Євро ще впаде? Я бачу, що в зоні євро стільки проблем, цього року точно нічого не буде.

Question

Як трейдер, який протягом багатьох років слідкує за форексом, я мушу сказати, що виступ валютної пари євро до долара цього року мене досить розчарував. Вступивши в 2024 рік, обмінний курс євро до долара помітно має низхідний тренд, і я не бачу жодних ознак поліпшення.

Кажучи по правді, це повністю результат різниці в економічному стані та темпах монетарної політики між Європою та Америкою. Економіка США все ще залишається сильною, тоді як економіка єврозони йде з труднощами. Найбільше мене дратують висловлювання цих чиновників центрального банку, які завжди неоднозначні.

Губернатор ФРС Уоллер сказав, що «немає причин швидко знижувати відсоткові ставки», а член Європейського центрального банку Симкус лише зазначив, що «зниження ставок може відбутися приблизно влітку». Дивлячись на ці висловлювання, я розумію, чому євро почало коригуватися по відношенню до долара.

Огляд виступу євро минулого року - Це все?

Оглядаючи 2023 рік, євро за рік зріс лише на 0,36%, що можна описати як жахливий. Тенденції того року були переважно під впливом трьох типів факторів:

Перш за все, це ті несподівані події, такі як банкрутство Silicon Valley Bank та Credit Suisse, ринок панікує до смерті, євро та долар США змагаються один з одним.

По-друге, дані про інфляцію: коли інфляція в єврозоні вища, ніж у США, підвищення процентних ставок буде більш різким, і євро зможе трохи піднятися.

В останню чергу, темп підвищення процентних ставок центрального банку визначає все. У четвертому кварталі минулого року в США почалася торгівля на зниження процентних ставок, у короткостроковій перспективі євро дійсно відновився, але подивіться на його виступ цього року!

Цього року євро точно загине - мої три причини

Рік виборів у США, долар обов'язково злетить вгору

Найбільшою політичною подією 2024 року будуть вибори в США, на яких Трамп знову балотується. Кожного разу, коли настає рік виборів, дві партії починають змагатися у обіцянках економічної політики, малюючи великі плани, і, звичайно, долар зростає. Подивіться на 2016 рік, коли Трамп переміг, євро до долара спочатку впало, а потім зросло?

І статистика показує, що, за винятком років фінансових криз, в роки президентських виборів індекс долара США зазвичай є сильнішим, ніж у попередньому році. Цього року це також безсумнівно буде вірно!

Основи економіки єврозони занадто слабкі

Не жартуй, економічна ситуація в єврозоні очевидно слабша, ніж у США. Подивіться на дані і ви зрозумієте:

Зона євро ще повільно виходить з рецесії, тоді як США взагалі не потрапили в рецесію.
Інфляція в США вища, ніж в єврозоні, що означає, що Федеральна резервна система малоймовірно значно знизить процентні ставки, а перевага долара США в процентних ставках очевидна
Дані PMI для виробничого сектора, США також трохи кращі.

Додатково, якщо країни з економічним рівнем нижчим за основні країни, такі як Болгарія, шукатимуть приєднання до зони євро, це лише посилить зниження загальної сили євро. Я абсолютно не бачу жодних причин для зростання євро.

Політика центрального банку негативно впливає на євро

Хоча очікується, що Федеральна резервна система в цьому році знизить процентну ставку на 150 базисних пунктів, а Європейський центральний банк лише на 75 базисних пунктів, на перший погляд, долар повинен ослабнути. Але це лише короткострокове явище!

З точки зору часу зниження процентних ставок, більшість економістів вважають, що Європейський центральний банк вперше знизить ставки наприкінці другого кварталу, тоді як ймовірність першого зниження ставок у США все ще дуже висока в березні.

У першій половині року євро може мати короткий перепочинок, але в другій половині долар обов'язково буде сильнішим за євро. Не забувайте про вибори в США, а також про ризики, що інфляція може знову піднятися.

Інвестиційна стратегія - не йдіть проти тренду

Якщо ви обов'язково хочете торгувати на цьому ринку, я рекомендую:

У першій половині року можна короткостроково очікувати зростання євро до долара США, але слід звернути увагу на контроль позицій.
У другій половині року рішуче очікується низхідний тренд євро, під час спекуляцій навколо виборів у США долар значно зміцниться.
Наприкінці року до початку наступного, після того як новий президент вступить на посаду, долар, можливо, знизиться, тоді можна буде розглянути можливість покупки євро.

Я особисто пережив кілька виборчих циклів у США, і динаміка долара майже завжди була такою ж. Цього року ймовірність того, що євро спочатку зросте, а потім впаде по відношенню до долара, дуже висока, і падіння, ймовірно, буде значно більшим, ніж зростання.

Не дайте короткочасним коливанням збити вас з пантелику, у великій тенденції цього року євро все ще важко буде досягти успіху.