Бичачий ріст австралійського Долара: Моя думка про його найкращий тиждень з квітня

Я стежив за парою AUD/USD, як яструб, і дайте мені сказати - цей нещодавній ралі був нічим іншим, як вражаючим. Австралійський долар досяг 10-місячного максимуму щодо зеленого, і готується до найкращого тижня з квітня. Але це не просто випадкове ринкове коливання - тут формується справжній імпульс.

Австралійський долар не лише сильно зміцнився відносно USD - він показує відмінні результати в цілому, досягаючи семимісячного максимуму проти єни, тримісячного піку проти євро та десятимісячного рекорду проти канадського долара. Я бачу чіткий шаблон тут.

Що насправді це викликає? Задіяно кілька факторів. Ці жалюгідні дані США практично гарантували більше зниження ставок ФРС, тоді як RBA витрачає свій час на пом'якшення. Цей диференціал доходності робить австралійський долар все більш привабливим.

Кріс Уестон з Pepperstone влучно зауважив: "Враховуючи рухи крос-курсів AUD, справедливо стверджувати, що це більше ніж просто позитивні фактори з ринків ризику." Я помітив, що потоки клієнтів останнім часом зростають - як тактичні трейдери, які зацікавлені в силі AUD, так і гравці на моментум, які тримають позиції в довгу.

Проти долара австралійський долар досяг $0.6665 у п'ятницю після стрибка на 0.7% за ніч та подолання ключового рівня опору на $0.6625. Це технічне прорив викликало інтерес биків до листневого максимуму на $0.6687. За тиждень він зріс на 1.6% - серед найкращих валют G10.

Контраст між центральними банками не може бути більш різким. Федеральна резервна система, безумовно, скоротить на 25 базисних пунктів на наступному тижні, з ймовірними ще двома скороченнями, в той час як ринки фактично знизили ймовірність скорочення RBA в листопаді до 76% з 100% кілька тижнів тому. Ця дивергенція призвела до збільшення спреду на 10-річні доходності до близько 18 базисних пунктів з -20 у середині червня.

Новозеландський долар не був таким вдалим, його стримують слабкі економічні дані та їх м'яка центральна банк. Він зріс на 1,3% за тиждень, але все ще відстає від австралійського. Данні ВВП Нової Зеландії наступної середи можуть бути катастрофічними, потенційно показуючи скорочення на 0,3% у II кварталі та спричинивши велике зниження на 50 базисних пунктів з боку RBNZ.

Основи, здається, мені зрозумілі - з рекордно високими цінами на акції, позитивними відсотковими диференціалами, високими цінами на сировину та відносною політичною стабільністю Австралії, цей австралійський бичачий ринок, можливо, тільки починає.