Традиційні акції серверів: можливості для тайванських компаній у хвилі штучного інтелекту

Я, як інвестор у технологічні акції, вже багато років спостерігаю, як хвиля ШІ повністю змінила традиційну індустрію серверів! Ці колись непомітні заводи тепер перетворилися на об'єкт, з яким прагнуть співпрацювати глобальні технологічні гіганти, це справді вражає!

Традиційні сервери та AI-сервери мають кардинальні відмінності. Звичайні сервери головним чином спираються на ЦП для забезпечення обчислювальної потужності, тоді як AI-сервери, крім ЦП, також оснащені ГП та спеціалізованими чіпами, що призводить до вражаючої різниці в ціні! Згідно з даними, вартість традиційного сервера на базі архітектури x86 складає близько 10 тисяч доларів, тоді як один AI-сервер з 8 потужними ГП коштує до 270 тисяч доларів!

Позиція тайванських виробників у глобальному постачанні AI серверів

Foxconn безумовно є лідером Тайваню в цій AI-боротьбі. Згідно з повідомленнями китайських ЗМІ, Foxconn займає 40% світового ринку AI-серверів! Вони займаються всім, від модулів GPU до повних стійок, і є справжніми учасниками повного виробничого ланцюга.

Мій друг працює у Hon Hai, і він приватно розповів мені, що компанія не встигає з великою кількістю замовлень від Meta, Google та інших великих виробників чіпів, працюючи понаднормово до божевілля! Протягом цих років технічна потужність тайванських виробників тихо працювала, і тепер нарешті отримала визнання у світі.

У процесі виробництва тайванські виробники займають важливу позицію на всіх етапах:

• Етап L6 (виробництво материнських плат): частка ринку компанії Inventec становить 60%, що робить її абсолютним лідером.
• Етап L10 (збірка всього обладнання): Hon Hai надає комплексне рішення
• Етапи L11 та L12 (монтаж обладнання та інтеграція програмного забезпечення): Weiying зосереджується на загальному рішенні для дата-центрів.

Як розподіляються сили учасників індустрії?

Інтеграція компаній Inventec та Quanta в виробництві материнських плат має абсолютну перевагу. Згідно з доповіддю DIGITIMES, Inventec має частку ринку на рівні 60% на етапі L6, а Quanta також перевищує 20%. Крім того, Quanta активно розширюється вгору, плануючи побудувати нову виробничу лінію L6 у Таїланді, одночасно розширюючись до етапів L10-L12. Ця стратегія вертикальної інтеграції викликає захоплення.

Вейїнґ зосереджується на етапах L6 та L12, активно розширюючи виробничі потужності в Малайзії, здебільшого обслуговуючи американських клієнтів. Дослідницька організація TrendForce зазначає, що основні фактори зростання Вейїнґ цього року походять із замовлень на чіпи серії B від Amazon AWS, Meta та NVIDIA.

Виклики та перспективи тайванських виробників

Але не всі виробники можуть отримати свою частку в цьому святі ШІ. Деякі невеликі фабрики вже були витіснені з ринку, оскільки у них немає основних технологій та достатнього капіталу. Ще більше турбує те, що постачальники хмарних послуг починають інвестувати в самостійно розроблені чіпи (ASIC) та стійки, чи не загрожує це становищу фабрик?

Я вважаю, що ці побоювання дещо перебільшені. Аналітик TrendForce Гун Міньде зазначив, що це не дуже вплине на виробників серверів, оскільки вони в основному пропонують рішення, необхідні постачальникам хмарних послуг, незалежно від того, чи обирають клієнти рішення AI-серверів на базі GPU чи ASIC. Різниця полягає в тому, що рішення, розроблені власноруч, більше покладаються на можливості дизайну та розробки контрактних виробників, що, в свою чергу, є ще однією бізнес-можливістю.

Перспективи майбутнього

Здатність традиційних постачальників серверів успішно перейти на постачання AI-серверів визначатиме їхнє ринкове становище в найближчі кілька років. У міру зростання попиту на генеративний AI та великі мовні моделі, виробничі можливості тайванських контрактних виробників на етапах L6 до L12 ще більше зміцнять їхнє становище на міжнародному ринку.

Дані показують, що в 2024 році обсяги постачання AI-серверів зростуть на 42%, а в 2025 році очікується зростання на 28%, що складе 15% від загальної частки серверів. Хоча частка AI-серверів в загальному обсязі постачання серверів становить менш ніж 20%, завдяки високій ціні «одного стійка AI-серверів за 65 мільйонів нових тайванських доларів», вони стають основним двигуном зростання доходів тайванських компаній.

Це не лише технологічна тенденція, а й інвестиційна можливість. Тайванські компанії в цій революції штучного інтелекту вже не є лише аутсорсинговими виконавцями, а є ключовою силою в технологіях та виробництві.