Аналіз майбутніх тенденцій цін на золото: куди рухається золото у 2025 році?

Рада керуючих Федеральної резервної системи оголосила про останнє рішення щодо процентної ставки, і в результаті зниження на 0,25% у вересні ціна золота знизилася на 0,83% і завершила торги. Як слід оцінювати майбутні тенденції ціни на золото?

У 2025 році ціна на золото продовжувала зростати, неодноразово оновлюючи історичний максимум, і великі фінансові установи постійно підвищують свої цільові ціни на золото. Після того, як у вересні Рада керуючих Федеральної резервної системи оголосила про зниження ставки на 0,25%, ціна на золото спочатку різко зросла, але потім знизилася, закрившись на 0,83% нижче. Багато інвесторів розмірковують, чи будуть майбутні ціни на золото далі коригуватися, чи знову оновлять нові рекорди. "Чи можна входити в гру вже зараз?" "Чи варто купувати більше, якщо ціна знизиться?" "Я вже маю багато золота, але чи слід зафіксувати прибуток?"

Незалежно від того, які угоди ви плануєте, найважливіше - це зрозуміти основні причини нещодавніх змін цін на золото. Це дозволить вам спокійно реагувати на будь-які зміни цін на золото в майбутньому. Тут ми поетапно розглянемо питання, пов'язані з поточним станом ринку золота:

Основні причини коливання цін на золото: чому ціна на золото раптово зросла?

Чому ціна на золото знизилася після засідання FOMC?

Якою буде подальша динаміка цін на золото? Чи продовжиться зростання?

Чи пізно вступати зараз?

Чому ціна золота (XAU/USD) зросла

Перед засіданням FOMC ціна на золото продовжувала зростати, впевнено подолавши історичний максимум у 3600 доларів. На сьогоднішній день темпи зростання цін на золото у 2024-2025 роках є найвищими за останні 30 років і перевищують 31% у 2007 році та 29% у 2010 році.

Які основні фактори, що сприяли такому сильному зростанню ціни на золото?

Основною причиною постійного різкого зростання цін на золото є те, що очікування зниження процентної ставки від Рати керуючих Федеральної резервної системи продовжують зростати на ринку. Багато економічних показників, опублікованих США, вказують на те, що країна стикається з низкою проблем, таких як слабкість на ринку праці та зростаючий тиск на економіку. В таких умовах багато капіталу почало переходити в безпечні активи, такі як золото, у пошуках захисту.

Тому ринок значно врахував прогноз "Рада керуючих Федеральної резервної системи знизить процентну ставку", і це відобразилося в тодішній зростаючій ціні на золото.

Однак чому ціна на золото не зросла, а знизилася після засідання FOMC?

«Новина про те, що Рада керуючих Федеральної резервної системи буде знижувати процентну ставку» вже була сприйнята ринком до засідання, тому зниження на 0.25% було цілком очікуваним, і ринок не був особливо здивований. Крім того, голова Пауел визначив це зниження як «зниження, спрямоване на управління ризиками», ухиляючись від чіткої відповіді щодо можливого переходу до тривалого циклу зниження ставок. Ця заява дещо розчарувала ринок, охолодила оптимістичний настрій і посилила позицію очікування щодо майбутнього темпу зниження ставок, тому ціна на золото знизилася з високих рівнів.

Невелика підказка: чому зниження процентної ставки ФРС є таким важливим для останніх коливань цін на золото?

На ринку золота торгують не лише самим золотом, але й очікуваннями інвесторів щодо майбутньої ціни на золото. «Найбільш основним фактором» цих очікувань є оцінка тенденцій реальної процентної ставки на ринку, яка є одним з найосновніших чинників, що впливають на коливання цін на золото.

• Якщо ринок вважатиме, що реальна процентна ставка↘, то ціна золота↗
• Якщо ринок вважатиме, що реальна процентна ставка↗ зростає, ціна золота↘ знижується.

З історичних спостережень за цінами на золото видно, що ціни на золото та реальні процентні ставки зазвичай мають очевидну негативну кореляцію. Реальна процентна ставка є різницею між номінальною процентною ставкою та рівнем інфляції. Політика зниження ставок ФРС значно впливає на номінальну процентну ставку, тому це є причиною, чому нещодавні коливання цін на золото майже пов'язані зі змінами очікувань ринку щодо зниження ставок ФРС та остаточними оголошеннями про рішення щодо процентних ставок.

Номінальна процентна ставка - Інфляційна ставка = Реальна процентна ставка

Які інші фактори сприяють зростанню цін на золото?

Крім того, у довгостроковій перспективі є ще один дуже важливий фактор, який сприяє постійному зростанню цін на золото: протягом останніх 2 років центральні банки по всьому світу, зокрема Народний банк Китаю, з березня 22 року швидко накопичують золото.

Згідно зі статистикою Світової золотої ради, у першій половині 2025 року чисті закупівлі золота центральними банками світу досягнуть 123 тонн, а тільки в червні світові державні золоті резерви зросли на 22 тонни. Згідно з доповіддю про дослідження золотовалютних резервів центральних банків за 2025 рік, опублікованою асоціацією в червні, більшість опитаних центральних банків (73%) прогнозують, що в наступні 5 років частка долара в світових резервних валютах помірно або суттєво зменшиться. Водночас прогнозується, що частка інших валют, таких як євро або юань, а також золота в розподілі активів зросте.

Оскільки центральні банки різних країн намагаються зменшити свою залежність від доларових активів, покупки центральних банків є однією з причин, чому ціни на золото постійно зростають.

Звичайно, крім цих важливих факторів, різке зростання цін на золото тісно пов'язане з такими елементами:

• Збільшення невизначеності через митну політику після вступу Трампа на посаду
• Сповільнення зростання світової економіки та тривалі інфляційні тиски
• Зниження довіри до долара
• Занепокоєння геополітичними ризиками

Серія «митних політик», що виникла після вступу на посаду Трампа, стала безпосереднім каталізатором зростання цін на золото у 2025 році. Крім того, ймовірність введення мит на імпорт основних металів, що торгуються на Нью-Йоркській товарній біржі, суттєво дестабілізувала ринок, і в короткостроковій перспективі нормальні відносини між спотовими цінами та ф'ючерсними цінами порушилися.

Окрім того, через медіа-репортажі та поширення емоцій у соціальних мережах після оновлення історичного максимуму ціни на золото, в короткостроковому періоді відбувся масовий приплив коштів на ринок золота, що призвело до стрімкого зростання цін на золото перед засіданням FOMC.

Прогноз експертних установ щодо майбутньої тенденції цін на золото

Незважаючи на нещодавні коливання цін на золото, багато установ зберігають оптимістичний погляд на довгострокові тенденції.

UBS підвищила цільову ціну на золото з 3500 доларів/унцію до 3800 доларів/унцію до кінця року та з 3700 доларів/унцію до 3900 доларів/унцію до середини 2026 року.

Голдман Сакс зберігає цільову ціну на золото на кінець року на рівні 3700 доларів/унція та 4000 доларів/унція на середину 2026 року.

Морган Стенлі прогнозує, що ціна на золото цього року має ще 5% потенціалу для зростання, і до кінця року перевищить 3800 доларів за унцію, а в першому кварталі наступного року перевищить 4000 доларів за унцію.

Відомі ювелірні мережі, такі як Чжоу Дайфу, Лю Фу Джевелрі, Чао Хун Цзі та Чжоу Шен Шен заявили, що 3 вересня 2025 року ціна на чисті золоті прикраси в материковому Китаї вже перевищила 1050 юанів за грам і встановила історичний максимум.

З прогнозів цих установ випливає, що загальна тенденція зростання золота може продовжитися до 2026 року, і інвестори зможуть шукати можливості для купівлі під час низхідного руху в залежності від ситуації.

Як приватний інвестор, чи варто все ще купувати золото?

Зрозумівши логіку підвищення цін на золото цього разу, я думаю, що ви зможете судити про майбутню ситуацію. На даний момент ринок золота ще не закінчився, тому є можливості як в середньостроковій, так і в короткостроковій перспективі. Однак не рекомендується сліпо слідувати за іншими. Особливо новачки в інвестиціях схильні сліпо переслідувати високі ціни під час великих коливань, купувати за високими цінами та продавати за низькими, що в кінцевому підсумку може позначитися на їхньому гаманці. Я поділюсь деякими інвестиційними досвідом для довідки:

Наведений зміст є особистою думкою і не є інвестиційною порадою.

Досвідчений короткостроковий спекулянт, зараз дуже гарний момент для короткострокової торгівлі. Ліквідність на ринку висока, а напрямок короткострокових цінових коливань відносно легко визначити. Особливо під час різких злетів і падінь, сили бичків і ведмедів очевидні, і можливостей для отримання прибутку багато. Для тих, хто звик до ринку, легко скористатися сприятливими умовами.

Проте, якщо ви новачок і хочете скористатися недавніми коливаннями для короткострокової торгівлі, обов'язково починайте з невеликої суми і не збільшуйте її сліпо. Якщо ви зламаєтеся, ви легко можете втратити всю суму. Використовуючи економічний календар, ви зможете своєчасно відстежувати економічні показники США та використовувати їх як орієнтир для торгових рішень.

Якщо ви плануєте купити золото для тривалого зберігання, вам потрібно бути готовим витримати значні коливання. Хоча в довгостроковій перспективі очікується зростання, ретельно обміркуйте, чи зможете ви витримати різкі коливання в цей період.

Якщо ви хочете розподілити золото у своєму інвестиційному портфелі, звичайно, це можливо, але не забувайте, що коливання цін на золото не поступається акціям. Не розумно ставити всі свої гроші на золото, а диверсифікація інвестицій є безпечною.

Є кілька важливих пунктів:

Зміни цін на золото не поступаються акціям, річна середня волатильність золота становить 19,4%, а S&P500 - 14,7%.

Цикл золота дуже тривалий, і якщо дивитися на період більше 10 років, його вартість активів буде зберігатися, але за ці 10 років вона може подвоїтися або зменшитися вдвічі.

Витрати на торгівлю фізичним золотом відносно високі і зазвичай становлять від 5% до 20%.

Уникайте покупки надмірної кількості і не слід класти всі яйця в один кошик.

Часті запитання

Чи можу я отримати сповіщення, якщо ринок суттєво зміниться?

На платформі можна налаштувати індивідуальні сповіщення про ціну золота, щоб отримувати своєчасні повідомлення про зміни ціни золота.

Чи буде ціна золота надалі зростати, чи знижуватися?

Прогнозувати майбутню ціну золота важко. Ціна золота змінюється в межах секунд, а тим більше, що річні коливання ще важче передбачити. Однак можна відстежувати історичні ціни та ціни в реальному часі. У довгостроковій перспективі видно, що ціна золота, оцінена в доларах, фунтах та євро, має тенденцію до зростання.

Чи варто інвестувати в золото?

Наприклад, ціна на золото досягла піку в 2011 році, після чого вступила в шість років корекційного періоду. Інвестори, які купили за високими цінами, мали витримати кілька років збитків. Тому для довгострокових інвестицій в золото потрібна обізнаність про ризики. Насправді, багато людей купують золото як інструмент хеджування від інфляції, щоб розподілити ризики в портфелі. На мою думку, загальна кількість золота, яку має інвестор, повинна змінюватися залежно від коливань цін. Наприклад, якщо ви хочете мати 2% золота, вам потрібно продавати під час зростання цін і купувати під час їх падіння.