Ринок вуглецевих кредитів та інвестиційні стратегії в акції концепцій: Повний посібник на 2024 рік

Основні концепції та механізми вуглецевих прав

Вуглецеві кредити — це дозволи або квоти для підприємств на викиди парникових газів, що представляють собою «права на викиди вуглецю». Згідно з національними законами та політикою, уряд встановлює загальний ліміт на викиди вуглецю та розподіляє викидні квоти між підприємствами. Кожна одиниця вуглецевого кредиту дозволяє власнику викидати певну кількість діоксиду вуглецю або інших парникових газів, таким чином викиди вуглецю отримують чітку ринкову ціну.

Вуглецеві права виникають в основному двома способами:

1. Розподіл урядом: Встановлення квот на викиди вуглецю відповідно до законодавства та політики та їх розподіл між підприємствами або галузями.
2. Ринкова торгівля: Компанії можуть купувати та продавати надлишкові або недостатні викиди вуглецю.

Цей механізм спонукає підприємства активно знижувати викиди вуглецю та досягати загальних екологічних цілей. Підприємства, які перевищують ліміти викидів, повинні купувати додаткові квоти, тоді як підприємства з викидами, які нижчі за квоти, можуть продавати залишкові квоти для отримання прибутку, формуючи повний цикл ринку вуглецевих торгів.

Структура ринку вуглецевих угод та фактори, що впливають на ціни

Ціноутворення на викиди вуглецю має дві основні форми: вуглецевий податок та торгівлю вуглецевими квотами. Вуглецевий податок - це фіксований податок, що стягується урядом за кожну одиницю викидів вуглецю, тоді як торгівля вуглецевими квотами визначає ціну на права на викиди вуглецю на основі ринкового попиту та пропозиції.

Ключові фактори, що визначають ціну вуглецю

1. Встановлення ліміту викидів: Загальний ліміт викидів, встановлений урядом (cap), безпосередньо визначає обсяг пропозиції на ринку.
2. Економічні фактори: Ціни на енергію, виробничі витрати та конкурентоспроможність на ринку впливають на рішення підприємств щодо скорочення викидів.
3. Взаємозв'язок попиту та пропозиції на ринку: коли попит перевищує пропозицію, ціна на вуглець зростає; навпаки, коли пропозиція перевищує попит, ціна знижується.
4. Технічний прогрес та стабільність політики: вплив на довгострокові тенденції цін на вуглець

Країни світу застосовують різні політики щодо вуглецю. Північні країни, такі як Швеція та Фінляндія, впроваджують податок на вуглець; Європейський Союз створив розвинену систему торгівлі викидами вуглецю; Канада реалізує систему торгівлі викидами парникових газів (GHG ETS); Австралія ж використовує змішану політику.

Згідно з аналізом ринкових даних, у період з 2025 по 2030 рік, у зв'язку з поглибленим впровадженням глобальної політики чистих нульових викидів, ціни на вуглець збережуть тенденцію до зростання, створюючи більше можливостей і викликів для відповідних компаній.

Стратегії та канали інвестування в碳權

Існує кілька способів інвестування в ринок вуглецевих прав, нижче наведено три основні шляхи інвестування:

1. Прямі інвестиції в акції концепції вуглецевих прав

Купівля акцій компаній, які відіграють важливу роль на ринку торгівлі вуглецевими кредитами, включаючи операторів платформ торгівлі вуглецевими кредитами, компанії з екологічних технологій та підприємства з відновлювальної енергії. Ці компанії можуть безпосередньо отримувати прибуток від торгівлі вуглецевими кредитами або вигравати завдяки передовим технологіям зменшення викидів.

2. Професійний фонд вуглецевих прав

Фонд вуглецевих прав спеціалізується на інвестуванні у цільові активи, пов'язані з ринком вуглецевих торгів, і управляється професійною командою, що дозволяє розподілити інвестиційні ризики. Підходить для інвесторів, які не мають часу або професійних знань для безпосереднього інвестування.

3. Участь у платформі торгівлі вуглецевими кредитами

Відкрийте рахунок на професійній платформі торгівлі вуглецевими кредитами та безпосередньо беріть участь у купівлі та продажу вуглецевих прав. Цей спосіб вимагає від інвесторів глибшого розуміння вуглецевого ринку та здатності нести відповідні ризики.

Аналіз класифікації акцій концепції вуглецевих прав на Тайвані та інвестиційних об'єктів

Концептуальні акції вуглецевих прав на Тайвані можна поділити на чотири основні категорії, кожна з яких має свої інвестиційні характеристики та ризикові доходності.

Акції вуглецевих прав на лісонасадження

Інвестиційна логіка: Збільшення вуглецевих вловлювачів шляхом лісонасадження або посадки лісів, перетворення їх на вуглецеві кредити для торгівлі на ринку або для компенсації. Представник компанії：

• 华纸(1905): має велику кількість лісових ресурсів, активно розвиває проекти вуглецевих вкладів
• 永豐餘(1907): лідер паперової промисловості, реалізує програму стійкого лісовідновлення
• Сільське господарство та лісове господарство (2913): Лісові ресурси багаті, потенціал вуглецевих уловлювачів великий
• Три сонця (2206): активний розвиток проектів вуглецевого нейтралітету

акції технології вловлювання вуглецю

Інвестиційна логіка: за допомогою технологічних засобів виділення та зберігання або використання вуглекислого газу з повітря або промислових викидів. Представник компанії：

• Taiwan Cement (1101): піонер технологій вловлювання вуглецю в цементній промисловості
• Східний Союз (1710): Розвиток промислових технологій вловлювання вуглецю

акції з відновлювальної енергії

Інвестиційна логіка: Використання сонячної, вітрової та інших відновлювальних джерел енергії для виробництва електрики, зменшення викидів вуглецю. Представницька компанія：

• 元晶(3576)：лідер у технологіях сонячної енергії
• Дачан Чан (2002): активно переходить на зелену енергію
• Taiwan Plastics (1301): розвиток проектів зелених енергій

Вуглецева перевірка акцій

Інвестиційна логіка: надання послуг з розрахунку вуглецевого сліду та рішень для зменшення викидів вуглецю. Представник підприємства：

• Зв'язок (3044): постачальник програмного забезпечення та послуг з управління вуглецем
• Руйянг (8076): Розробник системи управління ESG

Стратегія відбору акцій концепції вуглецевих прав та оцінювальна рамка

Інвестуючи в акції концепції вуглецевих прав, необхідно враховувати багатоаспектні фактори, нижче наведено систематичну оцінювальну рамку:

Показники фундаментального аналізу

1. Викиди вуглецю та ситуація з володінням вуглецевими квотами

   • Оцінка поточного рівня викидів вуглецю підприємства
   • Аналіз ситуації з надлишком або нестачею вуглецевих квот підприємства
   • Розрахунок викидів вуглецю на одиницю продукції

2. Шлях до вуглецевої нейтральності та потужність технологій зменшення викидів вуглецю

   • Графік зниження викидів вуглецю підприємств та поетапні цілі
   • Вклад у розробку та прорив технологій зменшення вуглецю
   • Оцінка прогресу та ефективності переходу на низьковуглецеві технології

3. Фінансова здоров'я та розумність оцінки

   • Показники стабільності та зростання доходів
   • Показники оцінки, такі як ціна до прибутку, ціна до продажу тощо
   • Аналіз чистого прибутку та рентабельності капіталу

інструменти технічного аналізу

1. Аналіз тенденцій

   • Порівняння денних/тижневих/місячних графіків
   • Визначення ключових рівнів підтримки та опору
   • Цінова структура та підтвердження прориву

2. Використання технічних індикаторів

   • Система з рухомими середніми (MA5/10/20/60)
   • Індикатор відносної сили ( RSI ) визначення перекупленості та перепроданості
   • Сигнали дивергенції та перетворення індикатора MACD

3. Аналіз змін обсягу торгів

   • Оцінка відповідності обсягу та ціни
   • Визначення аномального збільшення обсягу торгів
   • Відстеження змін основних капіталів

Рекомендації щодо розподілу інвестиційного портфеля

Відповідно до рівня ризикової спроможності та терміну інвестування, інвестори можуть розглянути такі три варіанти розподілу:

Консервативна конфігурація：

• 70% вуглецевих акцій для моніторингу та акцій великих лісонасаджень
• 20% блакитні акції з відновлювальної енергії
• 10% вуглецевих кредитів ETF продукт

Збалансована конфігурація:

• 40% акції технологій вуглецевого захоплення
• 30% акцій зеленої енергетики
• 20% вуглецеві права на лісонасадження
• 10% вуглецевий облік акцій

Консервативна конфігурація:

• 50% акції лідерів технологій уловлення вуглецю
• 30% малих інноваційних вуглецевих технологічних компаній
• 20% міжнародний вуглецевий ETF

Аналіз ризиків та доходів від інвестицій у вуглецеві права

інвестиційний потенційний дохід

1. Політичні переваги: Глобальна тенденція до зменшення викидів вуглецю та створення біржі вуглецевих кредитів у Тайвані, що надає політичну підтримку.
2. Зростання бізнесу: Потенціал зростання доходів та прибутків, пов'язаних з торгівлею вуглецем
3. Підвищення оцінки: Поліпшення ESG-рейтингів призводить до премії за оцінкою
4. Цінність бренду: Підвищення іміджу компанії призводить до збільшення нематеріальних активів

Основні ризики

1. Політичні ризики: Зміни в політиці вуглецевої торгівлі можуть вплинути на правила ринку та ціну вуглецю
2. Технічні ризики: Ітерація технологій зниження викидів може призвести до зникнення конкурентних переваг деяких компаній.
3. Ринковий ризик: Коливання цін на вуглецеві кредити приносить невизначеність
4. Ризики конкуренції: Зростаюча конкуренція в галузі може зменшити прибутковість.
5. Ризик спекуляцій: Коливання ринкових настроїв може призвести до утворення бульбашки цін на акції.

Аналіз впливу вуглецевої торгівлі на весь фондовий ринок

Механізм торгівлі вуглецем має глибокий вплив на фондовий ринок, він не лише безпосередньо впливає на акції, пов'язані з правами на вуглець, але й опосередковано впливає на загальну структуру ринку та напрямок фінансових потоків.

Аналіз реальних випадків

Приклад європейського ринку вуглецю: У 2018 році ЄС впровадив нові обмеження на вуглецеві квоти, що призвело до зростання цін на європейські вуглецеві квоти, збільшення витрат на експлуатацію для вугільних електростанцій, зниження прибутку та негативного впливу на акції.

Приклад Тесла: У 2020 році Тесла оголосила про масштабні інвестиції в галузь чистої енергії, що не тільки сприяло зростанню її акцій, але й викликало інтерес на ринку до компаній, пов'язаних з торгівлею вуглецевими кредитами. Тесла отримала значний дохід від продажу вуглецевих прав, доходи від яких з 2018 по 2022 рік зросли більш ніж у 4 рази.

Вплив торгівлі вуглецевими кредитами на інвестиційні стратегії

1. Нові джерела доходу: Торгівля вуглецевими квотами надає підприємствам додаткові канали доходу
2. Диверсифікація ризиків: Включення факторів вуглецевих кредитів може знизити волатильність портфеля інвестицій.
3. Інтеграція ESG: Вуглецевий слід стає важливим критерієм для інвестиційних рішень

Виклики та обмеження ринку

1. Стан ринку: Розмір і ліквідність ринку вуглецевих торгів все ще потребують покращення
2. Стандартні відмінності: Невідповідність стандартів між різними вуглецевими ринками ускладнює торгівлю.
3. Цінові коливання: Ціна на вуглецеві кредити підлягає впливу багатьох факторів, тому коливання є значними.
4. Юридичні ризики: Кросбордерні угоди можуть зіткнутися з конфліктом регуляцій

Міжнародні інвестиційні можливості в ETF на вуглецеві кредити

ETFs, що відстежують індекси, пов'язані з вуглецевими кредитами, забезпечують зручний канал для інвестування у вуглецеві ринки. Основні продукти ETF включають:

1. KraneShares Глобальний вуглецевий стратегічний ETF ( KRBN ): відстежує ціни на основних світових вуглецевих ринках
2. iPath B серії вуглецевих квот ETN(GRN): відслідковує квоти на викиди вуглецю ЄС
3. KraneShares Європейський фонд стратегій вуглецевих квот ( KEUA ): зосереджується на європейському вуглецевому ринку
4. KraneShares Каліфорнійський стратегічний ETF на вуглецеві квоти(KCCA): зосереджено на каліфорнійському вуглецевому ринку

Ці ETF надають інвесторам можливість диверсифікувати інвестиції на глобальному ринку вуглецю, одночасно зменшуючи складність безпосередньої участі в угодах з вуглецем.

Список дій для практичних інвесторів

Підготовка до короткострокових інвестицій

• [ ] Ознайомлений з розвитком законодавства та політики торгівлі вуглецевими кредитами на Тайвані
• [ ] Дослідження цілей підприємства, звітність по викидам вуглецю та плани зменшення викидів
• [ ] Аналіз фінансових показників та оцінки акцій, пов'язаних із концепцією вуглецевих прав на Тайвані
• [ ] Оцінка ліквідності та ризиків різних інвестиційних інструментів вуглецевих кредитів

Створення середньострокової інвестиційної стратегії

• [ ] Виберіть відповідний портфель інвестицій у вуглецеві кредити відповідно до вашої здатності ризику.
• [ ] Встановіть часові рамки інвестицій та очікувані цілі доходу
• [ ] Створити стратегію управління позицією та стоп-лос
• [ ] Слідкувати за тенденціями цін на вуглець та змінами в політиці

Основні моменти моніторингу довгострокових інвестицій

• [ ] Регулярно оцінювати ефективність активів вуглецевих кредитів у інвестиційному портфелі
• [ ] Слідкуйте за інтеграцією та стандартизацією глобального ринку вуглецю.
• [ ] Слідкувати за інноваційним розвитком технологій вловлювання вуглецю та зменшення викидів
• [ ] Коригування інвестиційної стратегії для адаптації до змін політики та ринку

Завдяки цій систематичній рамці інвестицій у вуглецеві права, інвестори можуть скористатися можливостями, які виникають у розвитку вуглецевого ринку, водночас ефективно управляючи пов'язаними ризиками та отримуючи стійкий прибуток у хвилі зеленого фінансування.