Розуміння Керуючої Торгівлі: Прибуток від Форекс Ринків та Зменшення Ризиків Gate

10 хвилин Форекс інвестування Оновлено 15 серпня 2024 року Автор: Команда Gate

У нинішньому ринковому середовищі, де увага сильно зосереджена на грошових політиках окремих центральних банків, кери-трейдинг відіграє вирішальну роль. У цій статті буде пояснено, що таке кери-трейд, ризики, що з ним пов'язані, і як ви можете розробити власну торгову стратегію, використовуючи цю концепцію.

Що таке Керуюча торгівля і що означає Керуюча торгівля?

Купівельна торгівля використовує різницю процентних ставок між різними валютами для отримання фінансової вигоди. Капітал позичають у країні з низькими процентними ставками і інвестують у країні з високими процентними ставками у місцевій валюті. Різниця процентних ставок між двома країнами зрештою стає прибутком інвестора.

Але що означає "нести" в цьому контексті? Слово "нести" можна метафорично розглядати як "нести" або "переносити", оскільки торгівля переноситься з одного ринку на інший. Те ж саме стосується отриманих доходів. Однак, навіть якщо ви тепер розумієте, як працює торгівля з цим концептом, існують деякі ризики, які слід врахувати.

Які ризики пов'язані з арбітражною торгівлею? Як ці ризики можна зменшити?

Керування торгами не обходиться без ризиків. Тому вам слід врахувати наступні аспекти при розробці власної стратегії керування торгами:

• Коливання обмінних курсів: Обмінні курси підлягають безперервним коливанням. Оскільки ви часто обмінюєте валюти в рамках арбітражної угоди, обмінні курси можуть потенційно змінитися на вашу шкоду. Ці зміни можуть вплинути на прибутковість вашої угоди.

• Зміни процентних ставок: Оскільки торгівля з використанням свопів залежить від різниць у процентних ставках між країнами та ринками, зміни процентних ставок можуть вплинути на ваші прибутки. Такі зміни можуть зменшити вашу маржу прибутку, що, у свою чергу, підвищує ваш ризик.

• Ризик ліквідності: Ризик ліквідності виникає, коли ринкові умови швидко змінюються і ліквідність виводиться з ринку. В такій ситуації трейдери, які користуються «кредитним плечем», можуть зіткнутися з труднощами при закритті своїх позицій прибутково вчасно.

Як можна зменшити ризики арбітражної торгівлі?

Ви можете хеджувати ризики арбітражних угод, використовуючи різні стратегії управління ризиками. Особливо під час волатильності або коли рішення центрального банку щодо монетарної політики очікуються, ви можете використовувати валютні опціони для хеджування. Ви могли б продати валюту або купити протилежну валюту в парі на період невизначеності. Це значною мірою захистить вас від змін обмінного курсу під час цього волатильного періоду.

Коли очікуються основні рішення щодо політики центрального банку, вам слід уважно стежити за новинами та ринковими умовами. Це часто дозволяє вам заздалегідь передбачити зміни процентних ставок та відповідно коригувати свою позицію. У цьому відношенні також може бути корисно займатися арбітражною торгівлею на кількох ринках, щоб диверсифікувати свої ризики.

При виборі ринків і валют переконайтеся, що існує достатня ліквідність, що дозволяє вам швидко вийти з вашої позиції в будь-який час. Рекомендується утримувати кілька менших позицій на різних ринках, а не меншу кількість великих позицій.

Приклад арбітражної торгівлі: Арбітражна торгівля єною

Керуюча торгівля японською єною надає актуальний приклад, що часто застосовується на практиці. Інвестори можуть позичати валюту за низькими процентними ставками в Японії та обмінювати її на валюти країн з вищими процентними ставками. Отриману валюту потім інвестують на фінансовому ринку з вищими процентними ставками, при цьому різниця в процентних ставках між Японією та країною з вищою процентною ставкою представляє прибуток.

Інвестори також можуть позичати йену з низькими відсотками та інвестувати безпосередньо в японські фінансові продукти, деноміновані в цій валюті. Це може потенційно збільшити прибуток, оскільки потрібно сплачувати менше відсотків за іноземний капітал у порівнянні з їхньою власною країною.

Яка різниця між торгівлею з переносом та арбітражними угодами?

Хоча торгівля з використанням кредитного плеча та арбітражні угоди експлуатують різницю в процентних ставках між окремими країнами та валютами, існують деякі суттєві відмінності. У торгівлі з використанням кредитного плеча ви позичаєте капітал в іншій країні під нижчі процентні ставки та інвестуєте цей капітал в інших країнах з вищими процентними ставками. Мета тут полягає в отриманні прибутку через різницю в процентних ставках.

У арбітражних операціях капітал позичають у іншій країні за нижчими процентними ставками, щоб придбати актив там, а не у своїй країні. Мета полягає у зменшенні витрат на іноземний капітал та потенційному використанні більш вигідних умов для входження.

Стратегії для Carry Trades: Як працює торгівля з цим концептом на практиці?

При розробці стратегії для арбітражної торгівлі спочатку потрібно вибрати валютні пари, які демонструють значні відмінності в їхніх відповідних ключових процентних ставках. Японська єна, наприклад, популярна завдяки низьким процентним ставкам і може бути обміняна на валюти з високими процентними ставками та інвестована в відповідні країни.

Наприклад, ви можете позичити гроші в Японії під відсоткову ставку менше 1% і інвестувати їх в Австралії під фіксовану відсоткову ставку 4%. Різниця буде вашим теоретичним прибутком, якщо не буде коливань обмінного курсу. Однак ви можете захиститися від цього, одночасно продаючи валютні опціони на пару JPY/AUD.

Ви можете застосувати цю стратегію на різних валютних ринках у диверсифікований спосіб, щоб зменшити свої ризики якомога більше.

Висновок

З належним управлінням ризиками кредитна торгівля може бути відмінно пристосована для вигідного позиціонування на фінансовому ринку з порівняно низьким ризиком. Рішення центрального банку щодо процентних ставок, які можуть вплинути на вашу прибутковість, часто можна передбачити заздалегідь і зазвичай можна оцінити правильно. Крім того, ви можете чудово хеджуватися від непередбачуваних змін обмінного курсу за допомогою валютних опцій.

Проте, ви не повинні недооцінювати диверсифікацію навіть у кредитних торгах і забезпечити достатню ліквідність на інвестованих ринках. Якщо ви врахуєте ці фактори при створенні своїх стратегій кредитних торгів, ви зможете скористатися міжнародними процентними ставками та валютними різницями на свою користь.

Питання та відповіді

Як можна застосувати арбітражну торгівлю на інших фінансових ринках?

Хоча арбітражні угоди переважно використовуються на ринку форекс, цей принцип також можна застосувати на ринках облігацій. Інвестори можуть, наприклад, купувати облігації з низькою процентною ставкою і інвестувати в облігації з вищою процентною ставкою, щоб скористатися різницею в процентних ставках. Однак застосування на фондових ринках є більш складним, оскільки доходність акцій є більш волатильною.

Чи рекомендується carry trading для початківців?

Керуюча торгівля може бути занадто складною для початківців, оскільки вона вимагає глибокого розуміння глобальної процентної ставки та валютних ринків. Рекомендується, щоб новачки спочатку ознайомилися з основами валютного ринку та зрозуміли потенційні ризики керуючих торгівель, перш ніж братися за них.

Як глобальні економічні зміни впливають на ефективність торгівлі з використанням плеча?

Глобальні економічні зміни, особливо коригування в політиці процентних ставок, можуть суттєво вплинути на ефективність валютних арбітражів. Під час економічної невизначеності або глобального спаду волатильність валют може зростати, що підвищує ризик валютних арбітражів. Інвесторам слід уважно стежити за економічними даними та монетарною політикою центральних банків.