Платина проти золота: остаточний аналіз інвестицій на 2025 рік

Історичний розвиток цін на платину та золото

Платина довгий час вважалася найціннішим дорогоцінним металом. Хоча ціни на платину перевищували 1 500 доларів за унцію у 2014 році, що значно перевищувало ціни на золото в той час, її динаміка в останні роки нагадує американські гірки. Тим часом золото переживало потужний підйом, якого платина не могла досягти до нещодавнього часу.

Золото досягло нового рекорду, перевищивши 3,500 доларів у квітні 2025 року. Ціни на платину значно коливалися протягом останнього десятиліття, впавши нижче позначки $600 на початку 2020 року. З тих пір ціни коливалися навколо 1,000 доларів. Однак платина розпочала вражаючий ралі у 2025 році, торгуючись приблизно по 1,450 доларів за тройську унцію станом на липень 2025 року.

Інвестиційні можливості: Як скористатися платиновими активами

Фізичне придбання платини: Платину можна купити у вигляді монет, злитків або ювелірних виробів у дилерів дорогоцінних металів, банках або на онлайн-платформах. Цей цінний метал потребує безпечного зберігання, що часто пов'язане з високими витратами на транзакції та зберігання.

Платинові ETF та ETC: Інвестори, які прагнуть отримати експозицію без фізичної власності, можуть інвестувати в платинові ETF або ETC. Ці інструменти відстежують рухи цін на платину та безперешкодно інтегруються в існуючі портфелі цінних паперів.

Компанії з видобутку платини: Інший спосіб отримати доступ до ринку платини – це акції компаній, що видобувають платину.

Ф'ючерси та Опціони: Досвідчені інвестори, які прагнуть спекулювати на майбутніх коливаннях цін на платину, можуть використовувати контракти ф'ючерсів та опціонів.

CFD на платину: CFD представляють додаткову можливість для активних трейдерів спекулювати на змінах цін на платину.

Захоплююча історія цін на платину

Розуміння інвестиційного потенціалу платини вимагає аналізу її історичного контексту. На відміну від золота, ціну платини не визначають лише динаміка попиту та пропозиції на капітальних ринках. Платина має значну цінність у різних промислових секторах, традиційно використовуючи її в автомобільній промисловості. Метал також користується великим попитом у медицині, хімічній промисловості та різних нових технологіях.

Фізичний платина як інвестиційний інструмент є відносно молодим у порівнянні з іншими дорогоцінними металами. Хоча перші золоті та срібні монети були викарбувані в 6 столітті, платина почала циркулювати лише в 19 столітті. Росія випустила першу, а на той час і єдину державну платинову монету.

У 1845 році експорт платини та, незабаром після цього, карбування монет були заборонені. Це створило надлишок платини, що призвело до різкого падіння цін. Лише коли попит на платину знову зріс у 20 столітті, ціни відновилися.

З 2000 року платина пережила безпрецедентний імпульс, досягнувши свого історичного максимуму в 2 273 долари за чисту унцію в березні 2008 року. Це зростання цін було викликане як фінансовою кризою, так і промисловим споживанням платини.

Платина проти золота: Поточні цінові тренди

Золото та платина є цінними дорогоцінними металами з різними перевагами. Хоча золото має особливу цінність як захищений від інфляції платіжний інструмент і інвестиційний капітал, платина вражає своєю вічною елегантністю як ювелірний виріб та своєю особливою корисністю в різних промислових секторах.

Ще більш дивним є те, що ціна платини значно відставала від золота в останні роки. З 2019 року ціни на золото постійно досягали нових історичних максимумів, тоді як розвиток ціни платини довгий час знижувався або залишався на одному рівні.

Однак у 2025 році платина також зазнала значного зростання цін. У той час як платина торгувалася приблизно по $900 за тройську унцію в січні 2025 року, до липня 2025 року її ціна досягла 1,450 доларів США — що становить понад 50% зростання!

Цей значний ріст цін зумовлений поєднанням різних факторів:

• Кризис постачання (, включаючи Південну Африку)
• Структурний дефіцит (попит перевищує пропозицію)
• Екстремальна фізична нестача (явно проявляється у високих ставках оренди)
• Геополітичні напруження
• Приємно стабільний попит (, особливо в Китаї та ювелірному секторі )
• Слабкий долар США
• Значний приріст інвестицій ( великі вливання в ETF )

Перспектива ринку платини 2025

Щодо прогнозу ринку платини в 2025 році, спочатку ми розглянемо розвиток пропозиції та попиту. Згідно з даними Всесвітньої ради з інвестицій в платину, у 2025 році очікується загальний попит у 7,863 кілограмів і загальна пропозиція у 7,324 кілограмів, що потенційно призведе до дефіциту платини в 539 кілограмів.

Прогнозується, що зростання пропозиції у 2025 році складе лише близько 1%. Це мінімальне збільшення можна пов'язати з триваючими структурними проблемами в видобутку платини, які роблять суттєве збільшення пропозиції практично неможливим.

Очікується, що попит знизиться приблизно на 1% у 2025 році. Хоча очікується збільшення попиту в автомобільному, ювелірному та інвестиційному секторах, промисловий попит може знизитися до 9%.

Ця комбінація призводить до нейтрального або трохи позитивного прогнозу щодо платини на 2025 рік. З огляду на те, що виробничі потужності залишаються обмеженими, а попит залишається майже стабільним, платина може зберегти свою вартість до 2025 року.

Оновлення ринку - 18 липня 2025 року:

Після суттєвих цінових зростань з початку року ризик консолідації до кінця 2025 року значно зріс. Хоча зростання цін на платину було зумовлене справжніми фізичними дефіцитами та слабкістю долара, широкі цінові спекуляції також підвищили ціни.

Для майбутнього розвитку цін вирішальними факторами будуть траєкторія курсу долара США, стабільність попиту, зокрема, щодо впливу мит США, та розвиток обсягу постачання.

Оптимальні стратегії інвестора

Вищезазначений аналіз історії цін та прогнозу щодо платини демонструє, що інвестиції в платину пропонують як можливості, так і ризики. Тому кожен інвестор повинен вирішити індивідуально, чи та як інвестувати в платину.

З огляду на сильні коливання цін у останні роки, платина може бути особливо цікавою для активних трейдерів. Збільшена волатильність в порівнянні з іншими дорогоцінними металами, такими як золото чи срібло, часто забезпечує активним трейдерам цікаві торгові можливості.

Для більш консервативних інвесторів платина може слугувати компонентом диверсифікації для існуючого портфеля, оскільки вона має свої власні динаміку попиту та пропозиції і іноді рухається проти інших активів, таких як акції.

Додаючи платину до існуючого портфоліо, інвестори повинні враховувати, що її збільшена волатильність може підвищити ризик портфоліо, тому поєднання її з іншими дорогоцінними металами та регулярне ребалансування можуть бути розумними.

Переваги диверсифікації портфеля

Згідно з ринковими даними з 2010 по 2025 рік, як золото, так і платина забезпечили значні переваги диверсифікації в інвестиційних портфелях. Історичний аналіз показує, що платина часто перевершувала золото за показниками зниження волатильності та продемонструвала вражаючі коефіцієнти Шарпа під час певних ринкових циклів.

Професійні інвестори зазвичай виділяють 5-10% своїх портфелів на дорогоцінні метали, при цьому платина все більше привертає увагу завдяки своїй подвійній природі як промислового матеріалу та інвестиційного активу. Ця характеристика надає унікальну перевагу під час різних економічних умов.

Ціна на золото до платини досягла приблизно 3,26 у 2025 році, що представляє собою суттєве відхилення від історичних середніх показників. Цей показник свідчить про те, що платина залишається недооціненою в порівнянні із золотом за історичними стандартами, потенційно пропонуючи більший потенціал зростання для інвесторів у довгостроковій перспективі, які шукають можливості для отримання вартості на ринку дорогоцінних металів.

Основи попиту та пропозиції

Хоча постачання золота залишається відносно стабільним з прогнозованим збільшенням виробництва на 1,5% у 2025 році, платина стикається з більш значними обмеженнями постачання. Ринок платини продовжує функціонувати з структурним дефіцитом, де попит перевищує доступне постачання приблизно на 539 000 унцій у 2025 році.

Цей дефіцит постачання, як очікується, буде зберігатися до 2026-2027 років, створюючи фундаментальну підтримку цін. Південноафриканська Республіка, яка становить понад 70% світового виробництва платини, продовжує стикатися з проблемами постачання електроенергії, трудовими спорами та зниженням якості руди — всі ці фактори обмежують зростання виробництва.

Водночас, промисловий попит на платину, як очікується, суттєво зросте в період з 2025 по 2030 рік, що в основному зумовлено:

• Розширення застосувань водневої економіки
• Жорсткіші глобальні норми викидів, що підтримують попит на автомобільні каталізатори
• Розвивається ринок ювелірних виробів в умовах стабілізації попиту в Китаї
• Зростання інвестиційного інтересу завдяки відносній цінності платини

Ці основи створюють переконливі підстави для потенційного зростання ціни платини в середньостроковій перспективі, особливо в порівнянні з більш збалансованою динамікою попиту та пропозиції золота.