Які акції будівельних компаній є? Лідери та інвестиційні можливості у будівельних акціях США та Тайваню в моїх очах!

Question

Акції будівельної галузі Тайваню нарешті відновилися у лютому 2024 року після більше ніж двох років застою. Цей перехід капіталу від технологічних акцій до акцій внутрішнього споживання змусив мене знову переглянути цю недооцінену індустрію. Що стосується будівельних акцій, у мене є кілька особистих думок, якими я хотів би поділитися.

Категорії будівельних акцій: ширші, ніж ви думаєте

Будівельні акції насправді не такі вже й однозначні. Ми часто бачимо такі категорії:

Будівельна галузь: це компанії, які займаються лише виконанням будівельних робіт, такі як Руньхонг, Да Сіньгун. Якщо чесно, сфера діяльності цих компаній відносно вузька, вони зосереджені на будівництві будинків, але в галузі вони є найбільш надійними.
Будівельна галузь: Це більш універсально, від розробки земель до продажу нерухомості, є навіть ті, хто переходить в інші галузі. Hua Gu, Zong Tai, Huang Xiang - це, здається, великі гравці в світі нерухомості.

Лідери будівельних акцій США: мої спостереження

Лідер будівництва на тайваньському ринку акцій

На тайваньському фондовому ринку я особливо звертаю увагу на кілька акцій з високою доходністю:

華固（2548.TW） Це акція дійсно не проста! Менше ніж за рік зросла з 82 до 170 нових тайванських доларів, подвоївшись! Під політикою іпотеки в Чін Ань їй живеться добре. Я відчуваю, що вона досить оптимістична щодо ринку нерухомості в найближчі 1-2 роки.

Чанхун (5534.TW) варто звернути увагу на те, що цього року закінчено сім нових проектів, і доходи можуть перевищити 10 мільярдів. Минулого року EPS становила 6,32 юаня, було виплачено 5,5 юаня дивідендів, коефіцієнт виплат досяг 87%, а дохідність готівкою склала 4,3%, такі виплати дійсно щедрі!

興富發（2542） як лідер, він вже встановив історичний рекорд. Протягом наступних 4-5 років буде зараховано 4485 мільярдів юанів обсягу завершених проектів, це число звучить приголомшливо. Однак я сумніваюся, чи не є це трохи занадто агресивним?

лідер будівельної галузі на американському ринку

На американському ринку акцій я вражений кількома компаніями:

Caterpillar (NYSE: CAT) ця компанія не лише король екскаваторів, але й має величезний фінансовий відділ. У 2023 році операційна маржа 19,3%, що на 6 процентних пунктів більше, ніж минулого року, цей ріст просто вражає!

Nucor (NYSE: NUE) у той рік переосмислила виробництво сталі за допомогою дешевших технологій, що кардинально змінило галузь. Хоча у 2023 році прибуток знизився більш ніж на 40%, я вважаю, що його здатність контролювати витрати може дозволити йому залишатися прибутковим навіть у часи низького попиту.

United Rentals (NYSE: URI) ця компанія, найбільший орендар обладнання в Північній Америці, за десятиліття досягла середньорічного темпу зростання доходів 14%, а прибуток на акцію зріс на 28%! Дані справді вражаючі!

Чому я вважаю будівельні акції перспективними?

Чесно кажучи, кілька характеристик будівельних акцій приваблюють мене:

Доходність зазвичай становить від 3% до 6%, порівняно з деякими технологічними акціями, які не виплачують дивіденди, це просто чудовий вибір для пенсії.
В період інфляції вони мають захисні властивості, адже ціни на нерухомість зростають.
Коли ринок нерухомості покращиться, їхній потенціал зростання здивує вас.

Але я повинен підкреслити, що інвестувати в будівельні акції зовсім не так просто, як здається. Стан ринку нерухомості, політичні напрямки, фінансова здатність компанії можуть кардинально змінити вашу інвестицію.

Ключові фактори, що впливають на будівельні акції цього року

Згідно з даними Міністерства внутрішніх справ Тайваню, у першому кварталі 2024 року обсяги продажу житла зросли на 28,3% в річному вимірі, а ціни на житло залишаються на високому рівні. Політика "Новий спокій" також стимулювала попит на житло.

Проте я також бачу деякі побоювання:

Зростання витрат на будівництво зменшує прибуток від державних проектів
Попит на комерційні та фабричні будівельні потреби зменшується
Багато будівельних акцій вже накопичили чимало зростання

Ризики інвестування в будівельні акції

Дозвольте мені прямо сказати, що акції будівельних компаній не є гарантованим способом заробітку. Зміни в попиті та пропозиції на ринку нерухомості, коригування політики (такі як обмеження на покупку та кредитування), погане управління компанією, фінансові кризи — все це може суттєво зменшити ваші інвестиції.

Особливо будівельні компанії зазвичай мають високий левередж, і якщо виникають проблеми з фінансовим ланцюгом, наслідки можуть бути дуже серйозними. Я рекомендую інвесторам ні в якому разі не класти всі яйця в один кошик; диверсифікація інвестицій є найкращою стратегією.

Загалом, акції будівельного сектора мають як можливості, так і ризики. У середовищі, де є достатнє фінансування та підтримка з боку політики, вони можуть продемонструвати вражаючі результати, але як тільки ринок зміниться, ці акції можуть зазнати значних корекцій.