту" долар США вступив у тривалу ведмежу ринок.

Четвертий етап підйому: 1995-2002 роки, Клінтон успішно переобраний президентом, веде США в епоху Інтернету, нові галузі спричинили сильне зростання в США, капітал повертається в США, індекс долара досягає 120 пунктів.

П'ятий етап спаду: 2002-2010 роки, після краху інтернет-бульбашки долар послабився, одночасно сталася подія 11 вересня, а також тривала політика кількісного пом'якшення, що призвело до фінансової кризи 2008 року, долар продовжував падати до дна, коливаючись на низькому рівні близько 60.

Шоста стадія зростання: на початку 2011-2020 років конкуренти в Європі зіткнулися з борговою кризою, у Китаї також відбулася фінансова катастрофа, США стабільно зростали, ФРС неодноразово натякала на підвищення процентних ставок, індекс долара, здавалося, повинен був продовжити впевнено зростати.

Сьома стадія падіння: на початку 2020 року - на початку 2022 року, вибух пандемії COVID-19, для стимулювання економіки США знизили базову процентну ставку до 0%, масово друкували гроші, індекс долара різко впав, що також спричинило серйозну інфляцію.

Восьма стадія падіння: початок 2022 року - кінець 2024 року, інфляція виходить з-під контролю, ФРС починає різко підвищувати ставки, відсотки по долару досягають найвищого рівня за 25 років, одночасно починається QT, хоча це успішно стримує інфляцію, але також знову ставить під сумнів довіру до долара.

Прогноз та аналіз динаміки курсу долара: долар та основні міжнародні валюти

Виходячи з економіки США, міжнародної політичної ситуації та інших основних економік, очікується, що в 2025 році курс долара демонструватиме сильну динаміку. З огляду на прогнози щодо долара в майбутньому, давайте проаналізуємо та спрогнозуємо динаміку долара відносно валют інших країн.

EUR/USD (прогноз динаміки курсу євро/долара)

Курс EUR/USD і індекс долара США практично рухаються в протилежних напрямках, виграючи від девальвації долара, поліпшення політики Європейського центрального банку та різниці в економічних прогнозах. Якщо ринок справді зосередиться на очікуваннях зниження процентних ставок Федеральної резервної системи та сповільнення економіки США, тоді є надія на продовження зростання в майбутньому.

Станом на останні дані торгів, EUR/USD піднявся до 1.0835, демонструючи стійкий підйом. Якщо EUR/USD зможе стабільно утримуватися на цьому рівні, він, ймовірно, буде продовжувати шукати пробиття на високих рівнях, особливо на важливих психологічних рівнях, таких як 1.0900.

Технічні індикатори показують, що попередні максимуми та трендова лінія можуть стати сильною підтримкою, тоді як новоутворений рівень (наприклад, 1.0900) може бути ключовим опором. Якщо цей опір буде пробито, прогнозується, що можуть бути досягнуті більші піки.

GBP/USD（英鎊/美дин форекс прогноз тренду）

Основні економічні зв'язки між Великою Британією та США, як і між іншими європейськими країнами і США, є тісно пов'язаними, тому динаміка фунта стерлінгів до долара США схожа на динаміку євро до долара США.

Ринок очікує, що темпи зниження процентних ставок Банком Англії будуть повільнішими, ніж у Федеральній резервній системі США, що забезпечує підтримку фунту стерлінгів. Якщо BoE вживе обережні заходи щодо зниження ставок, це зробить фунт стерлінгів відносно сильним у порівнянні з доларом США, що призведе до зростання GBP/USD.

А також позитивні технічні показники, очікується, що в 2025 році GBP/USD з великою ймовірністю залишиться в режимі коливань вгору, основний діапазон коливань 1.25-1.35, політична диференціація та атмосферні настрої будуть основними рушійними силами. Якщо економіки та політичні курси Великобританії та США далі диференціюються, обмінний курс може перевищити 1.40, але потрібно бути обережними щодо політичних ризиків та тиску на корекцію, спричиненого впливом ринкової ліквідності.

USD/CNH（долар США/юань прогноз зміни курсу）

Динаміка курсу долара до юаня залежить не лише від попиту та пропозиції на ринку, а й пов'язана з економічною політикою США та Китаю. Якщо Федеральна резервна система продовжить підвищувати ставки, а економіка Китаю сповільниться, це може призвести до подальшого тиску на юань, що призведе до зростання USD/CNH.

Монетарна політика Народного банку Китаю та її вплив на ринок матиме тривалий ефект на курс юаня. Якщо центральний банк вживає більш рішучих заходів втручання, це може вплинути на динаміку долара.

З технічної точки зору, долар може продовжуватися в діапазоні 7.2300 до 7.2600, оскільки в короткостроковій перспективі бракує імпульсу для прориву. Інвесторам слід звернути увагу на прорив в цьому діапазоні, оскільки його досягнення може надати подальші можливості для торгівлі.

Якщо долар впаде нижче 7.2260, і RSI або інші технічні індикатори покажуть ознаки перепроданості або сигнал відскоку, це може надати можливість для покупки в короткостроковій перспективі.

USD/JPY（долар/йена курс прогнози）

Долар США/єна є однією з найбільш ліквідних валютних пар, долар США є першою резервною валютою у світі, а єна займає четверте місце у світі.

У січні цього року базова заробітна плата в Японії зросла на 3,1% у порівнянні з минулим роком, що є найвищим зростанням за 32 роки, що свідчить про те, що японська економіка може змінювати багаторічну ситуацію з низькою інфляцією та низькими зарплатами. З ростом зарплат і потенційним тиском на інфляцію, Японський центральний банк може в майбутньому коригувати процентні ставки, щоб реагувати на побоювання ринку щодо знецінення валюти. Якщо Японія зазнає міжнародного тиску, особливо з боку США, це може ще більше прискорити темпи підвищення ставок.

Очікується, що у 2025 році USD/JPY може продемонструвати низхідний тренд. Очікування зниження процентних ставок та відновлення японської економіки стануть основними двигунами торгівлі. Технічний аналіз показує, що якщо USD/JPY опуститься нижче 146.90, це може призвести до подальшого зниження до нижчих рівнів, а для зміни поточного низхідного тренду потрібно буде подолати опір на рівні 150.0.

AUD/USD（австралійський долар/американський долар курс прогнозу）

Останні дані показують, що валовий внутрішній продукт Австралії в четвертому кварталі зріс на 0,6% в порівнянні з попереднім кварталом і на 1,3% в порівнянні з минулим роком, що перевищує очікування ринку. У той же час, торговий профіцит у січні зріс до 56,2 мільярдів, демонструючи хороші результати. Ці дані підтримують силу австралійського долара.

Австралійський резервний банк (RBA) дотримується обережної позиції, натякаючи на меншу ймовірність зниження процентних ставок у майбутньому. Це означає, що щодо монетарної політики інших провідних економік Австралія, ймовірно, продовжить займати більш активну позицію, що підтримує AUD.

Хоча дані з Австралії перевищують очікування і підтримують AUD, потенційна корекція долара США та невизначеність глобальної економічної ситуації все ще потребують уваги. Якщо Федеральна резервна система продовжить реалізовувати м'яку політику в 2025 році, це призведе до ослаблення долара, що, в свою чергу, створить імпульс для зростання AUD/USD.

Чи підходить зараз купувати долари? Як скористатися торговими можливостями, що виникають через коливання курсу долара?

1. Короткостроково (Q1-Q2 2025): структурна волатильність, основні можливості для торгівлі.

Бичачий сценарій:

• Вибух геополітичного конфлікту (наприклад, напруженість у Тайваньській протоці) може швидко підняти індекс долара США (DXY) до діапазону 100-103.
• Економічні дані США перевищують очікування (наприклад, неконтрольовані нові робочі місця > 250 000), ринок відкладає очікування зниження процентних ставок, долар зміцнюється.

Сценарій на пониження:

• Федеральна резервна система США продовжує знижувати процентні ставки, а Європейський центральний банк запізнюється з переходом до м'якої політики, що призводить до зміцнення євро і падіння DXY нижче 95.
• Кризу боргу в США загострюється (наприклад, аукціони державних облігацій стикаються з холодом), кредитний ризик долара зростає.

Стратегічні рекомендації:

• Радикальні інвестори: у діапазоні DXY 95-100 активно продають і купують, використовуючи технічні індикатори (як-от розбіжності MACD, корекція Фібоначчі) для виявлення сигналів розвороту.
• Консервативні інвестори: спостерігають, чекаючи на прояснення політики Федеральної резервної системи.

2. Середньостроковий (після Q3 2025 року): долар може помірно ослабнути, переходячи до неамериканських активів

Заглиблення циклу зниження процентних ставок ФРС, перевага доходності американських облігацій звужується, а капітал спрямовується до нових ринків з високим зростанням або до відновлюваної зони євро. Якщо глобальна девальвація долара прискориться (наприклад, просування розрахунків у національних валютах країн БРІКС), маргінальна позиція долара як резервної валюти буде послаблена.

Стратегічні рекомендації: Поступово зменшуйте довгі позиції в доларах США, розподіляючи капітал на недорогі валюти (такі як єна, австралійський долар) або активи, пов'язані з сировинними товарами (золото, мідь).

Торги доларом у 2025 році будуть більше залежати від "даних" та "чутливих до подій", лише зберігаючи гнучкість і дисципліну, можна буде отримати надприбуток під час коливань обмінного курсу.