Як визначається іноземний обмінний курс? 9 ключових факторів, які впливають на коливання обмінного курсу.

Які фактори впливають на рухи на ринку іноземних валют? З моєї точки зору, елементи, які визначають вартість валют кожної країни на міжнародному валютному ринку, справді різноманітні, а їхній вплив також різний.

Чесно кажучи, прогнозування коливань обмінного курсу — це іноді щось на кшталт ворожіння, і ідеально вгадати це неможливо. Проте, щоб вижити на ринку, потрібно зрозуміти ці фактори.

9 важливих факторів, що впливають на коливання цін на валютному ринку

Прогнозувати рухи валютного курсу важко, але існують певні патерни. З того, що я спостерігав протягом багатьох років, елементи, які впливають на вартість монети, можна розділити за періодами:

Короткостроковий：процентні ставки, ринкова психологія

Середньостроковий: політичні ризики, рівень інфляції, державний борг, стан зайнятості, капітальний ринок

Довгострокові: торгові умови, фінансова політика

Давайте докладніше розглянемо ці 9 факторів.

1. Політична стабільність

Монета країни з стабільним урядом є сильною. Це очевидно. Якщо уряд серйозно працює над покращенням рівня життя громадян, економіка зростає.

Приклад: після оголошення Брекзіту фунт стерлінгів впав на 8,8% щодо долара. У порівнянні з відносною стабільністю США, ця різниця є очевидною.

2. Зміна процентної ставки

Монетарна політика є найбільшою зброєю центральних банків різних країн. Якщо процентні ставки зростають, інвестори отримують більше доходу від відсотків, тому попит на цю монету зростає, і валютний курс підвищується.

Наприклад, коли Резервний банк Індії підвищив процентні ставки, щоб зупинити падіння рупії, рупія відновилася.

3. Інфляція

Розумні інвестори завжди надають перевагу монеті з низькою інфляцією. Якщо інфляція в одній країні нижча, ніж в інших країнах, ця монета має тенденцію бути сильною в порівнянні з монетами країн з високою інфляцією.

Приклад: Гіперінфляція в Зімбабве призвела до того, що зімбабвеський долар втратив свою вартість і став монетою, до якої ніхто не хоче торкатися.

4. Дані про зайнятість

Високий рівень безробіття вказує на застій в економіці. Якщо немає економічного зростання, яке відповідало б зростанню населення, це призведе до зниження вартості монети.

Приклад: Якщо дані про зайнятість у США перевищать очікування, індекс долара зросте. Це один з показників, на які ринок реагує миттєво.

5. Державний борг

Чи хочеш ти позичити гроші людині, яка залізла в борги? Країни теж так само. Чим вищий державний борг, тим нижча ймовірність залучення іноземного капіталу, і тим нижчий курс валюти цієї країни.

Приклад: незважаючи на зростання цін на нафту, зменшення державного боргу не відбулося, що стало однією з причин зниження індійської рупії.

6. Ринок капіталу

Тривале падіння фондового ринку свідчить про зниження довіри інвесторів, тоді як зростаюча тенденція часто означає підвищення вартості монети.

Приклад: Після 2005 року, внаслідок стрімкого зростання китайського капітального ринку, юань зміцнився щодо долара. Однак з 2022 року, через занепад китайської економіки, юань знову ослаб.

7. Психологія ринку

Це елемент, який не можна кількісно виміряти. Якщо з'являються голоси про те, що монета зросте, інвестори почнуть ще більше її купувати, і ціна ще більше зросте.

Приклад: У 2005-06 роках, завдяки низьким процентним ставкам по кредитах на нерухомість у США, поширилися прогнози зростання цін на нерухомість, і долар також зріс.

8. Умови торгівлі

Валюта країни, де експорт перевищує імпорт, завжди є привабливою. Валюта країн з тривалою торгівельною надлишком має високий попит і, як правило, зберігає свою вартість.

Наприклад, оскільки торговельний баланс Китаю в основному є позитивним, Китай став привабливим об'єктом для іноземних валютних операцій.

9. Фінансова та монетарна політика

Якщо уряд впроваджує плани та заходи для залучення іноземного капіталу, інвестори ринуться в цю країну, і попит на конкретну монету зросте.

Це основні елементи, які слід знати перед початком торгівлі на валютному ринку. Валютний ринок постійно змінюється через зміни в міжнародній ситуації та зміни політики країн. Важливо це розуміти та діяти розумно.

З власного досвіду можу сказати, що, як би ви не вчили теорію, ринок іноді може поводитися ірраціонально. Ринок валют важко передбачити, і саме тому він є привабливим.

Щоб вижити на валютному ринку, мабуть, єдиний шлях — це постійно стежити за ринком і оновлювати інформацію, щоб мати можливість швидко реагувати на будь-які події.