Чи є вибухове зростання «пасткою» чи «можливістю»? Роздуми про вибухові торги на високих цінах

Феномен «вибухового зростання» на фондовому ринку завжди привертає увагу інвесторів, але його інтерпретація не така проста. Просте «якщо обсяг торгівлі зростає, то й ціна акцій підвищується» може насправді стати пасткою.

Нещодавно, коли я спостерігав за ринком, я відчув, що обсяги торгів на високих цінах не завжди є позитивним сигналом. Особливо, якщо обсяги зростання відбуваються після того, як ціна акцій вже значно зросла, це може бути спокусою, яка підводить недосвідчених інвесторів в пастку.

Особисто, коли я спостерігаю за величезними обсягами на високих цінах, я думаю: «Ах, знову це». Це тому, що основні гравці, ймовірно, заманюють звичайних інвесторів, щоб реалізувати свою останню стратегію виходу. Вони створюють ілюзію популярності «зовнішніх контрактів» великими замовленнями, і в момент, коли ми, новачки, стрибаємо на високі ціни, вони скидають великі обсяги. Це справжня «пастка».

З іншого боку, велика кількість на низькому рівні може мати інше значення. Це може свідчити про те, що «прання» закінчено і починається новий етап зростання. Особливо велика кількість, що з'являється після «впадини», може бути передвісником відскоку цін на акції.

Цікаво, що навіть при великому обсязі значення може бути абсолютно різним в залежності від того, чи це «бичача свічка», чи «ведмежа свічка». Бичача свічка з великим обсягом на високих цінах, ймовірно, є пасткою для заманювання, тоді як ведмежа свічка з великим обсягом на високих цінах може вказувати на можливість після панічного продажу.

У кількісному аналізі, який я бачив, середня дохідність протягом 5 днів після великої бульбашки на високих цінах була негативною, а ймовірність виграшу становила менше 50%. Це можна вважати доказом того, що основні гравці передають свої активи дилетантам на високих цінах.

Врешті-решт важливо дивитися не лише на «кількість», а й на зв'язок з «ціною». І, що найголовніше, я вважаю, що саме в ті моменти, коли всі на ринку схвильовані, потрібно зберігати спокій. Я сам не раз піддавався спокусі великого зростання і мав гіркий досвід покупки за високою ціною.

Особливо в теперішньому ринковому середовищі, серед запаморочливого зростання акцій, пов'язаних з ШІ, слід бути обережними з такими "вибуховими зростаннями". Можливо, що старанний аналіз і холодний розум будуть єдиним шляхом до перемоги в довгостроковій перспективі.