Срібло тримається стабільно біля 14-річного піку, оскільки слабкі дані по зайнятості в США посилюють очікування зниження процентних ставок

• Срібло торгується стабільно близько 41,00 доларів, зберігаючи свою позицію біля 14-річних максимумів • Розчаровуючі дані про NFP у США посилюють очікування зниження ставки Федеральним резервом • Ринки зараз оцінюють 88% ймовірності зниження на 25 б.п. та 12% ймовірності зниження на 50 б.п. у вересні

Срібло (XAG/USD) продовжує демонструвати вражаючу силу на рівні $41.00 у п'ятницю, консолідуючись трохи нижче свого нещодавнього багаторічного піку після слабших, ніж очікувалося, даних про зайнятість у США. Дорогоцінний метал досяг $41.47 у середу — найвищої оцінки з вересня 2011 року — перш ніж трохи знизитися в четвер. Розчарувальний звіт про зайнятість посилив тиску на продаж долара США та доходності облігацій, відновивши інтерес до покупки срібла, оскільки очікування зниження ставок на засіданні Федеральної резервної системи у вересні набирають обертів.

Останній звіт про ненавантажені робочі місця в США показав, що економіка додала лише 22 тисячі робочих місць у серпні, що значно нижче прогнозу в 75 тисяч. Тим часом рівень безробіття зріс до 4,3%, досягнувши найвищого рівня з кінця 2021 року. Зростання заробітної плати залишилося стабільним на рівні 0,3% в порівнянні з попереднім місяцем та 3,7% в річному вимірі. Ці невтішні дані про зайнятість підтверджують триваюче охолодження на ринку праці, що відповідає попереднім сигналам від зниження ADP зайнятості, зменшення вакансій JOLTS, зростаючих первинних заявок на безробіття та індикаторів зайнятості ISM, які залишаються в контракційній території.

Перед цим випуском даних учасники ринку повністю врахували зниження ставки на 25 базисних пунктів на засіданні ФРС 16-17 вересня. Після гірших, ніж очікувалося, показників NFP, ринки тепер оцінюють ймовірність більшого зниження на 50 базисних пунктів приблизно в 12%, порівняно з нульовим показником раніше, зберігаючи при цьому 88% ймовірність стандартного зниження на 25 базисних пунктів. Це перенастроювання суттєво послабило долар, індекс долара США (DXY) впав до найнижчого рівня з 28 липня, перш ніж знайти певну стабільність вище 97.50.

Останні дані про зайнятість узгоджуються з коментарями голови ФРС Джерома Пауела на симпозіумі в Джексон-Хоул в кінці серпня, де він підкреслив зростаючі ризики для ринку праці та тиски на подвійний мандат ФРС. Пауел підкреслив, що інфляція та зайнятість "готуються рухатися в протилежні сторони", вказуючи на те, що політики готові віддати перевагу стабільності робочих місць і, можливо, впровадити більш агресивні коригування політики, якщо умови на ринку праці продовжать погіршуватися.

Технічний прогноз залишається позитивним

З технічної точки зору, срібло підтримує свою бичачу структуру, консолідуючись трохи нижче свого 14-річного максимуму в $41.47. Негайна підтримка спостерігається на рівні $40.50, з більш значною підтримкою на 50-періодній простій ковзній середній на 4-годинному графіку поблизу $39.96. Сильніша підтримка існує в зоні пробою на рівні $39.00, яка раніше служила опором, перш ніж стати підтримкою.

З позитивного боку, ключовий опір знаходиться на рівні $41.50, трохи вище нещодавнього піку, за яким слідує психологічно значущий поріг $42.00. Індекс відносної сили (RSI) наразі коливається біля 60, що вказує на позитивну динаміку без досягнення умов перекупленості, що свідчить про можливість додаткових прибутків. Індекс конвергенції та дивергенції ковзних середніх (MACD) залишається в позитивній території, хоча звуження гістограмних стовпців вказує на уповільнення моменту в короткостроковій перспективі.

Якщо срібло зберігатиме позиції вище критичного рівня підтримки $40.50, тимчасові корекції, ймовірно, привертатимуть новий інтерес до купівлі, з увагою ринку, зосередженою на потенційному прориві вище $41.50, що може прокласти шлях до тестування позначки $42.00.

Розуміння основ інвестицій у срібло

Чому люди інвестують у срібло?

Срібло приваблює інвесторів як дорогоцінний метал і промисловий товар. Хоча воно менш помітне, ніж золото, трейдери часто включають срібло до своїх портфелів з метою диверсифікації, збереження внутрішньої вартості та як потенційний захист під час інфляційних періодів. Інвестори можуть отримати доступ до срібла через фізичну власність (монет або злитків) або через фінансові інструменти, такі як фонди, що торгуються на біржі, які відстежують ціни на срібло на міжнародних ринках.

Які фактори впливають на ціни на срібло?

На ціни на срібло впливають кілька факторів. Геополітична нестабільність та побоювання рецесії можуть підвищити ціни на срібло завдяки його характеристикам безпечної гавані, хоча й меншою мірою, ніж золото. Як актив, що не приносить доходу, срібло зазвичай виграє від нижчих процентних ставок. Сила американського долара суттєво впливає на ціни на срібло, оскільки метал оцінюється в USD — сильніший долар зазвичай стримує ціни на срібло, тоді як слабкість долара, як правило, підвищує їх. Додаткові фактори, що впливають на ціни, включають інвестиційний попит, потужність видобутку та рівень переробки, при цьому срібло є значно більш доступним, ніж золото.

Як промисловий попит впливає на ціни на срібло?

Промислові застосування суттєво впливають на ціни на срібло через його широке використання в електроніці та сонячній енергетиці, де воно цінується за одну з найвищих електричних провідностей серед металів — вищу, ніж у міді та золота. Коливання попиту безпосередньо впливають на зміни цін. Економічна діяльність у провідних промислових країнах, особливо в Сполучених Штатах і Китаї, значно впливає на ринки срібла через моделі споживання в їхніх виробничих секторах. Крім того, споживчий попит Індії на срібні прикраси відіграє важливу роль у встановленні ринкових цін.

Як ціни на срібло реагують на зміни цін на золото?

Ціни на срібло зазвичай слідують за траєкторією золота. Коли золото дорожчає, срібло, як правило, також зростає через їхню порівнянну статус безпечної гавані. Золотий/срібний коефіцієнт — що вказує, скільки унцій срібла дорівнює одній унції золота за вартістю — слугує важливим відносним показником оцінки між двома дорогоцінними металами. Деякі аналітики вважають високий коефіцієнт потенційним сигналом недооцінки срібла або переоцінки золота, тоді як низький коефіцієнт може вказувати на недооцінку золота відносно срібла.