Розкриття титанов ШІ: Ближче знайомство з двома контрастними технологічними гігантами

Оскільки ми наближаємося до фінального кварталу 2025 року, революція штучного інтелекту (AI) продовжує привертати увагу Уолл-стріт. З огляду на те, що експерти прогнозують потенціал ШІ внести вражаючі 15,7 трильйона доларів у світову економіку до 2030 року, не дивно, що інвестори намагаються визначити найобіцяючі акції ШІ.

Однак, як неодноразово показувала історія, не кожна компанія може вийти переможцем у розкрученій тенденції. Коли ми заглиблюємося у світ штучного інтелекту, два технологічні гіганти вирізняються дуже різними причинами - один як переконлива інвестиційна можливість, а інший як застереження.

Соціальний медіа гігант: Чудова гра штучного інтелекту

Серед елітної групи компаній, які досягли бажаної ринкової капіталізації в один трильйон доларів, один соціальний медіа гігант виділяється як справжня чудова перспектива інвестицій в штучний інтелект.

Цей технологічний гігант бачив, як його акції зросли на понад 700% з мінімуму 2022 року, проте він все ще представляє собою привабливу можливість для інвесторів. Незважаючи на те, що основна увага приділяється соціальним медіа, з майже 98% доходу, отриманого від реклами через його сім'ю додатків, компанія стратегічно позиціонувала себе для отримання вигоди від революції в ШІ.

Портфель популярних соціальних платформ компанії має вражаючі 3,48 мільярда активних користувачів щодня станом на червень 2025 року, що забезпечує безпрецедентний охоплення для рекламодавців. Ця домінуюча позиція в сфері соціальних медіа перетворюється на сильний попит і цінову силу для розміщення реклами.

Більше того, фінансовий стан компанії невід'ємно пов'язаний зі станом світової економіки. Хоча рецесії є невід'ємною частиною економічного циклу, вони, як правило, швидко вирішуються. Історичні дані показують, що з моменту закінчення Другої світової війни середня рецесія в США тривала лише 10 місяців, тоді як економічні підйоми тривали приблизно п'ять років. Ця схема сприяє бізнес-моделям, що базуються на рекламі, таким як у нашого гіганта соціальних медіа.

Що робить цю компанію особливо цікавою як акцію в сфері ШІ, так це її успішна інтеграція рішень ШІ в свою рекламну платформу. Запропонувавши генеративні інструменти ШІ своїм рекламним клієнтам, компанія дозволяє створювати більш персоналізовану та ефективну рекламу, що потенційно підвищує показники клікабельності та, відповідно, її власну цінову силу.

Сильна фінансова позиція компанії додатково зміцнює її привабливість. З понад $47 мільярдів готівки та ліквідних цінних паперів, а також прогнозами понад $99 мільярд чистого грошового потоку від операцій у 2025 році, у компанії є достатньо ресурсів для інвестування в ініціативи з високим темпом зростання, включаючи амбітні проекти метавсесвіту.

Нарешті, незважаючи на нещодавні здобутки, акція залишається розумно оціненою. Торгуючись за менш ніж 25 разів прогнозованого прибутку, вона пропонує вигідну угоду, враховуючи історично консервативні прогнози прибутків компанії та стійкий ріст продажів на рівні середини до високих підлітків.

Динамо даних: Попереджувальна історія

З іншого боку, у нас є фахівець з видобутку даних, який перевершив навіть нашого гіганта соціальних мереж за показниками доходності акцій з початку 2023 року. Хоча ця компанія може похвалитися вражаючою технологічною майстерністю та стабільним зростанням, її оцінка викликає серйозні занепокоєння.

Привабливість цієї компанії з видобутку даних на основі ШІ полягає в її унікальних платформах, Gotham та Foundry, які не мають рівних за масштабом. Gotham є надійною платформою для урядових агентств у військовому плануванні, тоді як Foundry швидко набирає популярність серед компаній, які прагнуть оптимізувати свої операції за допомогою аналізу даних.

Зростання компанії було просто вражаючим, з 48% збільшенням чистих продажів та глобальних комерційних клієнтів у останньому кварталі. Ця траєкторія свідчить про те, що двозначні темпи зростання, ймовірно, збережуться в найближчому майбутньому.

Однак інвестори повинні підходити до цього акцій з обережністю. Історія показала, що кожна трансформаційна технологія з моменту буму інтернету в середині 1990-х років переживала бульбашку на ранній стадії, яка врешті-решт лопнула. Хоча державні контракти компанії та модель підписки можуть спочатку захистити її від раптового зниження доходів, її акції можуть бути особливо вразливими у випадку лопання бульбашки ШІ.

Однак найгострішою проблемою є астрономічна оцінка компанії. З коефіцієнтом ціни до продажу (P/S) на рівні 115 наприкінці серпня 2025 року, він значно перевищує пікові множники P/S від 30 до 40, які спостерігалися під час попередніх технологічних бульбашок. Жодна велика компанія ніколи не підтримувала таку високу оцінку протягом тривалого часу.

Хоча технологічна потужність компанії незаперечна, її поточна оцінка, здається, відривалася від фінансової реальності. Потенційні ризики значно перевищують можливі винагороди, що робить ці акції, що стрімко зростають, такими, яких обережним інвесторам, можливо, слід уникати, коли ми наближаємося до останніх місяців 2025 року.

Отже, в умовах продовження революції ШІ, розумні інвестори повинні уважно оцінювати не лише технологічний потенціал акцій ШІ, а й їх фундаментальну оцінку та довгострокову стійкість.