Формування домінування TSMC у виробництві! Частка на ринку перевищила 70%, технологічний лідерство перевищує конкурентів

Як гравець, який багато років бореться в сфері інвестицій у напівпровідники, я не можу не дивуватися, побачивши останні дані про частку ринку TSMC: це вже не перемога, а повне розчавлення! З тільки що опублікованих даних за другий квартал 2025 року видно, що частка ринку TSMC вперше перевищила 70 відсотків і досягла 70,2%, це справді вражає.

Я все ще пам'ятаю, як кілька років тому в індустрії обговорювали план Samsung наздогнати конкурентів, а в результаті? Зараз частка ринку Samsung у виробництві напівпровідників залишилася лише жалюгідні 7.3%, по суті, їх «в десять разів розчавив» TSMC. Якщо чесно, бачачи цей результат, взагалі не варто сперечатися, кому належить панування у напівпровідниках!

Загальний дохід глобальної промисловості з виготовлення кремнієвих пластин цього кварталу перевищив 41,7 мільярда доларів, що на 14,6% більше в порівнянні з попереднім кварталом, що є історичним рекордом. Основною причиною цього є ефект попередніх закупівель, викликаний політикою споживчих субсидій в Китаї, а також сплеск випуску нових продуктів, таких як мобільні телефони, ноутбуки та сервери, що значно підвищило загальний коефіцієнт використання потужностей та обсяги відвантажень у промисловості.

Доходи TSMC цього кварталу збільшились на 18,5% у порівнянні з попереднім кварталом, досягнувши 30,24 мільярда доларів США. Чому це так сильно? Це не лише тому, що великі бренди смартфонів переходять до етапу підготовки нових моделей, але й масове виробництво та постачання AI GPU, нових ноутбуків та ПК платформи також сприяли зростанню обсягу відвантаження чіпів та середньої ціни продажу. Справжня друкарня грошей!

Samsung займає друге місце, але його дохід становить лише 31,6 мільярда доларів, що виглядає досить сумно. Вони в основному спираються на високі ціни на замовлення на виробництво таких продуктів, як смартфони та Nintendo Switch 2, щоб підтримати ситуацію; незважаючи на невелике зростання коефіцієнта завантаження потужностей, в цілому це порівняно з TSMC виглядає як день і ніч.

Хоча SMIC займає третє місце, його дохід зменшився на 1,7% у квартальному вимірі і склав лише близько 2,21 мільярда доларів, а частка ринку знизилася до 5,1%. Вони стикаються з проблемами у виробництві передових технологій, що призводить до затримок у доставках і зниження середньої ціни, поступово втрачаючи свої переваги.

Інші фабрики напівпровідників у Тайвані, такі як UMC, GlobalFoundries та Powerchip, також увійшли до десятки кращих, що ще більше зміцнює позицію Тайваню як ключового вузла у світовому виробництві напівпровідників. Чесно кажучи, це вже не просто бізнес-конкуренція, а геостратегічний актив.

Але я повинен нагадати, що не слід дивитися на теперішнє процвітання, можливі проблеми вже можуть назрівати. У майбутньому США можуть тиснути на TSMC шляхом підвищення мит, посилення вимог до внутрішнього виробництва, тиску на передачу технологій та навіть антимонопольних перевірок. Особливо великі субсидії для місцевих компаній, таких як Intel, можуть відібрати частину замовлень у TSMC.

До речі, люди в індустрії, з якими я спілкувався, також розкрили, що настільки сильна домінуюча позиція TSMC на ринку певною мірою може викликати у клієнтів побоювання, адже ризик покласти всі яйця в один кошик надто великий. Саме тому Intel розпочинає "наступ", і деякі клієнти можуть розглянути можливість розподілу частини замовлень на інших постачальників.

Хоча це так, спираючись на абсолютну перевагу в технології виробництва, я насправді не можу уявити, хто зможе в короткостроковій перспективі похитнути позицію TSMC. Щодо інвестицій, я буду продовжувати уважно стежити за ланцюгом постачання передових технологій виробництва, особливо за тими ключовими постачальниками обладнання та матеріалів, оскільки вони можуть стати яскравими моментами наступної хвилі зростання.

У світі немає вічних переможців, все, що ми можемо зробити, це скористатися теперішніми вигодами, але також слід звертати увагу на зміни в попиті та пропозиції та невизначеність геополітики. Врешті-решт, зміни на ринку напівпровідників ніколи не відбуваються за звичайними правилами.