Які провідні компанії акцій електромобілів? Три рекомендовані акції електромобілів нової енергії.

Останніми роками електричні автомобілі, подібно до колишніх ПК та смартфонів, викликають нову хвилю в ринку капіталу через розвиток галузі.

Тесла, а також багато інших брендів електромобілів, таких як BYD (1211.HK) та Li Auto (LI.US), намагаються перевернути традиційних виробників автомобілів в цю нову епоху. Це стало можливим, оскільки такі давні виробники, як Toyota, Ford та Volkswagen, домінували в автомобільній індустрії протягом десятків років. Лише імітувати шлях попередників важко, щоб їх обійти, і справжня можливість перевершити з'являється лише тоді, коли в індустрії відбуваються інноваційні зміни. Як Apple обійшла Nokia з появою смартфонів, так і Netflix переміг Blockbuster завдяки виникненню стрімінгового відео.

У світі, де зростає екологічна свідомість і зменшення викидів вуглецю стає глобальною метою, ринок електромобілів стабільно розширюється. Це може дати можливість насолоджуватися перевагами протягом десятиліть, як це було під час винаходу автомобіля. У цій статті ми детально розглянемо провідні компанії в нинішній індустрії електромобілів та її поточний стан, порівнюючи конкурентні умови виробників автомобілів, таких як Tesla, BYD, Li Auto та інших. Також ми представимо акції електромобілів, що мають інвестиційну цінність, і на що слід звернути увагу під час інвестування.

Які топові компанії акцій електричних автомобілів?

Зараз, коли бренди нових енергетичних автомобілів заполонили ринок, в двох основних регіонах – в США, де технології найбільш розвинені, та в Китаї, який є найбільшим ринком, триває жорстка конкуренція. Багато передових акцій електричних автомобілів є акціями зростання, але не всі компанії мають хорошу прибутковість. Нижче наведено кілька відносно відомих компаній на американському фондовому ринку, які успішно управляються, на ваш розсуд.

Тесла (TESLA)

Коли мова заходить про провідні акції електричних автомобілів, всі згадують про Tesla. Тicker-символ на ринку акцій США – (TSLA.US), компанія була заснована у 2003 році. Хоча електричні автомобілі існували й раніше, більшість з них були модифікаціями традиційних автомобілів з двигуном внутрішнього згорання. Натомість TESLA впровадила абсолютно новий дизайн, зосередилася на розробці технологій та зламала фізичні межі прискорення електричних автомобілів.

Тесла запустила суперкар як перший продукт, щоб створити образ розкішного бренду та підвищити сприйняття цінності нового бренду. Крім того, Тесла безкоштовно оприлюднила всі свої патенти. На перший погляд це має на меті стимулювання входження багатьох компаній, але основна мета полягала в тому, щоб позиціонувати себе як еталон у галузі. Пізніше компанія розширила виробництво, використовуючи доходи з вуглецевих кредитів та великі субсидії в Китаї для будівництва заводів. У 2020 році Тесла вперше отримала прибуток, була обрана до складу індексу S&P500, а ціна акцій зросла більш ніж у десять разів, що зробило Ілона Маска найбагатшою людиною у світі.

Тесла веде як піонер в індустрії, уважно стежачи за змінами в політиці. Наразі це провідна компанія з часткою ринку 21% в індустрії електричних автомобілів. TESLA впровадила практично повністю автоматизоване виробництво, що дозволяє знизити витрати на працю, а чистий прибуток становить близько 15%, що в три рази перевищує 3,9% другого місця, компанії BYD.

比яді (BYD)

Біядь є провідною акцією електричних автомобілів у Китаї. Тікер на Гонконгській фондовій біржі - (1211.HK), і вона отримує вигоду від політики китайського уряду щодо обмеження розробки автомобілів з двигунами внутрішнього згоряння, що призводить до стрімкого зростання прибутку.

Біянь була заснована в 1995 році і є типовим прикладом успішного підприємства, створеного державними службовцями в Китаї. Спочатку компанія в основному займалася виробництвом і продажем нікелево-кадмієвих батарей, нікель-водневих батарей та літій-іонних батарей для споживчої електроніки. Пізніше вона також почала займатися виробництвом комплектуючих для мобільних телефонів і збиранням, а після придбання автомобіля Ціньчжуан у 2003 році почала спеціалізуватися на нових енергетичних автомобілях як компанія з технологією літій-іонних батарей. Під час фінансової кризи 2008 року компанія отримала інвестиції в розмірі 1,8 мільярда гонконгських доларів від Уоррена Баффета, і з тих пір стабільно розвивається.

Компанія є стабільно зростаючим підприємством і з моменту виходу на біржу щорічно отримує прибуток. Наразі це другий за величиною виробник електромобілів у світі та перший у Китаї. Валова рентабельність становить близько 20%, що порівняно з Tesla, але рентабельність операційного прибутку значно нижча, ніж у Tesla. Основні причини наведені нижче:

1. Тесла користується більшою кількістю глобальних політичних пільг, тоді як BYD переважно отримує вигоду від китайського ринку.
2. Бізнес-діяльність BYD є більш широкою, а витрати на персонал також високі, тому масштабне скорочення персоналу є складним.

Ці причини пояснюють, чому загальний PER BYD не досягає рівня TESLA, але наразі компанія займає лідируючу частку на китайському ринку та поступово виходить на закордонні ринки. Якщо в майбутньому буде відкрито заводи за кордоном, можна з упевненістю сказати, що перспективи зростання будуть дуже світлими. Крім того, нещодавно, через те, що Баффет зменшив свою частку в акціях BYD, ціни на акції стали відносно низькими, і довгостроковим інвесторам варто звернути на це увагу.

Ідеальний автомобіль

Компанія Ideal Automotive (LI.US) була заснована в 2015 році та вважається новим гравцем у сфері електромобілів у Китаї. Через пізній вихід на ринок вона стикається з конкуренцією з боку великих компаній, таких як Tesla та BYD, а також традиційних виробників автомобілів, таких як Volkswagen. Тому компанія продовжує інвестувати в здобуття частки ринку і, нарешті, почала отримувати прибуток. До липня 2023 року кількість доставлених автомобілів Ideal зросла на 2,3 рази в порівнянні з попереднім роком, перевищивши 30 тисяч автомобілів протягом двох місяців поспіль, що становить зростання на 227,5% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року. Ціна акцій вже відображає це, зростаючи на 65% до серпня 2023 року. Однак через значне короткострокове зростання ціни акцій, поточний PER є відносно високим, що несе інвестиційні ризики в короткостроковій перспективі.

Стан індустрії акцій електричних автомобілів

Оскільки дедалі більше автомобільних виробників входять в індустрію нових енергетичних автомобілів, загальний попит у галузі продовжує демонструвати високі темпи зростання, але пропозиція також швидко зростає. Як нещодавно проаналізував голова BYD Ван Чуанфу на загальних зборах акціонерів, наразі в індустрії нових енергетичних автомобілів спостерігається надмірна пропозиція, і галузь входить в стадію очищення. У найближчі 3-5 років очікується ще більш жорстка конкуренція.

Внаслідок входження виробників брендових автомобілів на ринок, постачальники сировини змушені підвищувати ціни через зростання попиту, але споживачі не готові прийняти підвищення цін. Тому лише компанії з власними ланцюгами постачання або ті, що мають потужні фінансові ресурси, зможуть подолати цю конкурентну боротьбу.

Зараз «інтелектуальні автомобілі» також є важливим аспектом, на який звертає увагу вся галузь. За умови відсутності зміни законодавства, максимальний рівень технології автономного водіння становить рівень 2, але інші аспекти можуть стати ще більш інтелектуальними. Наприклад, можна розглянути інтеграцію з іншими розумними пристроями (смартфонами, зарядними станціями, а в майбутньому - автоматичним паркуванням). Таким чином, контроль інтелектуальної платформи також стане ключем до визначення переможця в майбутньому.

Загалом, вважається, що ринок електромобілів продовжуватиме зростати протягом наступних 3–5 років, але галузь зіткнеться з дилемою "не може підвищити ціни на продаж, в той же час існує ймовірність зростання цін на сировину". У таких умовах, щоб отримати прибуток, переможуть компанії, які контролюють повний ланцюг постачання, можуть контролювати витрати та володіють ринком і технологіями.

Аналіз ринкової конкуренції акцій електричних автомобілів: порівняння Tesla, BYD, Li Auto, Xpeng

Тесла vs. Бітд

Тесла та BYD є найбільшими конкурентами за обсягом продажів, займаючи 2-ге та 1-ше місце в індустрії електромобілів.

Беручи до уваги загальний стан бізнесу та прогнози на майбутнє, компанія BYD може мати перевагу. Основною причиною є те, що BYD почала з досліджень і розробок акумуляторів, тому має більш повну ланцюг постачання, ніж TESLA. Крім того, ринок також охоплює широкий спектр, і хоча за обсягами продажу по всьому світу вона не досягає TESLA, тільки високий ріст китайського ринку в наступні 3-5 років дозволить їй продовжити зростання.

Якщо в цей період поступово закріпити позиції на закордонних ринках, це дозволить досягти сталого розвитку. Крім того, автомобільні чіпи не підпадають під санкції, тому вони є чисто питанням ринкової конкуренції як відносно зрілі промислові продукти.

У першому кварталі 2023 року продажі BYD зросли більш ніж на 100%, що значно перевищує приблизно 50% зростання Tesla. Частка ринку Tesla поступово знижується, особливо в китайському ринку її показники не є задовільними. Очікується, що до 2025 року частка ринку Tesla в Північній Америці помітно знизиться, що в основному обумовлено конкуренцією нових брендів з низькими цінами. Tesla потрібно зосередитися на тому, чи зможе вона підтримувати хороші щорічні темпи зростання та рентабельність, незважаючи на зниження частки ринку.

Ідеальні автомобілі vs. NIO vs. Xiaopeng

Ці три компанії були засновані між 2014 і 2015 роками і називаються "новими автовиробниками". Усі три компанії є прикладами того, як великі китайські компанії електронної комерції звернули увагу на китайський ринок електромобілів, підтримали його та вийшли на ринок. За компанією NIO стоїть Tencent, за Xiaopeng - Alibaba, а за Li Auto - Meituan. Основна цільова аудиторія: NIO - понад 400 тисяч юанів, Li Auto - приблизно 350 тисяч юанів, Xiaopeng - менше 200 тисяч юанів.

Усі три компанії показують зростання обсягу продажів, але лише Ideal Automobile (LI.US) почала отримувати прибуток. Однак, з початком отримання прибутку Ideal Automobile, акції значно зросли в короткостроковій перспективі, і нинішній PER є відносно високим.

Порівнюючи дві інші компанії, зростання NIO перевищує зростання Xiaopeng. Це може бути пов'язано з низьким базовим рівнем, але також важливим фактором є те, що за ним стоїть китайський інтернет-гігант Tencent. У майбутньому на інтелектуальній автомобільній платформі цілком ймовірно, що компанії, пов'язані з Tencent, візьмуть на себе лідерство, і NIO, яка отримує підтримку, націлюється на ринок високих цін. За прогнозами, що нинішня політика субсидій у Китаї продовжиться, у NIO є шанс збільшити обсяги продажу та перейти від збитків до прибутку. З іншого боку, Xiaopeng в основному використовує стратегію отримання частки ринку за рахунок низьких цін, але якщо вони не зможуть завоювати ринок навіть за низькими цінами, то в основному це призведе до операцій з усвідомленням збитків.

Чому варто інвестувати в акції електричних автомобілів?

Зростання ринку електричних автомобілів належить до індустрії, яка неминуче зростатиме під глобальною метою «зниження викидів вуглецю». Особливо багато країн чітко визначили терміни заборони продажу автомобілів з двигунами внутрішнього згоряння, тому попит на електричні автомобілі в майбутньому ще більше зросте.

У порівнянні з такими галузями, як смартфони та комп'ютери, де попит насичений і лише чекає регулярної заміни, ринок електромобілів має більший потенціал для зростання та майбутнього.

Ця особливість всієї індустрії згадується в теорії снігової кулі Баффета, де говориться про два пункти збільшення активів: «досить волога сніг» та «досить