Ринок чіпів FPGA: Технічний аналіз зростання та інвестиційних можливостей NVIDIA

Коливання цін на акції NVIDIA та кореляція ринку FPGA

Акції NVIDIA (辉達) демонструють великі Коливання у другій половині 2024 року. 18 червня за американським часом ринкова вартість досягла піку в 3,34 трильйона доларів, тимчасово перевершивши Apple (AAPL) і Microsoft (MSFT), ставши лідером за ринковою капіталізацією. Проте, після цього ціна NVDA продовжила знижуватися, показавши корекцію понад 20% до кінця червня, що стало найгіршою місячною продуктивністю з вересня 2022 року. Ринкова вартість зменшилася приблизно на 800 мільярдів доларів менш ніж за півтора місяця. Після того як на початку серпня акції досягли дна, акції NVIDIA знову повернулися до висхідного тренду, зросли на 25% за місяць до 11 жовтня, а ціна акцій зросла до 134,80 доларів, наближаючись до рекорду в 135,58 доларів, зафіксованого в червні.

На фоні зростаючої уваги до концепції NVIDIA, також спостерігаються тенденції в акціях, пов'язаних з NVIDIA. Згідно з опублікованим 9 жовтня звітом про консолідовані результати за вересень від найбільшого у світі виробника чіпів, Тайваньської компанії з інтегральних схем (TSMC, 2330.TW), обсяг продажів у цьому місяці досяг рекорду у 2 трильйони нових тайванських доларів.

Зростання технології FPGA та ринку

Ринок чіпів FPGA, за прогнозами, розшириться з 13,7 мільярда доларів у 2025 році з середньорічним темпом зростання (CAGR) 13,1% і досягне обсягу 30,5 мільярда доларів до 2032 року. За сегментами технологій, технологія SRAM домінуватиме на ринку, з поступовим впровадженням у промислових застосуваннях та телекомунікаційній інфраструктурі.

FPGA-чіпи привертають увагу завдяки гнучкості та енергоефективності в обробці AI-висновків і мають переваги в оптимізації для конкретних застосувань у порівнянні з GPU. Спостерігається зростання попиту на них у дата-центрах, автомобільній промисловості та ринку промислової автоматизації. Основні фактори зростання ринку FPGA до 2025 року такі:

• Розширення застосування як AI/ML прискорювача
• 5G/ORAN мережевої інфраструктури
• Оптимізація ефективності обробки в крайніх обчисленнях
• Зростання впровадження систем ADAS автомобілів

Конкурентна ситуація та аналіз основних компаній

У 2025 році на ринку FPGA Intel зберігатиме лідерство, за ним йдуть AMD (колишній Xilinx) та Lattice. Розмір ринку оцінюється приблизно в 11,14 мільярда доларів, а конкуренти, такі як Microchip та Achronix, також займають певну частку.

Щодо виробничих вузлів напівпровідників, компанія TSMC займає лідируючу позицію з процесами 7 нм і 5 нм, продовжуючи перехід на 3 нм. З іншого боку, Intel Foundry Services прагне зміцнити свою конкуренцію на вузлі 18A до 2025 року. Баланс попиту та пропозиції на ринку підлягає впливу конкуренції між основними компаніями.

Огляд ринків за регіонами та ризикові фактори

За регіонами, очікується, що ринок Північної Америки виросте до 4,625 мільярдів доларів до 2030 року, а на китайському ринку також очікується значний ріст завдяки прискоренню інвестицій у технології. Ринок Європи та Азійсько-Тихоокеанського регіону (без Китаю) також сподівається на розширення завдяки прогресу в технологічних інноваціях.

У регуляторному середовищі 2025 року експортні обмеження між США та Китаєм впливають на світові продажі FPGA. США посилюють політику щодо закриття лазівок у експорті чіпів, в той час як Китай здійснює цільові інвестиції в розробку FPGA через "Великий фонд". Ці зміни в політиці впливають на світову ланцюг постачання напівпровідників.

Ризиковими факторами інвестування в FPGA-чипи є застарілість технологій, збої в ланцюзі постачання, посилення конкуренції на ринку та зміни в регуляторному середовищі. Ці елементи потрібно ретельно оцінювати при ухваленні інвестиційних рішень.

Аналіз акцій, пов'язаних з NVIDIA, та їх інвестиційної вартості

З появою швидкого зростання ринку NVIDIA виникають інвестиційні можливості і для компаній, що займаються технологією FPGA. Особливо з розширенням інфраструктури AI, FPGA, які можуть забезпечити гнучкість і оптимізацію для конкретних застосувань, виконують доповнюючу роль.

Ринок FPGA, як очікується, зросте в середньому на 12,6% щорічно з 2025 по 2033 рік, а його ринкова вартість досягне 32,3 мільярда доларів до 2035 року. Оцінки на 2025 рік високі і відображають сильний інтерес з боку інвесторів. Останніми часами спостерігаються великі угоди в рамках M&A, що свідчить про премію до прогнозів зростання. IPO також демонструє стабільність, що підтверджує довіру до майбутнього ринку.

Дивлячись на тенденції зростання доходів компаній та валової прибутковості, весь ринок FPGA зростає з 12,1 мільярда доларів у 2024 році до 25,8 мільярда доларів у 2029 році, що становить понад 16% CAGR. Сегмент високопродуктивних пристроїв зберігає особливо високу прибутковість, при цьому центри обробки даних та хмарний сектор є основними рушійними силами зростання доходів.