Аналіз майбутніх тенденцій цін на золото: якими будуть ціни на золото в 2025 році?

9 хвилин Фундаментальний аналіз золота та торгова стратегія 2025-09-26 02:44 оновлено автор Мітрайд коректор Пенні Пан

Чому золото ( XAU/USD) різко зросло?

У останньому рішенні щодо процентних ставок, опублікованому Gate, у вересні було знижено ставку на 0,25%, внаслідок чого ціна золота знизилася на 0,83% і торги завершилися. Якими будуть тенденції майбутніх цін на золото?

У 2025 році ціна на золото продовжувала зростати, кілька разів оновлюючи історичний максимум, і різні установи підвищили свої цільові ціни на золото. Після оголошення про зниження ставки на 0,25% від Gate у вересні, ціна на золото різко зросла, а потім знизилася, закінчивши день з падінням на 0,83%. Багато людей задаються питанням, чи продовжить падіння ціна на золото в майбутньому, чи знову оновить нові максимуми: «Чи не запізно зараз входити на ринок?», «Чи слід купувати додатково під час падіння?», «У мене вже багато золота, чи слід зафіксувати прибуток?»

Наступним кроком у будь-якій угоді є розуміння основних причин коливань цін на ринку золота, що спостерігаються останнім часом. Це дозволить вам спокійно реагувати на будь-які зміни цін на золото в майбутньому. Нижче я відповім на ваші запитання щодо поточної ситуації на ринку золота по черзі:

• Основні причини коливання цін на золото: чому золото раптово різко зросло?
• Чому ціна на золото впала після засідання FOMC?
• Які будуть тенденції цін на золото в майбутньому, чи зростуть вони ще більше?
• Чи занадто пізно для вступу зараз?

Які основні причини того, що ціна на золото зросла так сильно?

Основною причиною нещодавнього значного зростання цін на золото є те, що ринок постійно підвищував очікування зниження ставок Gate. Кілька економічних показників, оприлюднених у США, вказують на те, що зараз США стикаються з низкою проблем, таких як слабкість на ринку праці та зростання тиску на економіку. У таких умовах багато капіталу спрямовується в безпечні активи, такі як золото, в пошуках захисту.

Отже, ринок значно врахував очікування, що «Gate знизить ставки», і це відображалося на тодішній постійно зростаючій ціні на золото.

Але чому ціна золота не зросла, а знизилася після засідання FOMC?

Новина про те, що «Gate знижує відсоткову ставку», була вже врахована ринком до засідання, тому зниження на 0,25% було повністю очікуваним, і ринок не був особливо здивований. Водночас голова позиціонував це зниження як «зниження для управління ризиками» і не надав чіткої відповіді на питання про входження в цикл подальших знижень у майбутньому, що трохи розчарувало ринок і охолодило деякі оптимістичні настрої. Також, посиливши обережну позицію щодо темпу майбутніх знижень, ціна золота знизилася з високих рівнів.

Маленька порада: чому зниження ставок Gate є надзвичайно важливим для коливань цін на золото в останній час?

На ринку золота торгуються не лише саме золото, але й очікування інвесторів щодо майбутньої ціни на золото. Найбільш основним фактором цих очікувань є оцінка тенденцій реальних процентних ставок на ринку, що є одним з найважливіших чинників, які впливають на коливання цін на золото.

• Якщо ринок визначить зниження реальних відсоткових ставок, ціна золота зросте
• Якщо ринок оцінить зростання реальних відсоткових ставок, ціна на золото знизиться

Спостерігаючи за колишніми цінами на золото, можна помітити, що ціна на золото і реальна процентна ставка зазвичай мають очевидну негативну кореляцію. Реальна процентна ставка - це номінальна процентна ставка мінус рівень інфляції. Політика зниження ставок Gate має великий вплив на номінальну процентну ставку, тому нещодавні коливання цін на золото тісно пов'язані з змінами очікувань ринку щодо зниження ставок Gate та остаточними оголошеними результатами рішення про процентні ставки.

Номінальна процентна ставка - Інфляційний рівень = Реальна процентна ставка

Які інші фактори сприяють зростанню цін на золото?

Крім цього, є дуже важливий фактор, який сприяє тривалому зростанню ціни на золото: протягом останніх двох років провідні центральні банки світу накопичують золото. Особливо Народний банк Китаю швидко нарощує свої резерви золота з березня 2022 року.

Згідно зі статистичними даними Світової ради з золота, у першій половині 2025 року чисті закупівлі золота світовими центральними банками досягнуть 123 тон, а тільки в червні обсяги державних золотовалютних резервів у світі зросли на 22 тонни. Згідно з доповіддю про дослідження золотовалютних резервів центральних банків на 2025 рік, опублікованою асоціацією в червні, більшість опитаних центральних банків (73%) вважають, що протягом наступних п'яти років частка долара в світових резервних валютах помірно або суттєво зменшиться. Водночас очікується, що частка інших валют, таких як євро, юань, а також золота в структурі активів зросте.

Оскільки центральні банки країн прагнуть диверсифікувати покупки доларових активів, покупки центральних банків є однією з причин, чому ціни на золото постійно зростають.

Звичайно, крім вищезазначених важливих факторів, різке зростання цін на золото також тісно пов'язане з наступними причинами:

• Зростання невизначеності через митну політику після вступу на посаду Трампа
• Сповільнення зростання світової економіки та тривалі інфляційні тиски
• Зниження довіри до долара
• Стурбованість геополітичними ризиками

Серія "митних політик", що з'явилася після вступу Трампа на посаду, стала безпосереднім каталізатором зростання цін на золото в 2025 році. Крім того, ймовірність введення мит на імпорт основних металів, що торгуються на Нью-Йоркській товарній біржі, суттєво зросла, що призвело до значного хаосу на ринку та порушення нормальних цінових відносин між спотовими цінами та ф'ючерсними цінами в короткостроковій перспективі.

Крім того, постійні повідомлення в ЗМІ після оновлення рекорду цін на золото та посилення емоцій людей у соціальних мережах призвели до безпланового припливу великої кількості короткострокових інвестицій у ринок золота, що викликало ситуацію різкого зростання цін на золото перед засіданням FOMC.

Прогнози спеціалізованих установ щодо майбутніх тенденцій цін на золото

Незважаючи на нещодавні коливання цін на золото, багато установ зберігають оптимістичні прогнози щодо довгострокових тенденцій.

UBS підвищила цільову ціну на золото на кінець року з 3500 доларів за унцію до 3800 доларів за унцію, а прогноз на середину 2026 року підвищила з 3700 доларів за унцію до 3900 доларів за унцію.

Goldman Sachs підтримує цільову ціну на золото наприкінці року на рівні 3700 доларів за унцію та середньострокову цільову ціну на 4000 доларів за унцію у 2026 році.

Morgan Stanley заявив, що в цінах на золото все ще є 5% потенціалу для зростання, прогнозуючи, що до кінця року ціна за унцію перевищить 3800 доларів, а в першому кварталі наступного року перевищить 4000 доларів.

Також, згідно з інформацією відомих брендів, таких як Chow Tai Fook, Luk Fook Jewellery, Chao Hong Ji, Chow Sang Sang, ціна на чисте золоті прикраси в материковому Китаї вже перевищила 1050 юанів за грам 3 вересня 2025 року, встановивши новий рекорд.

Згідно з прогнозами зазначених установ, загальна тенденція зростання цін на золото, ймовірно, буде тривати до 2026 року, а інвестори можуть шукати можливості для купівлі під час зниження, залежно від ситуації.

Як приватний інвестор, чи можу я досі купити золото?

Після того, як ви зрозумієте логіку підвищення цін на золото, я думаю, що ви вже зможете зробити приблизну оцінку майбутньої ситуації. Поточний ринок золота ще не закінчився, і незалежно від того, чи це середньо- чи короткострокова перспектива, ще існують можливості. Однак я рекомендую не діяти легковажно, слідуючи за іншими. Особливо новачкам в інвестуванні слід бути обережними, оскільки під час великих коливань вони можуть сліпо ганятися за високими цінами, купуючи за високими цінами і продаючи за низькими, і повторюючи це кілька разів, в результаті чого їхні фінанси можуть не витримати. Нижче я трохи поділюся своїм досвідом інвестування, будь ласка, використовуйте його як орієнтир:

Наступний зміст є чисто особистим обміном і не є інвестиційною порадою.

Якщо ви короткостроковий спекулянт з певним досвідом, зараз є дуже хороша можливість для входу в короткострокові угоди. Ринкова ліквідність висока, і в короткостроковій перспективі напрямки коливань відносно легкі для оцінки, особливо під час різких зльотів і падінь, коли сила протилежних сторін стає очевидною, що створює більше можливостей для отримання прибутку. Ті, хто звик до ринку, можуть легко скористатися сприятливими умовами.

Однак, якщо ви новачок і хочете використовувати останні коливання для короткострокових угод, обов'язково пам'ятайте: спочатку тестуйте на невелику суму і ніколи не збільшуйте капітал сліпо. Коли ваш психологічний стан погіршується, дуже легко зазнати збитків. Вивчивши, як користуватися економічним календарем, ви зможете своєчасно відстежувати економічні показники США та використовувати їх для прийняття торгових рішень.

Коли ви купуєте фізичне золото з метою довгострокового зберігання, вам потрібно бути готовими до значних коливань на даний момент. Хоча в довгостроковій перспективі очікується зростання, заздалегідь добре подумайте, чи зможете ви витримати різкі коливання протягом цього часу.

Звичайно, ви можете розподілити золото у своєму інвестиційному портфелі, але не забувайте, що волатильність золота не поступається акціям. Ставити всі свої активи на золото ніколи не є розумним вибором. Диверсифікація інвестицій є більш стабільною.

Хотів би звернути вашу увагу на кілька важливих моментів:

• Ціни на золото змінюються не менш, ніж акції, середнє річне коливання золота становить 19,4%, а середнє річне коливання S&P 500 становить 14,7%.
• Цикл золота дуже довгий, і якщо дивитися з перспективи більше 10 років, він забезпечує збереження вартості, але за ці десять років може як подвоїтися, так і зменшитися вдвічі.
• Вартість угод із фізичним золотом відносно висока і зазвичай становить від 5% до 20%.
• Надмірні покупки не рекомендуються. Слідкуйте, щоб не покладати занадто багато яєць у один кошик.