Перспектива майбутнього: Прогноз обмінного курсу євро-польського злотого на 2024 та 2025 роки

Яка цікава тема! Мені завжди здавалося, що трейдинг з валютою країн, з якими у нас є особистий зв'язок, набагато цікавіший. А Польща, який чудовий країна для аналізу зараз!

Як німець, у мене є кілька польських сусідів. Коли я одному з них сказав, що аналізую можливості торгівлі злотим щодо євро, він без вагань відповів: "Будь песимістом щодо нашої валюти". Його аргумент? Нова влада – це "маріонетки ЄС", а війна в Україні може поширитися на Польщу.

Цікава перспектива, але як економіст, мені потрібно проаналізувати це більш методично і менш емоційно (хоча я визнаю, що це мене тривожить ).

Поточна ситуація євро-злотого

Хоча Польща є частиною ЄС з 2004 року, вона досі не прийняла євро. Наразі один євро дорівнює приблизно 4,30 злотих. З 1998 року, за винятком біржових криз 2001 та 2008 років, курс обміну зазвичай перевищував 4 PLN за EUR.

Графік розповідає суперечливу історію. Після початку війни в Україні євро зріс щодо злотого, але вже близько шести місяців падає. Що змінилося? Чи новий уряд не такий поганий, як каже мій сусід? Або війна вже не представляє загрози для Польщі?

Фактори, що впливають на EUR-PLN

Інфляція

У 2023 році в Польщі інфляція становила 10,9%, що досить багато. У 2024 році Європейська Комісія оцінює, що вона знизиться до 3,8%, але знову підвищиться до 4,7% у 2025 році.

В ЄС інфляція становила 6,3% у 2023 році, очікується, що вона знизиться до 3,0% наприкінці 2024 року і до 2,5% у 2025 році.

Відсоткові ставки

Відсоткові ставки в Польщі наразі становлять 5,75%, і, за даними польського центрального банку, залишаться на цьому рівні, поки інфляція залишатиметься високою.

В Європі базова процентна ставка становить 3,4%, і очікується, що вона знизиться до менше 2,0% до кінця 2025 року. Польща, здається, має перевагу з більш високою та стабільною ставкою.

Державний борг

Заборгованість у Польщі досягла понад 444 мільярдів доларів у першому кварталі 2024 року, що на майже 25% більше порівняно з попереднім роком. Є чітка тенденція до зростання.

Політична стабільність

Новий польський уряд, який вступив на посаду в грудні 2023 року, стикається з великими викликами, особливо в покращенні стану права.

Однак польський уряд користується високим рівнем підтримки, оскільки значна частина громадян позитивно оцінює коаліцію прем'єр-міністра Дональда Туска.

ПДБ

Згідно з Європейською комісією, зростання ВВП складе 3,0% у 2024 році та 3,6% у 2025 році. Рівень безробіття залишиться одним з найнижчих у всій ЄС ( 2,9% до кінця 2024 року та 2,8% до 2025 року ).

У порівнянні, очікується, що економіка ЄС зросте лише трохи в 2024 році, з ростом на 0,8% для зони євро в 2024 році та на 1,3% у 2025 році.

Війна в Україні

Конфлікт впливає як на ЄС, так і на Польщу, яка має спільний кордон з Україною та Білоруссю. Практично всі європейські країни збільшили свої військові витрати за останні два роки, що тягне за собою навантаження на їхні бюджети. До цього додаються мільйони українських біженців.

Як безпосередній сусід ці фактори важать більше для Польщі, і чим довше триватиме війна, тим важче буде витримувати ці витрати.

Прогноз євро-польського злотого на 2025 рік

Економіки Польщі та ЄС тісно пов'язані та стикаються зі схожими викликами. Ця схожість та взаємозв'язок вказують на бічний рух валютного курсу EUR-PLN.

З технічної точки зору, графік показує, що курс євро-польського злотого впав протягом останнього року, але з вересня 2024 року євро зміцнився щодо злотого. Це може вказувати на зміну тенденції.

Аналітики відрізняються у своїх прогнозах. Дехто передбачає падіння до 4,19 EUR/PLN, інші очікують значень 4,47 EUR/PLN. Аналіз Statista прогнозує стабільний обмінний курс на рівні 4,28 EUR/PLN.

Є аргументи як за знецінення, так і за підвищення вартості євро щодо злотого:

• На користь знецінення євро: вищі процентні ставки в Польщі, більший ріст ВВП і нижчий рівень безробіття.
• На користь зміцнення євро: менша інфляція в зоні євро та менше зростання державного боргу.
• На користь бокового руху: згадані фактори можуть зрівноважити один одного, і обидві валюти підлягають тим самим геополітичним ризикам.

До 2025 року валютна пара EUR/PLN може рухатися в будь-якому напрямку. 2024 рік показав, що, незважаючи на боковий рух протягом року, протягом року відбувалися значні коливання.

Ці коливання показують, що пара є досить ризикованою, але пропонує цікаві торгові налаштування для активних інвесторів.

Висновок

Після аналізу пари EUR-PLN, я не можу повністю погодитися з моїм польським сусідом щодо його песимістичного прогнозу для злотого. Польська валюта зміцнилася по відношенню до євро в 2024 році, і є аргументи для майбутнього зміцнення (вищі процентні ставки, очікуваний ріст ВВП та низький рівень безробіття).

Проте, висока інфляція та інші геополітичні ризики також грають проти злотого.

Як трейдеру, варто бути обережним. У боковому русі з легкою висхідною тиском, можна зайти в довгу позицію на мінімумах і вийти на наступному максимумі або ставити на довгострокову зміну тренду.

Щоденні коливання EUR-PLN не є дуже великими, що дозволяє відносно спокійний трейдинг. І хоча ця пара не сприяє видовищним операціям, вона може бути корисною для підтримки цікавих розмов з сусідами та польськими друзями.